Apakah Pelaburan?
Melabur adalah perbelanjaan mengagihkan dana kepada aset atau melakukan modal untuk usaha (perniagaan, projek, hartanah, dll.), Dengan jangkaan menjana pendapatan atau keuntungan. Dalam istilah bahasa, pelaburan juga boleh bermakna meletakkan masa atau usaha - bukan sekadar wang - menjadi sesuatu yang mempunyai manfaat jangka panjang, seperti pendidikan.
Pengenalan Untuk Nilai Pelaburan
Memahami Pelaburan
Jangkaan pengembalian dalam bentuk pendapatan atau kenaikan harga dengan kepentingan statistik adalah premis teras pelaburan. Spektrum aset di mana seseorang boleh melabur dan mendapat pulangan adalah sangat luas. Risiko dan pulangan pergi dalam tangan dalam pelaburan; risiko rendah secara amnya bermakna pulangan yang dijangka rendah, manakala pulangan yang tinggi biasanya disertakan dengan risiko yang lebih tinggi. Pada akhir risiko rendah spektrum adalah pelaburan asas seperti Sijil Deposit; bon atau instrumen pendapatan tetap lebih tinggi pada skala risiko, manakala saham atau ekuiti dianggap masih lagi berisiko, dengan komoditi dan derivatif yang umumnya dianggap sebagai antara pelaburan yang paling berpotensi. Orang juga boleh melabur dalam sesuatu yang biasa seperti tanah atau harta tanah, sementara mereka yang mempunyai rasa esoterik dan poket yang mendalam - boleh melabur dalam seni rupa dan barangan antik.
Harapan dan jangkaan jangkaan boleh berubah secara meluas dalam kelas aset yang sama. Sebagai contoh, cip biru yang berdagang di Bursa Saham New York akan mempunyai profil risiko pulangan yang sangat berbeza dari cap mikro yang berdagang dengan pertukaran kecil.
Pulangan yang dihasilkan oleh aset bergantung kepada jenis aset. Sebagai contoh, banyak saham membayar dividen suku tahunan, bon biasanya membayar faedah setiap suku tahun, dan hartanah menyediakan pendapatan sewa. Dalam banyak bidang kuasa, pelbagai jenis pendapatan dikenakan cukai pada kadar yang berbeza.
Sebagai tambahan kepada pendapatan tetap seperti dividen atau faedah, penghargaan harga adalah komponen pulangan penting. Jumlah pulangan daripada pelaburan boleh dianggap sebagai jumlah pendapatan dan penghargaan modal. Sehingga Mac 2019, anggaran Standard & Poor yang sejak tahun 1926, dividen telah menyumbang hampir satu pertiga daripada jumlah pulangan ekuiti manakala keuntungan modal telah menyumbang dua pertiga.
Takeaways Utama
- Dalam melabur, risiko dan pulangan adalah dua sisi duit syiling yang sama; risiko rendah biasanya bermakna pulangan yang dijangka rendah, manakala pulangan yang lebih tinggi biasanya disertai oleh risiko yang lebih tinggi. Harapan dan jangkaan pulangan boleh berbeza secara meluas dalam kelas aset yang sama; cip biru yang berdagang di NYSE dan cap mikro yang berdagang di kaunter yang mempunyai profil risiko pulangan yang sangat berbeza. Jenis pulangan yang dihasilkan bergantung kepada aset; banyak stok membayar dividen suku tahunan, manakala bon membayar faedah setiap suku dan harta tanah menyediakan pendapatan sewa. Apa-apa membeli sekuriti layak sebagai pelaburan atau spekulasi bergantung kepada tiga faktor - jumlah risiko yang diambil, tempoh pemegangan, dan sumber pulangan.
Jenis Pelaburan
Walaupun alam semesta pelaburan adalah luas, berikut adalah jenis pelaburan yang paling umum:
Stok - Seorang pembeli stok syarikat menjadi pemilik fraksional syarikat itu. Pemilik saham syarikat dikenali sebagai pemegang sahamnya, dan boleh mengambil bahagian dalam pertumbuhan dan kejayaannya melalui penghargaan harga saham dan dividen tetap yang dibayar oleh keuntungan syarikat.
Bon - Bon adalah obligasi hutang entiti seperti kerajaan, majlis perbandaran dan syarikat. Membeli bon menandakan bahawa anda memegang bahagian hutang entiti, dan berhak menerima pembayaran faedah berkala dan pulangan nilai muka bon apabila ia matang.
Dana - Dana adalah instrumen yang dikumpulkan oleh pengurus pelaburan yang membolehkan pelabur melabur dalam stok, bon, saham pilihan, komoditi dan lain-lain. Dua jenis dana yang paling umum adalah dana bersama dan dana dagangan bursa atau ETF. Dana runcit tidak diperdagangkan di bursa dan dinilai pada penghujung hari dagangan; Dagangan ETF di bursa saham dan seperti stok, dihargai secara berterusan sepanjang hari perdagangan. Dana bersama dan ETF boleh sama ada mengesan indeks seperti S & P 500 atau Purata Perindustrian Dow Jones, atau boleh diuruskan secara aktif oleh pengurus dana.
Amanah pelaburan: Amanah adalah satu lagi jenis pelaburan terkumpul, dengan Amanah Pelaburan Harta Tanah (REITs) yang paling popular dalam kategori ini. REIT melabur dalam hartanah komersil atau kediaman dan membayar pengagihan tetap kepada pelabur mereka daripada pendapatan sewa yang diterima daripada hartanah tersebut. REIT perdagangan di bursa saham dan oleh itu menawarkan pelabur mereka kelebihan kecairan segera.
Pelaburan Alternatif - Ini adalah kategori catch-all yang termasuk dana lindung nilai dan ekuiti swasta. Dana lindung nilai dipanggil kerana mereka boleh melindung nilai taruhan pelaburan mereka dengan membuat saham yang panjang dan pendek serta pelaburan lain. Ekuiti persendirian membolehkan syarikat menaikkan modal tanpa perlu awam. Dana lindung nilai dan ekuiti swasta lazimnya hanya tersedia untuk pelabur kaya yang dianggap sebagai "pelabur yang bertauliah" yang memenuhi keperluan pendapatan dan keperluan bersih yang tertentu. Walau bagaimanapun, dalam tahun-tahun kebelakangan ini, pelaburan alternatif telah diperkenalkan dalam format dana yang boleh diakses oleh pelabur runcit.
Opsyen dan Derivatif - Derivatif adalah instrumen kewangan yang memperoleh nilai mereka dari instrumen lain seperti saham atau indeks. Pilihan adalah derivatif yang popular yang memberikan pembeli hak tetapi tidak kewajiban untuk membeli atau menjual keselamatan pada harga tetap dalam tempoh waktu tertentu. Derivatif biasanya menggunakan leverage, menjadikan mereka suatu risiko tinggi, cadangan ganjaran tinggi.
Komoditi - Komoditi termasuk logam, minyak, bijirin dan produk haiwan, serta instrumen kewangan dan mata wang. Mereka sama ada boleh didagangkan melalui niaga hadapan komoditi - yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual kuantiti tertentu komoditi pada harga tertentu pada tarikh masa depan tertentu - atau ETF. Komoditi boleh digunakan untuk risiko lindung nilai atau untuk tujuan spekulasi.
Membandingkan Gaya Pelaburan
Mari bandingkan beberapa gaya pelaburan yang paling umum:
Aktif berbanding Pelaburan Pasif - Matlamat pelaburan aktif adalah "mengalahkan indeks" dengan secara aktif menguruskan portfolio pelaburan. Melabur pasif, sebaliknya, menganjurkan pendekatan pasif seperti membeli dana indeks, dengan pengiktirafan tersirat fakta bahawa sukar untuk mengalahkan pasaran secara konsisten. Walaupun terdapat prop dan kontra untuk kedua-dua pendekatan, pada hakikatnya, beberapa pengurus dana menewaskan tanda aras mereka secara konsisten cukup untuk membenarkan kos yang lebih tinggi dalam pengurusan aktif.
Pertumbuhan berbanding Nilai - Pelabur pertumbuhan lebih suka melabur dalam syarikat pertumbuhan tinggi, yang biasanya mempunyai nisbah penilaian yang lebih tinggi seperti Price-Earnings (P / E) daripada syarikat nilai. Syarikat-syarikat nilai mempunyai pulangan yang lebih rendah dari PE dan hasil dividen yang lebih tinggi daripada syarikat-syarikat pertumbuhan kerana mereka mungkin tidak berpuas hati dengan para pelabur, sama ada untuk tempoh sementara atau untuk tempoh yang lama.
Bagaimana Melabur
Persoalan "bagaimana untuk melabur" berakar kepada sama ada anda seorang pelabur yang suka Do-It-Yourself (DIY) atau lebih suka memiliki wang anda yang diurus oleh seorang profesional. Ramai pelabur yang memilih untuk menguruskan wang mereka sendiri mempunyai akaun pada pembrokeran diskaun kerana komisen mereka yang rendah dan kemudahan menjalankan perdagangan pada platform mereka. Pelabur yang memilih pengurusan wang profesional biasanya mempunyai pengurus kekayaan yang menjaga pelaburannya. Pengurus kekayaan biasanya menagih pelanggan mereka peratusan aset di bawah pengurusan (AUM) sebagai yuran mereka. Walaupun pengurusan wang profesional lebih mahal daripada menguruskan wang dengan diri sendiri, pelabur sedemikian tidak keberatan membayar untuk kemudahan mendelegasikan penyelidikan, membuat keputusan pelaburan dan perdagangan kepada pakar.
Sejarah Singkat Pelaburan
Walaupun konsep melabur telah wujud selama beribu tahun, melabur dalam bentuknya sekarang mengesan akarnya kembali ke tempoh antara abad ke-17 dan ke-18, apabila pembangunan pasaran awam pertama menghubungkan pelabur dengan peluang pelaburan. Bursa Saham Amsterdam ditubuhkan pada 1787, diikuti oleh Bursa Saham New York (NYSE) pada tahun 1792. Revolusi Perindustrian 1760-1840 dan 1860-1914 menghasilkan kemakmuran yang lebih besar hasilnya orang mengumpulkan simpanan yang boleh dilaburkan, membangunkan sistem perbankan maju. Kebanyakan bank yang ditubuhkan yang menguasai dunia pelaburan bermula pada tahun 1800-an, termasuk Goldman Sachs dan JP Morgan. Abad ke-20 menyaksikan alasan baru dipecahkan dalam teori pelaburan, dengan perkembangan konsep baru dalam penetapan harga aset, teori portfolio dan pengurusan risiko. Pada separuh kedua abad ke-20, banyak kenderaan pelaburan baru diperkenalkan, termasuk dana lindung nilai, ekuiti persendirian, modal teroka, REIT dan ETF. Pada tahun 1990-an, penyebaran Internet yang pesat menjadikan perdagangan dalam talian dan keupayaan penyelidikan dapat diakses oleh orang awam, melengkapkan pendemokrasian melabur yang telah bermula lebih dari satu abad lalu.
Melabur berbanding spekulasi
Sama ada membeli keselamatan layak sebagai pelaburan atau spekulasi bergantung kepada tiga faktor:
- Jumlah risiko yang diambil - Pelaburan biasanya melibatkan risiko yang lebih rendah berbanding dengan spekulasi. Tempoh pegangan pelaburan - Pelaburan biasanya melibatkan tempoh pegangan yang lebih lama, diukur dengan kerap dalam beberapa tahun; spekulasi melibatkan tempoh pegangan yang lebih pendek. Sumber pulangan: Peningkatan harga mungkin merupakan sebahagian daripada pulangan yang agak kurang penting daripada melabur, manakala dividen atau pengedaran mungkin sebahagian besar. Dalam spekulasi, kenaikan harga biasanya merupakan punca utama pulangan.
Kerana harga turun naik adalah ukuran risiko yang biasa, ia menjadi alasan bahawa cip biru tenang jauh lebih berisiko daripada cryptocurrency. Oleh itu, membeli cip biru membayar dividen dengan jangkaan untuk memegangnya selama beberapa tahun akan layak sebagai pelaburan. Di sisi lain, seorang peniaga yang membeli cryptocurrency dengan niat membalikkannya untuk keuntungan yang cepat dalam beberapa hari jelas berspekulasi.
Pada bulan Mac 2019, dana kekayaan negara $ 1 trilion Norway mengumumkan bahawa ia secara beransur-ansur akan melaburkan pelaburannya dalam syarikat penerokaan dan pengeluaran minyak, bukti ketinggian populariti Socially Responsible Investing (SRI).
Contoh Pulangan daripada Pelaburan
Andaikan anda membeli 100 saham saham dengan harga $ 50 dan dijual tepat setahun kemudian untuk $ 60. Sepanjang tempoh pegangan setahun, anda menerima $ 2.50 dalam dividen sesaham. Apakah jumlah pengembalian anda, mengabaikan komisen?
Keuntungan modal = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Dividen = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Jumlah pulangan = 25%
