Bergerak utama
Salah satu laporan ekonomi kegemaran saya dihasilkan oleh Institut Pengurusan Bekalan, organisasi perdagangan pembuatan. Tinjauan bulanan pengurus pembelian disebut Indeks Pengurus Pembelian (PMI) berguna kerana merangkum kegiatan dan harapan terkini di kalangan pembeli untuk masa depan.
Laporan PMI adalah penting kerana ia mengukur sentimen pengeluar daripada sekadar kuantitatif. Sekiranya pengilang sedang berjalan dengan baik sekarang tetapi menjangkakan kemerosotan tidak lama lagi, ia akan muncul dalam laporan PMI. Kerana ia menanyakan soalan mengenai masa depan, ia cenderung untuk ketinggalan jauh daripada ukuran data pembuatan lain.
Terdapat versi laporan PMI di kebanyakan ekonomi, termasuk yang dihasilkan oleh IHS Markit yang merangkumi pengeluar Cina yang dikenali sebagai PMI Pembuatan Caixin. Laporan itu dikeluarkan pada hari Ahad dan menunjukkan bahawa pengeluar jauh lebih positif daripada yang diharapkan pada awalnya. Ini sepadan dengan laporan PMI yang serupa untuk China yang dikeluarkan pada hari Sabtu oleh Persekutuan Logistik dan Pembelian China.
Sentimen pembuatan China telah hanyut ke wilayah negatif November lepas, jadi laporan PMI hujung minggu itu dilihat sebagai peralihan penting untuk harga ekuiti dan komoditi. Minyak naik seperti yang dijangkakan, indeks saham China melonjak, dan indeks saham utama AS juga lebih tinggi hari ini.
Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, indeks Komposit Shanghai mencecah pola penggabungannya dan memasuki pasaran lembu hari ini. Saya menyebutkan indeks sama minggu lalu sebagai bendera merah yang berpotensi jika ia memecahkan sokongan. Pada ketika ini, pelabur secara sementara berada dalam keadaan yang jelas, kerana kebanyakan pasaran yang baru muncul harus mengikut indeks Cina.
S & P 500
Saya juga menegaskan minggu lalu bahawa S & P 500 telah dijeda dengan garis leher kepala dan corak bahu. Sekiranya indeks turun dari titik itu, kemungkinan harga akan terus meningkat dalam jangka pendek. Analisis ini didasarkan pada kajian sejarah mengenai kadar kejayaan corak kepala dan bahu yang menyertakan garis leher berbanding dengan mereka yang tidak mengulangi titik pelarian garis leher mereka.
Pada pendapat saya, teknikal hari ini kelihatan baik - bagaimanapun, masih masuk akal untuk tetap agak berhati-hati. Musim penghasilan untuk suku pertama akan bermula pada 14 April, dan pelabur akan mencari peningkatan margin operasi, yang telah merosot hampir setahun. Walaupun harga terus meningkat, saya percaya peniaga akan mencari peluang pengambilan untung pada tahap tertinggi sebelum ini berhampiran 2, 900 hingga 2, 950 pada S & P 500.
:
5 Carta penting untuk ditonton pada April 2019
Gold dan Silver Bear ETFs bersinar sebagai Dollar Soars
Mengapa China Adakah 'Kilang Dunia'
Petunjuk Risiko - Bon Berapakah Tinggi
Pembalikan saham China menjadikan penunjuk risiko lain kelihatan lebih baik hari ini. Sebenarnya, satu-satunya kebimbangan saya adalah bahawa bon hasil tinggi (HY) tidak memaparkan pergerakan berkadar hari ini dengan saham. Tidak seperti bon yang dikategorikan "pelaburan", bon menghasilkan tinggi bertindak lebih banyak seperti saham kecil. Walau bagaimanapun, kerap, pelabur HY akan mengenalpasti kelemahan pasaran yang mendasar dan mula menjual dengan baik sebelum pelabur saham akan.
Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut dari Bon Korporat Tinggi Saham IShares iBoxx (HYG), pelabur HY mula menjual lebih awal daripada pasaran ekuiti pada suku keempat tahun lepas. Dalam pengalaman saya, amaran awal dari pelabur HY berlaku sebelum 60% hingga 70% pasaran beruang, jadi perbandingan ini adalah yang baik untuk semakan secara teratur.
Kebimbangan saya di sini patut diingat, tetapi prestasi yang kurang baik di kalangan bon HY diputarbelitkan oleh begitu banyak dana bon yang akan "melahirkan dividen" hari ini. Ex-tarikh adalah hari dimana saham dana bon didagangkan tanpa pembayaran dividen seterusnya yang akan diagihkan kepada para pemegang saham dalam beberapa hari. Saham saham dan saham ETF biasanya jatuh dengan jumlah dividen yang dijangkakan pada tarikh mereka ketinggalan, yang menyumbang beberapa turun naik.
Walau bagaimanapun, walaupun kita mengambil kira isu dividen, bon HY lebih negatif daripada yang saya jangkakan hari ini. Satu hari tidak membuat trend; Saya fikir para pelabur boleh memberi pasaran manfaat keraguan buat masa sekarang, tetapi mereka harus terus mengawasi petunjuk risiko seperti pasaran HY.
Nota Side: Ada beberapa cara untuk menyesuaikan carta saham atau dana untuk dividen. Pada pendapat saya, menyesuaikan carta setiap tarikh matang adalah aplikasi yang paling konsisten dan paling carta akan menggunakan pendekatan itu untuk stok dan beberapa dana. Walau bagaimanapun, kebanyakan aplikasi penskoran pembrokeran tidak dapat dijangka lewat setahun atau lebih untuk menyesuaikan carta dana bon. Jika anda membandingkan carta HYG saya di bawah dengan carta dari broker anda atau aplikasi carta lain, anda sepatutnya dapat melihat perbezaannya dengan segera. Berhati-hati apabila menggunakan analisis teknikal ke carta yang mungkin tidak diselaraskan dengan betul.
:
Asas Pelaburan Bon Berbunga Tinggi
Mencari Tarikh Ex-Dividend untuk Dividen Saham
Stok Ford di Cusp New Uptrend Baru
Bottom Line - Tinjauan untuk Pendapatan
Perhimpunan hari ini sangat baik untuk bank dan pengilang. Kadar faedah jangka panjang bergerak lebih tinggi, yang boleh membantu meningkatkan prospek jangka pendek bagi margin perbankan. Jika trend ini berterusan, ia juga dapat membantu meningkatkan prospek musim pendapatan kerana bank-bank besar berada di pusingan pertama laporan.
