Apakah Nisbah Calmar?
Nisbah Calmar adalah perbandingan kadar pulangan purata tahunan yang terkumpul dan risiko penarikan maksimum penasihat perdagangan komoditi dan dana lindung nilai. Semakin rendah nisbah Calmar, lebih buruk lagi pelaburan yang dilakukan berdasarkan dasar yang disesuaikan dengan risiko sepanjang tempoh masa tertentu; semakin tinggi nisbah Calmar, semakin baik ia dilakukan. Secara umumnya, tempoh masa yang digunakan adalah tiga tahun, tetapi ini boleh lebih tinggi atau lebih rendah berdasarkan pelaburan yang dipersoalkan.
Nisbah Calmar Dijelaskan
Dibangunkan oleh Terry W. Young pada tahun 1991, nisbah Calmar adalah pendek untuk Laporan Akaun Diuruskan California. Nisbah ini sangat mirip dengan MAR Ratio, yang dirumuskan lebih awal. Satu-satunya perbezaan adalah bahawa MAR Ratio didasarkan pada data yang dihasilkan dari permulaan pelaburan, sedangkan nisbah Calmar biasanya didasarkan pada data yang lebih baru dan lebih pendek. Tanpa mengira nisbah yang digunakan, pelabur mendapat wawasan yang lebih baik mengenai risiko pelbagai pelaburan.
Nisbah yang disesuaikan dengan risiko nisbah Calmar menjadikannya menonjol sebagai salah satu daripada banyak langkah prestasi pelaburan yang mungkin. Apabila pelabur mesti memilih dari sekuriti luas sekuriti pelaburan yang mungkin, ia dapat menilai secara eksplisit risiko dan pulangan sebagai faktor kejayaan pelaburan keseluruhan. Nisbah Calmar adalah kurang dikenali dari pengukur pulangan disesuaikan risiko biasa. Lain-lain termasuk nisbah Sortino, nisbah Sharpe, dan nisbah MAR. William Sharpe, kemasyhuran nisbah Sharpe, memenangi Hadiah Memorial Nobel dalam Ekonomi Ekonomi pada tahun 1990 kerana kerja-kerja dalam teori harga aset modal. Ini bercakap kepada kelas langkah-langkah pengaruh seperti nisbah Calmar jatuh.
