Beberapa jenis kawalan kerugian harus menjadi keperluan untuk pedagang di pasaran kewangan. Kerugian perlu dikawal sama ada seseorang adalah peniaga jangka pendek atau pelabur jangka panjang. Walau bagaimanapun, walaupun ramai peniaga menggunakan berhenti tetap untuk mengawal kerugian dan mengekalkan disiplin, terdapat gaya perdagangan tertentu yang mendapat manfaat daripada penggunaan hentian mental atau lembut.
Henti Mental atau Lembut
Perhentian mental adalah apabila pesanan komputer tidak diletakkan untuk keluar dari dagangan untuk kita, tetapi sebaliknya kita meninggalkan kedudukan yang terbuka tanpa perintah mengimbangi untuk mengawal kerugian kita. Pesanan stop tidak diletakkan, tetapi peniaga masih mempunyai tahap dalam fikiran di mana dia akan keluar dari kedudukan yang kalah (atau posisi menang menggunakan hentian mental yang trailing).
Halangan lembut juga boleh merujuk kepada hentian mental yang tidak pada harga tetap. Peniaga mungkin mempunyai pelbagai nilai dalam minda di mana dia akan keluar berdasarkan keadaan pasaran.
Sebagai contoh, seorang peniaga boleh membeli saham pada $ 25.15 dan mempunyai hentian mental pada $ 24, 90. Pesanan berhenti tidak diletakkan pada harga ini; jika harga bergerak ke $ 24.90, peniaga akan melaksanakan perintah menjual untuk keluar dari perdagangan. Keadaan sentiasa berubah sepanjang hari, jadi seorang peniaga boleh memutuskan bahawa dia akan keluar dari kawasan $ 24.90 (lebih tinggi atau lebih rendah), tetapi keluarnya lebih bergantung pada apa yang sedang terjadi di pasaran pada saat yang diberikan daripada apa yang dirasakan sebagai tahap berhenti baik pada masa yang lebih awal. Ini adalah berhenti lembut.
Siapa Harus Menggunakan Henti Mental atau Lembut?
Perhentian mental dan lembut memerlukan peniaga memantau kedudukan sekiranya kerugian meningkat ke arah kawasan berhenti. Atas sebab ini, perhentian mental dan lembut biasanya digunakan oleh peniaga jangka pendek, seperti pedagang hari. Tetapi berhenti mental boleh digunakan oleh peniaga jangka panjang juga, dan mereka boleh digunakan apabila kedudukan diambil untuk sebab-sebab asas.
Pedagang jangka pendek sering melaksanakan hentian lembut mental, kerana terdapat banyak faktor jangka pendek yang dapat menjadi kenyataan sepanjang hari. Sebagai contoh, pesanan mungkin melalui yang akan mencetuskan tahap berhenti tetap, tetapi peniaga mengetahui bahawa ini adalah fenomena jangka pendek, dan oleh itu perdagangan tidak perlu dikeluarkan. Peniaga hari juga sering melihat larian berhenti (lonjakan harga pantas melampaui jumlah dollar atau paras harga di mana terdapat amaun pesanan stop yang banyak), yang menjalankan harga di luar sokongan atau rintangan. Walau bagaimanapun, jika faktor teknikal atau asas tidak berubah, keadaan ini tidak semestinya memerlukan jalan keluar.
Peniaga asas juga mendapat manfaat daripada perhentian yang lembut kerana mereka tidak perlu berhenti pada harga yang ditetapkan; mereka menyedari bahawa harga turun naik, dan selagi fundamental menunjuk ke arah kedudukan yang menguntungkan, mereka boleh tetap dengan perdagangan. Sekali fundamental bergeser, mereka harus keluar dari kedudukannya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengenalan kepada Jenis Dagangan: Peniaga Asas .)
Kelebihan Kelembutan Lembut
Terdapat kelebihan untuk tidak mempunyai berhenti tetap. Satu kekecewaan umum untuk peniaga adalah menetapkan tahap hentian, kemudian mempunyai perintah berhenti yang dicetuskan (dan kedudukan keluar) hanya untuk melihat saham dengan cepat bergerak kembali ke arah mereka. Ini boleh dielakkan dengan menggunakan hentian lembut. Kerugian boleh diambil dengan cepat sekiranya peniaga melihat kemungkinan terdapat penarikan balik yang besar dan tidak mahu memegang kedudukan melaluinya, atau peniaga boleh memberi ruang kedudukan untuk memantau dengan teliti pemantauan apa yang sedang terjadi di pasaran.
Apabila berhenti tetap pada asalnya diletakkan, ia didasarkan pada data yang tersedia pada masa perdagangan. Apabila data baru tersedia, perhentian itu boleh diselaraskan agar tidak dihentikan pada tahap di mana pasaran mungkin akan berlaku sebelum melanjutkan kursus. Oleh itu, kelebihan utama tidak mempunyai berhenti tetap adalah bahawa peniaga tidak secara automatik keluar dari jawatan berdasarkan maklumat lama; peniaga mampu kekal dalam jawatan yang masih menunjukkan janji tetapi mengalami anomali teknikal jangka pendek.
Ramai pedagang juga membuat dagangan yang sangat cepat atau banyak dagangan dalam sehari. Menetapkan perhentian tetap pada setiap kedudukan tidak mungkin. Oleh itu, jika kedudukan diambil untuk keuntungan yang cepat atau memerlukan tindakan pantas, berhenti tetap tidak boleh ditetapkan. Masa yang digunakan untuk meletakkan perintah berhenti boleh mengakibatkan kemasukan atau keluar yang dilepaskan.
The Downside
Perhentian tetap mempunyai banyak kegunaan. Mereka digunakan untuk mengehadkan kerugian kepada jumlah tertentu, dan kemungkinan halangan yang lembut akan mengakibatkan kerugian yang lebih besar daripada berhenti tetap yang dibenarkan. Berhenti lembut mental memerlukan sejumlah besar disiplin daripada peniaga, kerana mereka perlu menentukan dalam masa nyata sama ada perdagangan harus keluar - ini mungkin sukar apabila kehilangan posisi terlibat. Kelemahan lain adalah bahawa peniaga mesti dapat memonitor kedudukan sehingga mereka dapat keluar dari posisi ketika faktor menunjukkan bahwa mereka seharusnya.
Tidak semua peniaga dapat memantau kedudukan secara berterusan, atau mereka mungkin tidak mempunyai disiplin untuk keluar dari jawatan tanpa berhenti. Oleh itu, hentian mental atau lembut hanya boleh digunakan oleh pedagang yang memiliki sifat-sifat ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perintah Stop-Stop atau Stop-Limit: Perintah Yang Digunakan? )
Garisan bawah
Peniaga yang akan menggunakan perhentian lembut perlu menyedari beberapa perkara. Pertama sekali, perhentian lembut boleh digunakan untuk kedudukan keluar lebih awal dari yang dijangkakan dan tidak boleh digunakan hanya untuk memberi kedudukan lebih banyak ruang. Ada kalanya keadaan pasaran berubah dan tidak ada alasan untuk memegang jawatan lagi. Kedua, hentian lembut juga harus digunakan untuk keluar dari dagangan apabila kriteria kemasukan asal tidak lagi sah atau telah hilang.
Selain itu, jika berhenti lembut akan digunakan, peniaga mesti sedar peristiwa-peristiwa yang akan mendatangkan kesan yang besar ke atas kedudukan mereka. Acara ini termasuk peristiwa yang berkaitan dengan instrumen, seperti berita syarikat ketika berdagang di pasar saham atau siaran data ekonomi. Peristiwa-peristiwa ini boleh mengakibatkan kerugian yang besar jika posisi tidak dipantau dan risiko tidak dikontrol dengan cukup.
Akhir sekali, ia juga berhati-hati untuk mempunyai harga stop-out akhir yang diletakkan dengan broker. Dalam kes-kes yang teruk, atau jika peniaga mempunyai sebab tertentu tidak dapat keluar dari kedudukan yang hilang sendiri, perhentian terakhir adalah maksimum mutlak seorang peniaga bersedia kehilangan perdagangan. Hentikan akhir bertindak sebagai jaring keselamatan bagi peniaga, menghalang mereka daripada meniup seluruh akaun mereka.
