Apakah Dana Dana (FOF)?
Dana dana (FOF) - juga dikenali sebagai pelaburan multi-manager - adalah dana pelaburan yang dikumpulkan yang melabur dalam jenis dana lain. Dalam erti kata lain, portfolionya mengandungi portfolio yang mendasari dana lain yang berbeza. Pegangan ini menggantikan sebarang pelaburan langsung dalam bon, stok, dan jenis sekuriti lain.
FOF biasanya melabur dalam dana bersama atau dana lindung nilai lain. Mereka biasanya diklasifikasikan sebagai "terperangkap", atau hanya dapat melabur dalam dana yang diuruskan oleh syarikat pengurusan FOF, atau "tidak terancam, " atau dapat melabur dalam dana di seluruh pasaran.
Bagaimana Dana Dana berfungsi
Strategi dana dana (FOF) bertujuan mencapai kepelbagaian yang luas dan peruntukan aset yang sesuai dengan pelaburan dalam pelbagai kategori dana yang semuanya dibalut menjadi satu portfolio.
Terdapat pelbagai jenis FOF, dengan setiap jenis bertindak atas skim pelaburan yang berbeza. A FOF boleh distrukturkan sebagai dana bersama, dana lindung nilai, dana ekuiti persendirian atau amanah pelaburan. FOF boleh diambil, bermakna ia hanya melabur dalam portfolio yang diuruskan oleh satu syarikat pelaburan. Secara alternatifnya, FOF boleh menjadi tidak terkawal, membiarkannya melabur dalam dana luaran yang dikawal oleh pengurus lain dari syarikat lain.
Takeaways Utama
- Dana dana (FOF) adalah kumpulan dana yang melabur dalam dana lain. FFOF biasanya melabur dalam dana lindung nilai atau dana bersama. Dana dana (FOF) bertujuan untuk mencapai kepelbagaian yang luas dan risiko minimum. Dana dana cenderung untuk mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada dana bersama biasa.
Kelebihan Dana Dana
Biasanya, FOF menarik pelabur kecil yang ingin mendapatkan pendedahan yang lebih baik dengan risiko yang lebih sedikit berbanding terus melabur dalam sekuriti-atau bahkan dalam dana individu. Melabur dalam FOF memberikan perkhidmatan dan kepakaran pengurusan harta profesional pelabur.
Melabur dalam FOF juga membolehkan pelabur dengan modal terhad untuk memanfaatkan portfolio pelbagai dengan aset asas yang berlainan. Kebanyakan pelabur runcit ini tidak dapat dijangkau. Sebagai contoh, dana lindung nilai biasanya memerlukan enam angka pelaburan minimum atau memerlukan pelabur mempunyai nilai bersih minimum atau kedua-duanya.
Kebanyakan FOF memerlukan prosedur ketekunan formal untuk pengurus dana mereka-mereka sendiri dan mereka yang menguruskan dana pendasar. Memohon latar belakang pengurus diperiksa, yang memastikan latar belakang dan kelayakan pemegang pekeliling portfolio dalam industri sekuriti.
Kebaikan
-
Kemuliaan dalam kepelbagaian
-
Kepakaran pengurusan profesional
-
Mengurangkan risiko dan turun naik
-
Pendedahan kepada aset biasanya melebihi pelabur kecil
Keburukan
-
Lapisan tambahan yuran
-
Risiko tumpang tindih dalam pegangan
-
Kesukaran mencari pengurus, dana yang berkelayakan
Kekurangan Dana Dana
Walaupun FOFs memberikan kepelbagaian dan kurang pendedahan kepada ketidaktentuan pasaran, pulangan ini mungkin dikurangkan oleh yuran pelaburan yang biasanya lebih tinggi daripada dana pelaburan tradisional. Yuran yang lebih tinggi datang dari pengkompaunan yuran di atas yuran.
Seperti kebanyakan dana bersama, FOF membawa perbelanjaan operasi tahunan yang dikenali sebagai nisbah perbelanjaan-serta yuran pengurusan dan kos operasi. Walau bagaimanapun, pelabur FOF pada asasnya membayar dua kali ganda kerana dana asas di FOF semuanya mempunyai kos dan yuran tahunan mereka.
Pada masa lalu, dana prospek dana tidak selalu termasuk yuran dana asas. Sehingga Januari 2007, SEC mula menghendaki bahawa fi ini didedahkan dalam satu baris yang dipanggil Yuran dan Perbelanjaan Dana yang Diperoleh (AFFE).
Dana dana mungkin mengenakan yuran pengurusan tahunan sebanyak 0.5% hingga 1% untuk melabur dalam dana yang mengenakan bayaran pengurusan tahunan sebanyak 1% lagi. Oleh itu, pelabur FOF dalam jumlah membayar sehingga 2%. Tidak hairanlah jika selepas mengagihkan wang yang dilaburkan ke yuran dan cukai lain, pulangan dana dana pelaburan pada umumnya mungkin lebih rendah berbanding dengan keuntungan yang boleh disediakan oleh dana pengurus tunggal-walaupun dana tersebut berfungsi dengan baik.
Memilih pengurus dan dana dana yang baik juga sukar, terutamanya jika FOF dipegang. FOF mungkin akan memiliki stok yang sama atau keselamatan lain melalui beberapa dana yang berbeza, sekali gus mengurangkan kepelbagaian sebenar.
Contoh Dunia Nyata untuk Dana Dana
Oleh kerana mereka sangat bervariasi, dana dana sukar untuk dijadikan sebagai kumpulan dan membandingkannya. Walau bagaimanapun, indeks wujud. Indeks Dana Dana Barclay, yang ditaja oleh Barclay-Hedge, penyedia data mengenai pelaburan alternatif, merupakan ukuran pulangan purata semua FOF yang melaporkan ke pangkalan data syarikat; ia termasuk kira-kira 500 hingga 650 dana. Sehingga Mac 2019, 583 dana mempunyai pulangan purata sebanyak 3.95% dari tahun ke tahun.
