Apabila melabur, tanda aras sering digunakan sebagai alat untuk menilai peruntukan, risiko dan pulangan portfolio. Penanda aras biasanya dibina menggunakan indeks yang tidak dikendalikan, Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) atau kategori dana bersama untuk mewakili setiap kelas aset. Perbandingan boleh dibuat selama hampir sebarang tempoh.
Profil Risiko
Langkah pertama dalam memilih model penanda aras adalah menentukan profil risiko anda. Banyak faktor yang menentukan profil risiko, termasuk umur, berapa lama dana akan dilaburkan, dan sumber kewangan lain, seperti rizab tunai. Terdapat banyak alat yang tersedia untuk menilai profil risiko anda yang biasanya memberi anda skala. Sebagai contoh, anda boleh mempunyai profil risiko iaitu 7 daripada 10.
Peruntukan aset
Seterusnya, anda perlu membuat keputusan mengenai model peruntukan aset keseluruhan yang mencerminkan profil risiko anda. Oleh kerana kebanyakan orang mempunyai portfolio yang pelbagai, peruntukan itu harus termasuk kelas aset berganda, contohnya, bon, ekuiti Amerika Syarikat dan bukan AS, komoditi, dan wang tunai. Anda perlu menentukan apa kelas aset untuk dimasukkan, dan juga berapa peratus portfolio anda dalam setiap kelas aset. (Untuk pembacaan yang berkaitan, sila lihat: Kepelbagaian Vs. Portfolio Beragam: Membanding Kelebihan dan Kekurangan ).
Peruntukan boleh agak mudah, menggunakan indeks luas, seperti Russell 3000, MSCI EAFE dan Barclays US Aggregate Bond, atau lebih rumit dengan memecahkan indeks yang luas, seperti S & P 500 ke sektor yang lebih kecil, seperti nilai besar Amerika Syarikat, campuran dan pertumbuhan.
Di dalam model peruntukkan aset keseluruhan anda, anda juga perlu menggunakan tanda aras yang berbeza bergantung pada berapa lama dana akan dilaburkan. Peruntukan pelaburan yang sesuai dengan tempoh masa 3-5 tahun adalah sama sekali berbeza dengan pelaburan jangka panjang 10 tahun atau lebih. Oleh itu, pelaburan jangka panjang anda boleh diperuntukkan 70% kepada ekuiti, dan 30% bon, manakala pelaburan 3-5 tahun anda adalah sebaliknya.
Risiko
Salah satu cara untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana memperuntukkan kelas aset dalam penanda aras adalah dengan melihat komposisi peruntukan aset dan sasaran dana bersama yang ditawarkan oleh syarikat pelaburan. Dana itu diperuntukkan sebanyak peratus, seperti ekuiti 60%, atau dengan tarikh sasaran yang serupa dengan cakrawala pelaburan anda.
Peruntukan dan risiko bervariasi di kalangan syarikat pelaburan; jadi masuk akal untuk melihat beberapa dana bersama. Di antara dana teratas, ia juga penting untuk mengkaji strategi pelaburan kerana pulangan berlebihan mungkin datang daripada mengambil risiko lebih.
Risiko merangkumi kemudahubahan dan kebolehubahan. Volatilitas mengukur potensi dan potensi perubahan, naik atau turun, dalam nilai portfolio; sementara variabiliti mengukur kekerapan perubahan nilai. Contohnya, kerajaan AS atau bon korporat gred pelaburan berkualiti tinggi, yang mempunyai kepelbagaian dan ketidakstabilan pelaburan yang lebih rendah, dianggap sebagai pelaburan yang lebih selamat daripada komoditi, yang boleh bergerak naik dan turun dengan nilai yang kerap dan besar (seperti yang kita lihat baru-baru ini dengan harga tenaga).
Satu cara untuk menilai sama ada pulangan datang daripada mengambil risiko lebih dengan melihat Rasio Sharpe. Nisbah Sharpe mengukur pulangan purata yang diperolehi melebihi pelaburan bebas risiko, seperti Rang Undang-Undang Perbendaharaan. Nisbah Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan pulangan yang diselaraskan secara keseluruhan yang tinggi.
Membina Penanda Aras
Penanda aras tersuai memerlukan menggunakan beberapa jenis perisian. Terdapat banyak syarikat yang menjual langganan kepada perisian yang membolehkan anda mengurus portfolio dan membina tanda aras. Anda boleh membina banyak portfolio dan tanda aras serta menjana pelbagai langkah statistik, seperti nisbah Sharpe, sisihan piawai dan alpha.
Walau bagaimanapun, anda juga boleh membina penanda aras dan mengumpulkan sedikit maklumat menggunakannya secara percuma. alat perisian yang ditawarkan oleh beberapa syarikat ETF. Selain itu, jika anda mempunyai akaun pelaburan, banyak syarikat pembrokeran yang lebih besar membolehkan anda memilih dari indeks yang berbeza dan dana bersama yang boleh digunakan untuk membandingkan prestasi portfolio anda.
Garisan bawah
Sebaik sahaja anda memutuskan penanda aras, anda boleh menggunakannya untuk menilai portfolio anda. Anda mungkin mendapati anda mengambil terlalu banyak atau terlalu sedikit risiko. Juga, penanda aras menyediakan garis panduan untuk mengimbangi semula peruntukan portfolio anda secara berkala untuk membantu menguruskan risiko. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Rebalance Portfolio Anda untuk Menginap di Trek .)
