Inflasi dan deflasi adalah faktor ekonomi yang harus dipertimbangkan para pelabur ketika merancang dan mengurus portfolio mereka. Kedua-dua trend adalah sisi yang bertentangan dengan duit syiling yang sama: Inflasi ditakrifkan sebagai kadar harga barang dan perkhidmatan meningkat; deflasi adalah ukuran penurunan umum harga barangan dan perkhidmatan. Trend yang mana pun bergerak, langkah-langkah pelabur boleh diambil untuk melindungi pegangan mereka adalah jelas-walaupun ekonomi dapat bergerak dengan cepat dari satu ke yang lain, membuat langkah-langkah yang sepatutnya lebih sukar untuk dibaca.
pengambilan kunci
- Pelabur perlu mengambil langkah-langkah untuk inflasi atau deflasi-bukti portfolio mereka-iaitu untuk melindungi pegangan mereka sama ada harga barangan dan perkhidmatan meningkat atau jatuh. Lindung nilai inflasi termasuk saham pertumbuhan, emas dan komoditi lain, dan untuk berorientasikan pendapatan pelabur-asing bon dan Sekuriti Pelindung Inflasi-Perbendaharaan.Kedudukan defisit termasuk bon gred pelaburan, saham bertahan (syarikat-syarikat barang pengguna), saham dividen yang membayar dan wang tunai. Portfolio terpelbagai yang merangkumi kedua-dua jenis pelaburan boleh memberi ukuran daripada perlindungan, tanpa mengira apa yang berlaku dalam ekonomi.
Apa yang Diharapkan dalam Masa Inflasi
Dari masa ke masa, harga cenderung meningkat, pada segala-galanya dari sebuku roti hingga potongan rambut ke rumah. Apabila kenaikan itu menjadi berlebihan, pengguna dan pelabur boleh menghadapi kesukaran kerana kuasa beli mereka akan jatuh dengan cepat. Satu dolar (atau mana-mana mata wang yang anda berurusan dengan) membeli kurang; itu bermakna ia sememangnya bernilai kurang.
Contoh jelas inflasi yang melonjak berlaku di Amerika Syarikat pada tahun 1970-an. Dekad itu bermula dengan inflasi pada angka pertengahan tunggal. Menjelang tahun 1974, ia telah meningkat kepada lebih daripada 12%. Ia memuncak pada lebih dari 13% pada tahun 1979. Dengan para pelabur yang memperolehi pulangan satu angka dalam saham, dan inflasi masuk dua kali ganda jumlah itu, membuat wang di pasaran adalah cadangan yang sukar.
Melindungi Portfolio Anda Dari Inflasi
Beberapa strategi popular wujud untuk melindungi portfolio anda daripada kerosakan inflasi.
Pertama dan terpenting adalah pasaran saham. The "stagflation" dari '70s mengetepikan, kenaikan harga cenderung menjadi berita baik untuk ekuiti. Stok pertumbuhan berkembang bersama dengan ekonomi inflasi.
Bagi pelabur pendapatan tetap yang mencari aliran pendapatan yang seiring dengan kenaikan harga, Sekuriti Dilindungi Inflasi Sekuriti (TIPS) adalah pilihan bersama. Bon-bon yang diterbitkan oleh kerajaan ini memberi jaminan bahawa nilai nominal mereka akan meningkat dengan inflasi, seperti yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna, sementara kadar faedah mereka akan tetap ditetapkan. Faedah pada TIPS dibayar setiap setengah tahun. Bon ini boleh dibeli terus dari kerajaan menerusi sistem Perbendaharaan Direndah dengan peningkatan $ 100 dengan pelaburan minimum $ 100 dan boleh didapati dengan tempoh matang lima, 10, dan 20 tahun.
Bon antarabangsa juga menyediakan cara untuk menjana pendapatan. Mereka menyediakan kepelbagaian juga, memberi pelabur akses kepada negara-negara yang mungkin tidak mengalami inflasi.
Emas adalah satu lagi lindung nilai inflasi yang popular, kerana ia cenderung mengekalkan atau menambah nilainya semasa tempoh inflasi. Komoditi lain juga boleh dimuatkan dalam baldi ini, seperti hartanah, kerana pelaburan ini cenderung meningkat nilai ketika inflasi sedang naik. Di sisi komoditi, negara-negara pasaran baru muncul sering menjana hasil yang ketara daripada eksport komoditi, jadi menambah stok dari negara-negara ini kepada portfolio anda adalah cara lain untuk memainkan kad komoditi.
Apa Yang Diharapkan dalam Masa Deflasi
Deflasi adalah kejadian yang kurang biasa daripada inflasi. Ini boleh mencerminkan keperibadian barang atau perkhidmatan di pasaran. Ia juga berlaku apabila tahap permintaan yang rendah dalam ekonomi membawa kepada kejatuhan harga yang berlebihan: Tempoh pengangguran yang tinggi dan kemurungan ekonomi seringkali bertepatan dengan deflasi.
Dekad yang hilang di Jepun (tempoh antara 1991 dan 2001) menyoroti kerosakan deflasi. Era bermula dengan runtuh di pasaran saham dan pasaran hartanah. Keruntuhan ekonomi menyebabkan penurunan gaji. Gaji jatuh menyebabkan penurunan dalam permintaan, yang menyebabkan harga yang lebih rendah. Harga yang lebih rendah membawa kepada jangkaan bahawa harga akan terus menurun, jadi pengguna tidak dapat melakukan pembelian. Kekurangan permintaan menyebabkan harga jatuh lebih jauh dan lingkaran ke bawah berterusan. Menggabungkan bahawa dengan kadar faedah yang berlegar di dekat sifar dan yen menyusut nilai, dan pengembangan ekonomi datang ke penghambatan yang menyengat.
Melindungi Portfolio Anda Dari Deflasi
Apabila deflasi adalah ancaman, para pelabur akan mempertahankan diri dengan memihak kepada bon. Bon berkualiti tinggi cenderung untuk lebih baik daripada saham semasa tempoh deflasi, yang menjadi asas untuk populariti hutang kerajaan dan bon korporat yang diberi nilai AAA.
Di sisi ekuiti, syarikat-syarikat yang menghasilkan barang-barang pengguna yang mesti dibeli orang tidak kira apa-apa (menganggap kertas tandas, makanan, ubat-ubatan) cenderung untuk bertahan lebih baik daripada syarikat-syarikat lain. Ini sering disebut sebagai saham bertahan. Saham membayar dividen adalah pertimbangan lain dalam ruang ekuiti.
Tunai juga menjadi pegangan yang lebih popular. Di samping akaun simpanan lama yang biasa dan akaun pemeriksaan yang dikenakan faedah, terdapat juga kesetaraan tunai: Sijil deposit (CD) dan akaun pasaran wang yang sangat cair.
Terdapat pelbagai kaedah di mana anda boleh inflasi atau deflasi-bukti portfolio anda. Semasa membinanya, keselamatan sekuriti sentiasa menjadi pilihan, melabur dalam dana bersama atau dana tukaran bursa menyediakan strategi mudah jika anda tidak mempunyai masa, kemahiran atau kesabaran untuk menjalankan analisis tahap keselamatan.
Perancangan Inflasi dan Deflasi Kedua
Kadang-kadang sukar untuk mengatakan sama ada inflasi atau deflasi adalah ancaman yang lebih besar. Apabila anda tidak dapat memberitahu apa yang perlu dilakukan, merancang untuk kedua-duanya. Portfolio yang pelbagai yang merangkumi pelaburan yang berkembang dalam tempoh inflasi dan pelaburan yang berkembang semasa tempoh deflasi boleh memberi perlindungan, tidak kira apa yang berlaku dalam ekonomi.
Kepelbagaian adalah kunci apabila anda tidak mempunyai keinginan untuk mencuba masa kitaran inflasi / deflasi. Syarikat-syarikat cip biru cenderung mempunyai kekuatan untuk membendung deflasi dan juga membayar dividen, yang membantu apabila inflasi naik ke titik di mana penilaian berubah.
Mempelbagaikan di luar negara adalah strategi lain, kerana pasaran baru muncul sering pengeksport komoditi permintaan (lindung nilai terhadap inflasi) dan tidak sempurna berkaitan dengan ekonomi domestik (perlindungan terhadap deflasi). Bon berkualiti tinggi dan TIPS yang disebutkan di atas adalah pilihan yang berpatutan di sisi pendapatan tetap. Dengan TIPS, anda dijamin sekurang-kurangnya mendapat nilai pelaburan asal anda kembali.
Horizon masa memainkan peranan penting juga. Sekiranya anda mempunyai 20 tahun untuk melabur, anda mungkin mempunyai cuaca masa penurunan setiap jenis. Sekiranya anda hampir bersara atau berpisah dengan pendapatan yang dihasilkan oleh portfolio anda, anda mungkin tidak mempunyai pilihan untuk menunggu pemulihan dan mempunyai sedikit pilihan tetapi mengambil tindakan segera untuk menyesuaikan portfolio anda.
