Apa yang Menunjukkan Indeks
The Investopedia of Attraction Index (IAI) adalah ukuran sentimen pelabur berdasarkan tingkah laku puluhan juta pembaca Investopedia di seluruh dunia. Bacaan 100 dianggap "neutral".
97.06
Pembacaan IAI pada 25 November 2019, menunjukkan bahawa pelabur kurang bimbang tentang pembetulan pasaran atau kemelesetan daripada pembacaan sebelumnya tahun ini.
IAI didorong oleh minat pembaca di Investopedia dalam tiga kategori topik: makroekonomi (seperti inflasi dan deflasi), sentimen pasaran negatif (seperti jualan pendek dan turun naik) dan hutang / kredit (seperti lalai, kesolvenan dan muflis).
Latar Belakang
Pada tahun 2012, Seth Steven-Davidowitz menerbitkan sebuah artikel di New York Times menerangkan bagaimana dia menggunakan hasil carian Google untuk mendedahkan kecenderungan pemilih yang tidak dapat dicari. Investopedia mempunyai lebih daripada 20 juta pelawat unik bulanan, dan dengan karya Steven-Davidowitz dalam minda, kami bertanya kepada diri sendiri, "Apa yang boleh tingkah laku carian pembaca kita memberitahu kita mengenai keadaan pasaran dan ekonomi?"
Kami mempunyai data: lebih daripada 30, 000 URL kandungan berkualiti kembali sebelum kejatuhan Lehman Brothers dan krisis kewangan 2008. Saya mewakili pasukan editorial dan bekerjasama dengan saintis data utama kami Dr. Ronnie Jansson pada akhir tahun 2015 untuk mencari corak dalam bahan yang paling diperdagangkan. Kami dengan teliti memilih pilihan terma mengenai topik yang mencetuskan rasa takut pelabur, seperti "lalai" dan istilah oportunis, seperti "menjual pendek."
Menemui isyarat dalam data lalu lintas web yang bising adalah sukar kerana bermusimnya pembaca kami (contohnya, kemerosotan lalu lintas pada hujung minggu) dan faktor-faktor eksogen seperti halaman hasil enjin carian (SERP). Kita perlu terlebih dahulu membangun satu metodologi untuk menghilangkan bunyi ini dan menghasilkan indeks yang menjejaki kejatuhan sebenar dan aliran minat dalam topik yang dipilih.
Apabila kita melihat hasil analisis pada kali pertama, kita mendapati bahawa puncak-puncak utama dalam indeks itu berlaku tepat di mana mereka akan masuk akal: di sekitar peristiwa utama seperti kejatuhan Lehman Brothers (setakat puncak yang paling penting), bahasa Yunani krisis hutang dan penurunan kredit AS oleh Standard dan Poor's.
Dalam versi akhir IAI kami menggunakan 12 halaman definisi, semuanya dengan jumlah pandangan halaman yang sangat tinggi. Kami juga kini menggunakan beberapa ribu halaman dalam prosedur normalisasi. Secara keseluruhan kami menggunakan hampir satu bilion paparan halaman untuk menghasilkan plot IAI bulanan 10+ tahun.
Kami telah menetapkan untuk membuat proksi atau indeks untuk sentimen pelabur, tetapi kami memerlukan rujukan luar. Indeks Volatilitas Board of Options Exchange (VIX) Chicago, yang sering disebut sebagai "indeks ketakutan, " lazimnya digunakan sebagai tolok ukur ketakutan pelabur. Kami merancang VIX bersebelahan dengan ciptaan baru kami, dan hasilnya bercakap untuk diri mereka sendiri:
Sepanjang tempoh hampir satu dekad, ciri berskala besar sangat serupa dalam VIX dan IAI walaupun mengukur fenomena yang berbeza (masing-masing volatiliti pasaran dan penggunaan kandungan). Ia menjadi lebih menarik apabila kedua-dua diletakkan di atas satu sama lain:
Mungkin perbandingan paling menarik adalah pada titik paling awal plot. Selama lebih dari satu tahun sebelum kemunculan krisis kewangan pada September 2008, IAI telah meningkat dengan ketara (sekitar 120 atau lebih - tahap yang tidak berlaku dalam satu bulan dalam empat tahun terakhir), sementara VIX tetap lemah, sekitar 20. Dengan kata lain, berdasarkan VIX saja, anda akan ditangkap sepenuhnya oleh krisis kewangan terbesar generasi kami, sedangkan IAI adalah penggera yang melanda lebih dari satu tahun sebelum krisis melanda.
