Apakah Pendapatan Tetap Generasi Seterusnya (NGFI)
Pendapatan tetap generasi akan datang atau NGFI adalah pendekatan inovatif untuk melabur di mana seorang pengurus portfolio secara aktif mengeksploitasi semua faktor pulangan merentasi pelbagai strategi pendapatan tetap, dari pendekatan tradisional yang berorientasikan penanda aras kepada taktik alternatif seperti dana lindung nilai dan sepenuhnya tidak terkawal strategi.
PEMBATASAN Pendapatan Tetap Generasi Tetap (NGFI)
Pelaburan NGFI muncul sebagai gabungan kadar ketidaktentuan kadar faedah dan populasi yang semakin tua mencabar keupayaan pengurus pendapatan tetap tradisional untuk berjaya menjana prestasi pelaburan yang unggul. Akibatnya, pengurus pelaburan inovatif kini menggabungkan kedua-dua gaya pelaburan tradisional dan alternatif, dan menggunakan alat pelaburan yang canggih dan strategi perdagangan, dalam usaha untuk mengeksploitasi semua faktor pulangan yang tersedia.
Kini, semakin banyak pengurus pelaburan bergerak jauh dari strategi pendapatan tetap tradisional, seperti teras dan produk kerajaan AS yang dikaitkan dengan indeks penanda aras pasaran yang luas dan pandangan makroekonomi atas ke bawah. Sebaliknya, pengurus aktif yang inovatif berpaling ke arah lebih banyak cara kontemporari untuk menghasilkan alpha dan membangunkan penyelesaian pendapatan yang mampan. Pelaburan ini termasuk produk yang melindung nilai daripada kenaikan kadar inflasi dan kadar faedah, kenderaan hutang pasaran baru dalam mata wang tempatan dan denominasi dolar AS, strategi penanda aras jangka agnostik dan banyak lagi. Kepelbagaian global adalah keutamaan bagi banyak pengurus pelaburan NGFI. Ini kerana majoriti pelabur pendapatan tetap, terutamanya yang berada di rancangan persaraan tempat kerja, terus menjadi terdedah dengan berat sebelah negara asal Indeks Bon agregat Indeks Bloomberg Barclays AS.
Jenis Pelaburan Pendapatan Tetap Seterusnya
Alam semulajadi produk dan kenderaan pelaburan NGFI sentiasa berkembang. Digunakan semata-mata atau bersempena dengan strategi yang lebih tradisional, mereka mewakili komponen portfolio pelaburan yang pelbagai berkembang pesat. Berikut adalah gambaran keseluruhan beberapa jenis pelaburan NGIF:
Pelaburan bon multisektor - Mencari pendapatan dengan mempelbagaikan aset di antara beberapa sektor pendapatan tetap seperti bon Amerika Syarikat dan korporat, hutang berdaulat pasaran antarabangsa, dan sekuriti hutang hasil tinggi AS.
Strategi yang tidak terkawal - Menghapuskan kekangan mengesan penanda aras. Pengurus pendapatan tetap tidak perlu mematuhi penarafan, mata wang atau sektor tertentu, dan mereka boleh menggunakan derivatif untuk melindung nilai daripada harga dan rentang kadar. Mereka juga boleh bertaruh terhadap pasaran dengan menggunakan pilihan put dan panggilan.
Pinjaman bank kadar terapung - Kadar faedah yang mendasari kebanyakan pinjaman menyesuaikan setiap 30-90 hari, berdasarkan perubahan dalam kadar rujukan, seperti LIBOR. Oleh itu, nilai pasaran pinjaman kadar terapung akan kurang sensitif kepada perubahan dalam kadar faedah berbanding dengan kebanyakan pelaburan kadar tetap.
Pulangan mutlak - Strategi pendapatan tetap ini bertujuan untuk menghasilkan pulangan positif dengan melabur dalam sumber pulangan oportunistik seperti mata wang, kedudukan jangka panjang dan pendek, kadar faedah dan banyak lagi.
