Apakah Dana Tabung Hayat?
Dana kitaran hayat adalah dana peruntukan aset di mana bahagian setiap kelas aset diselaraskan secara automatik kepada risiko yang lebih rendah kerana tarikh persaraan yang diinginkan. Sebagai perkara praktikal, ini biasanya bermakna bahawa peratusan bon dan pelaburan pendapatan tetap lain meningkat. Dana kitaran hayat juga dikenali sebagai "dana berasaskan umur" atau "dana persaraan sasaran yang ditetapkan."
Penjimatan pelabur muda untuk persaraan lazimnya akan memilih dana kitaran hayat dengan tarikh sasaran 30 hingga 40 tahun. Bagaimanapun, seorang pelabur yang mendekati umur persaraan mungkin merancang persaraan bekerja dengan beberapa pendapatan dari perniagaan kecil. Pelabur sedemikian boleh memilih dana kitaran hayat dengan tarikh sasaran iaitu 15 tahun pada masa akan datang. Menerima ketidaktentuan yang lebih tinggi dapat membantu untuk meregangkan dana persaraan selama 20 tahun atau lebih tua yang kebanyakan orang dapat mengharapkan.
Dana kitaran hidup didasarkan pada idea bahawa para pelabur muda dapat mengendalikan lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalu benar.
Bagaimana Dana Tabung Hayat Berfungsi
Dana kitaran hayat direka untuk digunakan oleh pelabur dengan matlamat tertentu yang memerlukan modal pada waktu ditetapkan. Dana ini biasanya digunakan untuk pelaburan persaraan. Walau bagaimanapun, pelabur boleh menggunakannya apabila mereka memerlukan modal pada masa tertentu pada masa akan datang. Setiap dana kitaran hayat menentukan hala tuju masa dengan menamakan dana dengan tarikh sasaran.
Satu contoh akan membantu menjelaskan bagaimana dana kitaran hayat berfungsi. Katakan anda melabur dalam dana kitaran hayat dengan tarikh persaraan sasaran 2050 pada tahun 2020. Pada mulanya, dana itu akan agresif. Pada tahun 2020, dana mungkin memegang 80% saham dan 20% bon. Setiap tahun, terdapat lebih banyak bon dan saham yang lebih sedikit dalam dana itu. Menjelang 2035, anda sepatutnya separuh daripada tarikh persaraan. Dana itu akan menjadi saham 60% dan bon 40% pada tahun 2035. Akhirnya, dana itu akan mencapai 40% saham dan 60% bon dengan tarikh persaraan sasaran 2050.
Manfaat Dana Kitaran Hayat
Bagi pelabur dengan keperluan yang disasarkan untuk modal pada tarikh tertentu, dana kitaran hayat menawarkan kelebihan kemudahan. Pelabur dana kitaran hayat boleh dengan mudah meletakkan aktiviti pelaburan mereka secara autopilot dengan hanya satu dana. Peruntukan aset tetap dana kitaran hayat berjanji memberi pelabur portfolio seimbang yang tepat untuk mereka setiap tahun. Bagi pelabur yang ingin mengambil pendekatan yang sangat pasif untuk bersara, dana kitaran hayat mungkin sesuai.
Kebanyakan dana kitaran hayat juga mempunyai kelebihan laluan lorong yang dipratetap. Jalan pratetap menawarkan pelabur ketelusan yang lebih tinggi, yang memberikan keyakinan kepada mereka kepada dana. Laluan larian dana kitaran hidup menyediakan risiko yang semakin berkurang dari masa ke masa dengan mengalihkan peruntukan aset ke arah pelaburan berisiko rendah. Pelabur juga boleh mengharapkan dana kitaran hayat untuk diuruskan melalui tarikh persaraan sasaran.
Kritikan Dana Kitaran Hayat
Beberapa pengkritik dana kitaran kehidupan mengatakan bahawa pendekatan berasaskan usia mereka adalah cacat. Khususnya, umur pasaran lembu mungkin lebih penting daripada usia pelabur. Pelabur lagenda Benjamin Graham mencadangkan penyesuaian pelaburan dalam stok dan bon berdasarkan penilaian pasaran berbanding usia anda. Membangun karya Graham, ahli ekonomi pemenang Hadiah Nobel Robert Shiller menganjurkan menggunakan nisbah P / E 10 sebagai ukuran penilaian pasaran saham.
Dana kitaran hidup didasarkan pada idea bahawa para pelabur muda dapat mengendalikan lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalu benar. Pekerja yang lebih muda biasanya mempunyai sedikit wang yang disimpan, dan mereka hampir selalu mengalami kurang pengalaman. Akibatnya, pekerja muda sangat terdedah kepada pengangguran semasa kemelesetan. Seorang pelabur muda yang mengambil risiko tinggi mungkin terpaksa menjual saham pada masa yang paling teruk.
Pelabur juga mungkin lebih suka pendekatan yang lebih aktif. Mereka pelabur harus mencari penasihat kewangan atau menggunakan jenis dana lain untuk memenuhi matlamat pelaburan mereka.
KEY TAKEAWAYS
- Dana kitaran hayat adalah dana peruntukan aset di mana bahagian setiap kelas aset diselaraskan secara automatik kepada risiko yang lebih rendah kerana tarikh persaraan yang diinginkan. Dana kitaran hayat direka untuk digunakan oleh pelabur dengan matlamat tertentu yang memerlukan modal pada masa yang ditetapkan. Bagi pelabur yang berusaha untuk mengambil pendekatan yang sangat pasif untuk persaraan, dana kitaran hayat mungkin sesuai. Pelabur tempatan Benjamin Graham mencadangkan penyesuaian pelaburan dalam stok dan bon berdasarkan penilaian pasaran berbanding usia anda. Dana kitaran hidup adalah berdasarkan kepada idea bahawa pelabur muda boleh mengendalikan lebih banyak risiko, tetapi ini tidak selalu benar.
Contoh Dunia Sebenar Dana Tabung Hayat
Persaraan Sasaran Vanguard 2065 Amanah adalah satu contoh dana kitaran hayat. Pada bulan Julai 2017, Vanguard melancarkan penawaran kitaran hayatnya untuk tahun 2065, Amanah Sasaran Persaraan 2060 Vanguard. Dana ini menawarkan contoh bagaimana kitaran kitaran dana peralihan peruntukan mereka untuk pengurusan risiko.
Peruntukan aset Persaraan Vanguard 2065 tetap ditetapkan selama 20 tahun pertama, dengan kira-kira 90% dalam ekuiti dan 10% dalam bon. Untuk 25 tahun akan datang yang membawa kepada tarikh sasaran, peruntukan secara beransur-ansur bergerak lebih ke arah bon. Pada tarikh sasaran, peruntukan aset adalah kira-kira 50% dalam ekuiti, 40% dalam bon, dan 10% dalam TIPS jangka pendek. Peruntukan untuk bon dan TIPS jangka pendek secara beransur-ansur terus meningkat dalam tujuh tahun berikutan tarikh sasaran. Selepas itu, peruntukan ditetapkan pada kira-kira 30% saham, bon 50%, dan TIPS jangka pendek 20%.
