Isi kandungan
- Disediakan Vs. Betas dikira
- Langkah awal
- Garisan bawah
Untuk mengukur risiko ekuiti tertentu, ramai pelabur beralih kepada beta. Walaupun terdapat banyak laman kewangan yang memberikan mereka, apa risiko yang anda ambil dengan menggunakan salah satu betas yang disediakan oleh sumber luar? Betas yang disediakan untuk anda oleh perkhidmatan dalam talian mempunyai input pembolehubah yang tidak diketahui, yang kemungkinan besar tidak menyesuaikan diri dengan portfolio unik anda. Betas boleh dikira dalam beberapa cara, kerana pemboleh ubah untuk input bergantung pada cakap masa pelaburan anda, pandangan anda tentang apa yang menjadi "pasaran" dan beberapa faktor lain. Ini bermakna versi tersuai adalah yang terbaik.
Ketahui cara mengira beta anda sendiri menggunakan Microsoft Excel untuk memberikan ukuran risiko yang disesuaikan untuk portfolio individu anda.
Takeaways Utama
- Beta adalah ukuran risiko relatif saham tertentu ke pasaran saham yang lebih luas. Beta melihat korelasi dalam pergerakan harga antara stok dan indeks S & P 500.Beta boleh dikira dengan menggunakan Excel untuk menentukan keberkesanan stok sendiri.
Disediakan Betas Vs. Betas dikira
Mulailah dengan melihat bingkai masa yang dipilih untuk mengira beta. Disediakan betas dikira dengan bingkai masa yang tidak diketahui oleh pengguna mereka. Ini menimbulkan masalah yang unik untuk pengguna akhir, yang memerlukan ukuran ini untuk mengukur risiko portfolio. Pelabur jangka panjang pastinya mahu mengukur risiko dalam tempoh masa yang lebih lama daripada peniaga kedudukan yang mengubah portfolionya setiap beberapa bulan.
Masalah lain mungkin indeks yang digunakan untuk mengira beta. Kebanyakan betas yang disediakan menggunakan piawaian Amerika bagi Indeks S & P 500. Sekiranya portfolio anda mengandungi ekuiti yang melampaui sempadan AS, seperti sebuah syarikat yang berasaskan dan beroperasi di China, S & P 500 mungkin bukan langkah terbaik pasaran. Dengan mengira beta anda sendiri, anda boleh menyesuaikan diri dengan perbezaan ini dan membuat pandangan risiko yang lebih merangkumi.
Satu kelebihan yang berbeza untuk mengira beta itu sendiri adalah keupayaan untuk mengukur kebolehpercayaan beta dengan mengira pekali penentuan, atau kerana ia lebih dikenali, r-kuadrat. Ini adalah alat yang berkuasa yang dapat menentukan sejauh mana risiko beta anda berisiko. Julat statistik ini adalah sifar kepada satu. Semakin dekat r-kuadrat adalah satu, semakin banyak beta anda boleh dipercayai.
Faktor lain yang tidak diketahui betapa pra-dibuat adalah kaedah yang digunakan untuk mengira mereka. Terdapat dua cara untuk mengira: regresi dan model harga aset modal (CAPM). CAPM digunakan lebih kerap dalam kewangan akademik; pengamal pelaburan lebih sering menggunakan teknik regresi. Ini membolehkan penjelasan yang lebih baik mengenai pulangan yang berkaitan dengan pasaran dan bukan penjelasan teori tentang pulangan keseluruhan aset, yang mengambil kira kadar faedah serta pulangan pasaran.
Tidak dapat dielakkan, ada juga kelemahan untuk melakukannya sendiri. Isu utama adalah masa yang terlibat. Mengira beta sendiri lebih lama daripada melakukannya melalui laman web, tetapi kali ini boleh ditebang secara ketara dengan menggunakan program seperti Microsoft Excel atau Open Office Calc.
Langkah-langkah Awal & Mengira Beta
Sebaik sahaja anda telah memutuskan pada bingkai masa yang menyelaraskan diri dengan ufuk masa pelaburan anda dan telah memilih indeks yang sesuai, anda kemudian boleh teruskan untuk mengumpul data. Cari harga bersejarah setiap ekuiti untuk mencari maklumat tarikh yang sepadan dengan tempoh masa yang anda pilih. Di sesetengah tapak, anda akan mempunyai pilihan untuk memuat turun maklumat sebagai hamparan. Pilih pilihan ini dan simpan hamparan. Lakukan yang sama untuk indeks pilihan anda juga.
Salin kedua-dua lajur penutup harga ke dalam hamparan baru. Mereka harus beratur dari yang terbaru hingga tertua. Untuk mendapatkan format yang betul untuk pengiraan, kita mesti menukarkan harga ini ke dalam perolehan kembali untuk kedua-dua indeks dan harga saham. Untuk melakukan ini, cuma ambil harga dari hari ini tolak harganya dari semalam dan bahagikan jawapannya dengan harga semalam. Hasilnya ialah perubahan peratusan. Berikut ialah contoh yang menunjukkan ini dalam Excel.
Pengiraan beta melalui regresi hanyalah kovarians dua array yang dibahagikan dengan varians pelbagai indeks. Rumusannya ditunjukkan di bawah.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Satu kelebihan yang dibincangkan sebelum ini adalah keupayaan untuk mengukur kebolehpercayaan beta anda. Ini dilakukan dengan mengira r-kuadrat. Dari sini kita masukkan dua tatasusunan yang mengandungi perubahan peratusan. Berikut formula ini dalam Excel.
R-Squared = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Garisan bawah
Walaupun menghitung betas anda sendiri boleh memakan masa berbanding dengan menggunakan betas yang disediakan oleh perkhidmatan, mereka menawarkan penampilan yang lebih baik pada risiko melalui pemperibadian. Di samping itu, kita juga boleh mengukur kebolehpercayaan pengukuran risiko ini dengan mengira r-kuadratnya. Kelebihan ini adalah alat yang berharga untuk senjata pelaburan dan harus digunakan oleh mana-mana pelabur yang serius.
