DEFINISI Formula Lehman
Formula Lehman adalah formula pampasan yang dibangunkan oleh Lehman Brothers untuk menentukan komisen perbankan pelaburan atau perkhidmatan pembrokeran perniagaan yang lain.
Lehman Brothers membangunkan Formula Lehman, yang juga dikenali sebagai Lehman Scale Formula, pada tahun 1960-an sambil meningkatkan modal untuk pelanggan korporat.
MENGURANGKAN Lehman Formula
Struktur asal Formula Lehman adalah tangga 5-4-3-2-1, seperti berikut:
- 5% daripada jutaan dolar pertama yang terlibat dalam transaksi4% daripada juta juta3% daripada juta ketiga2% daripada juta keempat1% dari segala sesuatunya (melebihi $ 4 juta)
Hari ini, kerana inflasi, bank pelaburan sering mencari beberapa gandaan Formula Lehman asal, seperti Formula Lehman berganda:
- 10% daripada jutaan dolar pertama yang terlibat dalam transaksi8% dari juta kedua6% dari juta ketiga4% dari juta keempat2% dari segala sesuatunya (melebihi $ 4 juta)
Sejarah Ringkas Lehman Brothers
Lehman Brothers sebelum ini dianggap sebagai salah satu pemain utama dalam industri perbankan global dan perkhidmatan kewangan; Walau bagaimanapun, pada 15 September 2008 firma itu mengisytiharkan muflis, sebahagian besarnya disebabkan pendedahan kepada gadai janji subprima. Lehman Brothers juga mempunyai reputasi untuk menjual pendek di pasaran.
Hipotek subprima adalah jenis gadai janji yang biasanya dikeluarkan oleh institusi pemberi pinjaman kepada peminjam dengan penarafan kredit yang agak lemah. Peminjam pada umumnya tidak akan menerima hipotik konvensional, memandangkan risiko kegagalan lalai mereka lebih besar daripada purata. Oleh kerana risiko ini, pemberi pinjaman akan sering mengenakan faedah yang lebih tinggi terhadap gadai janji subprima.
Pemberi pinjaman mula mengeluarkan pinjaman NINJA, langkah melampaui hipotik subprima, kepada orang yang tidak mempunyai pendapatan, tiada pekerjaan dan tiada aset. Ramai penerbit juga tidak memerlukan bayaran pendahuluan bagi gadai janji ini. Apabila pasaran perumahan mula menurun, ramai yang mendapati nilai rumah mereka lebih rendah daripada gadai janji yang mereka bayar kerana kadar faedah yang dikaitkan dengan pinjaman ini (disebut "kadar penggoda") adalah berubah-ubah, bererti mereka mula rendah dan melompat dari masa ke masa, menjadikannya sangat sukar untuk membayar dasar hipotek. Struktur pinjaman ini menghasilkan kesan domino mungkir.
Kebankrapan Lehman Brothers adalah salah satu pemfailan muflis terbesar dalam sejarah AS. Walaupun pasaran saham berada dalam kemerosotan yang sederhana sebelum kejadian ini, kebangkrutan Lehman, ditambah pula dengan keruntuhan sebelum Bear Stearns ketara menekan indeks AS utama pada akhir September dan awal Oktober 2008. Selepas kejatuhan Lehman Brothers, masyarakat menjadi lebih berpengetahuan tentang krisis kredit yang akan datang dan kemelesetan akhir tahun 2000an.
