Gerak Pasaran
Saham ditutup sedikit lebih tinggi hari ini di kalangan indeks saham topi besar. S & P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX), dan Dow Jones Industrial Average (DJX) semuanya dinaikkan ke tahap tertinggi selepas keputusan Fed tidak berubah pada hari ini. Indeks Russell 2000 (RUT) kecil-rendah sedikit di bawah perubahan semalam, dan indeks Russell Microcap (RUMIC) lebih tinggi sebanyak satu perempat daripada satu peratus.
Pasaran itu menjangka Komite Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) menahan kadar faedah tidak berubah; walau bagaimanapun sentimen ahli jawatankuasa menyatakan keyakinan bahawa keadaan pekerjaan akan terus menguntungkan, inflasi akan tetap rendah, dan kadar faedah mungkin tidak perlu berubah sepanjang tempoh 2020 (lihat carta plot titik Fed di bawah). Pasaran tidak bertindak balas terhadap berita sedemikian secara besar-besaran, tetapi petunjuk-petunjuk halus menunjukkan bahawa lebih ramai pembeli mungkin memasuki pasaran pada hari-hari yang akan datang.
Mix Ganjaran Teknologi dan Stok Utiliti Mengetuai selepas Fed
Carta di bawah menunjukkan pecahan satu minit mengikut sektor bagaimana saham bertindak balas selepas pengumuman Fed. Kedua-dua sektor yang mengetuai, dengan lebih daripada 30 minit sebelum pasaran ditutup, adalah teknologi dan utiliti. Pasangan ini tidak mungkin menunjukkan bagaimana pelabur segera meletakkan wang ke dalam sektor yang akan mendapat faedah daripada kadar faedah yang rendah.
Yang rugi dalam senario ini ternyata menjadi stok dalam sektor kewangan, di mana perniagaan dapat mendapat manfaat daripada kenaikan kadar faedah atau perbezaan kadar faedah. Pelabur-pelabur yang terkenal akan menyedari bahawa ini adalah petunjuk yang jelas yang mana stok boleh berfungsi dengan baik pada hari dan minggu yang akan datang.
Isyarat halus boleh didapati di Sektor sensitif kadar faedah
Petunjuk lain yang melibatkan stok sektor utiliti seolah-olah menunjukkan bahawa pelabur mungkin akan mengangkat harga saham lebih tinggi dalam beberapa minggu akan datang. Carta di bawah menunjukkan perbandingan kekuatan relatif antara dua sektor yang biasanya dipengaruhi oleh keputusan kadar faedah. Stok utiliti cenderung jatuh apabila kenaikan kadar faedah, dan stok sektor bahan asas cenderung jatuh apabila inflasi berkurang. Membandingkan kekuatan relatif kedua-dua sektor ini perlu membuktikan kebimbangan.
Dengan menggunakan indeks sektor utiliti Negeri Street ETF (XLU) dan membandingkannya dengan indeks asas bahan-bahan ETF (XLB), kita dapat melihat pola yang menarik muncul. Carta ini mempunyai purata bergerak lima hari (garisan hijau) pada garis perbandingan di panel atas, dan S & P 500 ETF (SPY) di panel bawah. Ketika garis hijau membuat gilirannya, nampaknya menandakan kenaikan untuk diikuti dalam SPY, sementara gilirannya mengakhiri penurunan. Oleh kerana garis ini telah membuat perubahan dua kali, ia mungkin merupakan petunjuk bahawa para pelabur sedang bersedia untuk memindahkan wang dari pelaburan yang lebih konservatif ke perdagangan yang lebih oportunistik.
Garisan bawah
Saham bergerak sedikit lebih tinggi selepas pembebasan kenyataan FOMC hari ini. Para pengarah Fed menyatakan keyakinan terhadap persekitaran pasaran yang stabil untuk masa hadapan yang boleh dijangka. Petunjuk halus berlimpah bahawa stok boleh terus tinggi pada hari-hari dan minggu-minggu akan datang.
