Apakah Long The Basis
Lama asas merujuk kepada situasi apabila seorang peniaga yang memiliki atau membeli, komoditi, seperti minyak, emas atau kayu, melindungi pelaburan mereka dengan menjual kontrak niaga hadapan pada komoditi tersebut. Lindung nilai ini menyediakan harga terjamin di mana mereka boleh menjual komoditi mereka jika harga pasaran bergerak ke arah kedudukan asas mereka. Untuk latar belakang, lihat entri berdasarkan dagangan.
PEMBAHASAN Long Basis
Lama asas, secara definisinya, bermakna pelabur mesti menaikkan harga komoditi tertentu, dan biasanya ingin melindung nilai kedudukan mereka. Contohnya, sebuah syarikat perlombongan emas mengekalkan kedudukan penting dalam logam berharga. Walau bagaimanapun, harga emas terdedah kepada tekanan pasaran dan mungkin turun naik pada masa-masa tertentu. Untuk melindung nilai daripada perubahan buruk, syarikat boleh memilih untuk menahan pendirian menaik melalui penjualan kontrak niaga hadapan dan dengan itu mengunci dalam julat nilai yang terjamin.
Sebaliknya, seorang peniaga yang menurun pada komoditi mungkin memasuki perdagangan dasar yang singkat. Pengurangan asas menunjukkan bahawa pelabur akan mengambil kedudukan yang pendek dalam komoditi dan kedudukan yang panjang dalam kontrak niaga hadapan. Strategi ini digunakan untuk melindung nilai kedudukan dengan mengunci harga masa depan atau harga tunai dan dengan demikian menghapuskan ketidakpastian kenaikan harga.
Kedua-duanya lama dan pendek perdagangan asas adalah strategi perdagangan asas. Perdagangan berasaskan asas dengan strategi perdagangan di mana seorang pedagang percaya bahawa dua sekuriti yang sama salah faham antara satu sama lain, dan peniaga akan mengambil posisi yang panjang dan pendek dalam kedua-dua sekuriti untuk keuntungan dari penumpuan nilai-nilai mereka.
Contoh Long Basis
Ia adalah bulan Ogos, dan keluarga Jones, petani di Midwest, telah bersetuju untuk menjual tanaman soya mereka kepada kumpulan Soybean Soying. Harga kontrak adalah $ 400 satu tan, yang merupakan harga tunai semasa. Para pemborong berpendapat bahawa mereka mendapat tawaran yang baik, mempercayai harga kacang soya akan naik dalam beberapa bulan akan datang. Walau bagaimanapun, mereka juga agak bimbang tentang apa yang akan bermakna untuk keuntungan mereka, jika dijual semula, jika harga kacang jatuh.
Akibatnya, Tofu Soy memutuskan untuk menjual niaga hadapan kacang kedelai pada $ 425 per tan. Pemborong kini sudah lama menjadi asas, bermakna mereka adalah kacang soya yang panjang dan harga kacang soya yang pendek. Sekiranya harga jatuh, panjangnya akan menjamin harga yang menggalakkan di mana mereka boleh menjual semula. Kos kos mereka, dalam kes ini, negatif $ 25, atau tunai $ 400, tolak niaga hadapan $ 425.
Walau bagaimanapun, para pemborong membuat perdagangan. Mereka bertukar-tukar risiko harga untuk risiko asas, iaitu, risiko harga kacang soya dan kacang kedelai tidak akan bergerak dalam kunci. Pemborong akan mendapat keuntungan jika perbezaan harga antara harga kedelai dan kedelai menjadi sempit. Walau bagaimanapun, pelebaran perbezaan ini akan mengakibatkan kerugian.
Bukannya untuk tujuan lindung nilai, pemborong juga boleh memilih untuk menjadi panjang berdasarkan spekulasi mengenai perbezaan harga antara kedelai dan niaga hadapan kacang soya. Mungkin mereka percaya harga tempatan untuk kacang soya akan meningkat. Sekiranya harganya mencapai $ 450 sementara harga niaga hadapan hanya mencecah $ 430, hasil bersih mereka disebabkan penyempitan asasnya ialah $ 25 pada kacang soya, negatif $ 5 pada niaga hadapan kacang soya untuk sejumlah $ 20. Taruhan kenaikkan harga mereka akan dibayar.
Walau bagaimanapun, jika harga kacang soya kekal pada $ 400 manakala harga niaga hadapan meningkat kepada $ 435, asasnya akan negatif $ 35. Pelebaran asas daripada negatif $ 25 sebelumnya akan mengakibatkan kehilangan $ 10 per-ton.
Perhatikan juga bahawa keluarga Jones juga boleh menjadi asas, juga. Untuk berbuat demikian, mereka akan memegang kacang soya mereka dalam simpanan dan menjual niaga hadapan kacang soya. Keluarga boleh memilih untuk melakukan ini jika mereka rasa harga kacang soya tempatan akan meningkat.
