DEFINISI Inflasi Dilindungi
Inflasi yang dilindungi merujuk kepada pelaburan yang memberikan lindung nilai terhadap kenaikan harga barang dan perkhidmatan dari semasa ke semasa. Sebagai contoh, portfolio yang dilindungi inflasi akan mempunyai aset yang berfungsi dengan baik pada masa inflasi yang lebih tinggi. Pelaburan yang dilindungi inflasi akan mengandungi beberapa jenis mekanisma pelarasan yang secara berkala meratakan pembayaran-pembayaran atas dan bawah mengikut kadar inflasi.
MEMBUAT Inflasi Dilindungi
Pelaburan dan portfolio pelaburan inflasi bertujuan untuk menjaga nilai sebenar portfolio dari segi kuasa beli. Inflasi yang dilindungi adalah sama dengan lindung nilai inflasi, dengan penekanan sedikit lebih kuat mengenai betapa boleh dipercayai aset atau aset semasa inflasi yang tinggi.
Pelaburan Melindungi Inflasi
Sekuriti perlindungan inflasi perbendaharaan (TIPS) direkabentuk untuk melindungi inflasi. Walaupun kadar faedah sekuriti ini tetap tetap, nilai tara keselamatan meningkat dengan inflasi dalam Indeks Harga Pengguna. TIPS dan sekuriti terlindung inflasi lain (IPS) - terutamanya yang dikeluarkan oleh kerajaan berdaulat lain - adalah risiko yang agak rendah yang malangnya bermakna kadar faedah sebenar lebih rendah daripada opsyen bon lain. Temui 9 aset untuk perlindungan terhadap inflasi.
Walau bagaimanapun, pada masa inflasi yang tinggi, TIPS meningkat dari segi nilai sebenar dan memberikan keseimbangan kepada bahagian lain portfolio yang dapat bertungkus lumus dalam keadaan ekonomi tersebut. Disebabkan bagaimana ia dibina, TIPS dan IPS lain mempunyai rekod prestasi yang jauh lebih kukuh dalam tempoh inflasi daripada aset lain yang berkaitan dengan perlindungan inflasi. TIP dan IPS lain juga boleh diakses melalui bon ETF yang membawa bakul TIPS atau isu-isu lain.
Sudah tentu, jika inflasi tidak signifikan sepanjang hayat IPS, maka pelabur ditinggalkan dengan pelaburan sub-par untuk tempoh tersebut. TIPS juga datang dengan beberapa isu cukai, kerana kadar kupon dan sebarang pelarasan inflasi mencetuskan cukai pendapatan persekutuan pada tahun semasa walaupun pelarasan kepada prinsipal tidak dapat direalisasikan sehingga pelaburan matang atau dijual.
Perlindungan Inflasi Melalui Komoditi
Komoditi dan logam berharga sering disebut sebagai perlindungan terhadap inflasi dengan peningkatan yang lebih tinggi dari TIPS dengan kadar faedah minimum mereka. Ini kerana komoditi cenderung menghargai semasa inflasi yang tinggi. Ini umumnya benar, tetapi kebolehpercayaan komoditi tidak hampir setinggi pelaburan terlindung inflasi berstruktur kerana ia juga terdedah kepada risiko serantau dan pengeluaran. Malah, walaupun sensitiviti beberapa komoditi yang paling kerap digunakan untuk perlindungan inflasi boleh berubah dari masa ke masa. Sesetengah pelabur memilih perlindungan inflasi dengan memiliki saham pengeluar komoditi dan bukannya secara langsung dalam komoditi.
Matlamat apa-apa perlindungan inflasi bukanlah untuk melindung nilai 100% daripada risiko, tetapi untuk mempelbagaikan cukup bahawa gigitan inflasi, walaupun masih menyakitkan, tidak membawa maut kepada nilai portfolio. Sebagai contoh, bon tradisional dan portfolio saham boleh dikunyah dengan cepat pada masa inflasi yang tinggi tanpa TIPS atau pelaburan berkaitan komoditi untuk mengurangkan kerosakan.
