Apakah Risiko Inflasi?
Risiko inflasi adalah ketidakpastian mengenai nilai sebenar masa depan (selepas inflasi) pelaburan.
Inflasi Monetari
Takeaways Utama
- Risiko inflasi adalah risiko inflasi yang akan menjejaskan pulangan pelaburan melalui penurunan kuasa beli. Pembayaran bon adalah risiko inflasi yang paling tinggi kerana pembayaran mereka secara amnya berdasarkan kadar faedah tetap dan peningkatan inflasi mengurangkan kuasa beli mereka. Beberapa instrumen kewangan wujud untuk mengatasi risiko inflasi.
Memahami Risiko Inflasi
Risiko inflasi merujuk kepada risiko inflasi akan menjejaskan prestasi pelaburan. Melihat keputusan tanpa mengambil kira inflasi adalah pulangan nominal. Nilai pelabur perlu bimbang adalah kuasa beli, yang disebut sebagai pulangan sebenar.
Bon adalah pelaburan yang paling terdedah kepada risiko inflasi. Malah, seperti rama-rama boleh merosakkan sweater bulu yang hebat, inflasi boleh memusnahkan nilai bersih pelabur bon. Dan terlalu sering, apabila pelabur bon memberi perhatian kepada masalah dengan pelaburan mereka, sudah terlambat. Kebanyakan bon menerima kadar kupon tetap yang tidak meningkat. Oleh itu, sekiranya pelabur membeli bon 30 tahun yang membayar kadar faedah empat peratus, tetapi inflasi meningkat kepada 12 peratus, pelabur mengalami masalah yang serius. Dengan setiap tahun yang lewat, pemegang bon kehilangan lebih banyak kuasa pembelian, tanpa mengira betapa selamat mereka merasakan pelaburan itu.
Mengimbangi Risiko Inflasi
Beberapa percubaan sekuriti untuk menangani risiko inflasi dengan menyesuaikan aliran tunai mereka untuk inflasi untuk mengelakkan perubahan dalam kuasa beli. Sekuriti Melindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS) mungkin merupakan yang paling popular sekuriti ini. Mereka menyesuaikan kupon dan bayaran utama mereka untuk perubahan dalam indeks harga pengguna, dengan itu memberikan pelabur pulangan sebenar dijamin.
Sesetengah sekuriti memberikan perlindungan risiko inflasi tanpa cuba berbuat demikian. Sebagai contoh, sekuriti kadar berubah memberikan perlindungan kerana aliran tunai mereka kepada pemegang (pembayaran faedah, dividen, dll.) Adalah berdasarkan kepada indeks seperti kadar utama yang secara langsung atau tidak langsung terjejas oleh kadar inflasi. Bon yang boleh ditukar juga menawarkan beberapa perlindungan kerana mereka kadang-kadang berdagang seperti bon dan kadang-kadang berdagang seperti saham. Hubungan mereka dengan harga saham, yang terjejas oleh perubahan dalam inflasi, bermakna bon boleh tukar menyediakan sedikit perlindungan inflasi.
Contoh Risiko Inflasi
Sebagai contoh risiko inflasi ini dengan bon, pertimbangkan pelabur dengan pelaburan bon bernilai $ 1, 000, 000 dengan kupon 10 peratus. Ini mungkin menjana bayaran faedah yang cukup bagi pesara untuk hidup, tetapi dengan kadar inflasi tahunan sebanyak 3 peratus, setiap $ 1, 000 yang dihasilkan oleh portfolio hanya bernilai $ 970 tahun depan dan kira-kira $ 940 tahun selepas itu. Peningkatan inflasi bermaksud bahawa pembayaran faedah telah semakin rendah kuasa pembelian, dan prinsipal, apabila ia dibayar balik selepas beberapa tahun, akan membeli secara substansial kurang daripada yang dilakukan apabila pelabur mula membeli bon tersebut.
