Perjuangan pasaran saham intraday antara lembu dan beruang adalah yang mendorong perhimpunan pasaran dan merangsang penurunan pasaran. Terlepas dari gaya analisis atau sistem yang digunakan oleh peniaga, satu tujuan utama usaha perdagangan mereka adalah untuk memahami tahap kawalan yang dimiliki oleh lembu atau beruang pada suatu waktu tertentu, dan untuk meramalkan siapa yang harus memegang kuasa di masa depan yang dekat. Sayangnya, keinginan trader untuk mengikuti orang ramai sering melihat cara ini dengan jelas. Di sini kita akan melihat bagaimana kejayaan psikologi dan kewangan tingkah laku memborong dan menanggung pasaran.
Pasukan emosi
Salah satu cara untuk melihat pasaran adalah sebagai orang yang tidak teratur individu yang tujuannya adalah untuk memastikan suasana pasaran masa depan (baki kuasa antara lembu dan beruang) dan dengan itu keuntungan dari keputusan perdagangan yang betul hari ini. Walau bagaimanapun, penting untuk menyedari bahawa orang ramai terdiri daripada pelbagai individu, setiap orang yang terdedah kepada persaingan dan konflik emosi. Optimisme dan pesimisme, harapan dan ketakutan-semua emosi ini boleh wujud dalam satu pelabur pada waktu yang berlainan atau dalam berbilang pelabur atau kumpulan pada masa yang sama. Dalam sebarang keputusan perdagangan, matlamat utama adalah untuk memahami perasaan sedih ini, dengan itu menilai psikologi orang ramai pasaran.
Buku 1852 yang terkenal di Charles Mackay, "Memoirs of Delusions Popular Extraordinary and the Madness of Crowds, " mungkin yang paling sering disebutkan dalam perbincangan fenomena pasar, dari tulipmania di Belanda abad ke-17 hingga kebanyakan gelembung sejak itu. Cerita ini adalah yang biasa: pasaran lembu yang kekal dalam beberapa komoditi, mata wang atau ekuiti membawa orang ramai untuk percaya trend itu tidak dapat berakhir. Pemikiran optimis sedemikian mendorong orang ramai untuk mengatasi terlalu banyak masalah dalam memperoleh objek mania itu, sementara pemberi pinjaman jatuh satu sama lain untuk memberi makan api. Akhirnya, kebimbangan timbul pada pelabur kerana mereka mula berfikir bahawa pasaran tidak begitu kuat seperti yang mereka anggap awalnya. Tidak dapat dielakkan, pasaran runtuh dengan sendirinya kerana ketakutan itu bertukar menjadi panik menjual, menciptakan lingkaran ganas yang membawa pasaran ke titik lebih rendah daripada sebelum mania dimulakan, dan dari mana ia mungkin akan bertahun-tahun untuk pulih.
The Nature of Crowds
Kunci kepada fenomena yang meluas ini terletak pada sifat orang ramai: cara di mana koleksi biasanya tenang, individu yang rasional dapat dikalahkan oleh emosi seperti itu apabila muncul rakan sebaya mereka berkelakuan secara universal tertentu. Mereka yang mempelajari tingkah laku manusia telah berkali-kali mendapati bahawa ketakutan untuk kehilangan peluang untuk keuntungan adalah motivator yang lebih lama daripada ketakutan kehilangan simpanan hidup seseorang. Pada peringkat asasnya, ketakutan ini akan ditinggalkan atau gagal apabila rakan, saudara dan jiran anda kelihatan seperti sedang membunuh, memacu kekuatan orang ramai.
Satu lagi daya motivasi di sebalik tingkah laku orang ramai adalah kecenderungan kita untuk mencari kepimpinan dalam bentuk keseimbangan pendapat orang ramai (seperti yang kita fikir bahawa majoriti mestilah betul) atau dalam bentuk beberapa individu utama yang seolah-olah memacu orang ramai tingkah laku melalui keupayaan mereka untuk meramalkan masa depan. Di masa ketidakpastian (dan apa yang lebih tidak pasti daripada pelbagai pilihan yang dihadapi kita di alam semesta perdagangan?), Kita melihat kepada pemimpin yang kuat untuk membimbing tingkah laku kita dan memberikan contoh-contoh untuk diikuti. Guru pasaran yang seolah-olah maha maha tahu hanyalah satu contoh jenis individu yang beranggapan berdiri sebagai pemimpin yang tahu semua orang, tetapi fasadnya adalah yang pertama runtuh apabila pasang mania akhirnya berubah.
Pilihan, Pilihan, Pilihan
Oleh kerana kuasa besar orang ramai dan kecenderungan untuk trend berterusan untuk tempoh masa yang panjang berdasarkan kekuatan ini, peniaga individu yang rasional berhadapan dengan teka-teki: adakah mereka mengikuti kekuatan gerombolan yang mengamuk atau membantah dengan menantang dengan anggapan bahawa keputusan mereka yang dianalisis secara individu akan mengatasi kegilaan di sekitarnya? Penyelesaian masalah ini sebenarnya agak mudah: ikutilah orang ramai apabila pendapatnya menanggung analisa anda dan memotong kerugian anda dan keluar dari pasaran apabila orang ramai bertukar menentang anda! Kedua-duanya mengikuti orang ramai dan keluar menghadapi cabaran unik mereka sendiri.
Risiko Mengikuti Orang RamaiKunci kejayaan dalam perdagangan adalah untuk membangunkan satu sistem bebas individu yang mempamerkan sifat-sifat positif analisis pendidikan yang teliti, tidak emosi, rasional dan pelaksanaan yang sangat berdisiplin. Pilihan bergantung kepada kecenderungan unik peniaga individu untuk membuat carta dan analisis teknikal. Sekiranya realiti pasaran menyamar dengan prinsip sistem peniaga, karier yang berjaya dan menguntungkan dilahirkan (sekurang-kurangnya buat masa ini).
Jadi, keadaan ideal bagi mana-mana peniaga adalah penjajaran yang indah yang berlaku apabila kerumunan pasaran dan sistem analisis yang dipilih bersekongkol untuk menghasilkan keuntungan. Inilah ketika orang awam mengesahkan sistem analisis anda dan kemungkinan keadaan di mana keuntungan tertinggi anda akan diperoleh dalam jangka pendek. Tetapi ini juga merupakan situasi yang paling berpotensi memusnahkan dalam jangka masa sederhana hingga panjang, kerana peniaga individu dapat terjebak dalam rasa aman palsu apabila analisisnya disahkan. Peniaga kemudiannya secara halus dan tidak dapat ditarik balik ke dalam penyertaan orang ramai, menyimpang dari sistem individunya dan memberikan kepercayaan yang lebih tinggi kepada keputusan orang lain.
Tidak dapat dielakkan, akan ada masa apabila tingkah laku orang ramai akan menyimpang dari arah yang dicadangkan oleh sistem analisis pedagang, dan ini adalah masa yang tepat di mana peniaga mesti meletakkan brek dan keluar dari kedudukannya. Ini juga merupakan masa yang paling sukar untuk keluar dari kedudukan yang menang, kerana ia sangat mudah untuk meneka kedua isyarat yang diterima oleh seseorang, dan untuk menahan sedikit keuntungan sahaja. Seperti yang selalu berlaku, sesat dari sistem seseorang mungkin berbuah bagi suatu masa, tetapi dalam jangka masa panjang, ia sentiasa merupakan pendekatan individu, berdisiplin, dan analisis yang akan menang atas kepatuhan buta kepada orang di sekeliling anda.
Cabaran Terhadap Orang Ramai dan Keluar
Keputusan terbaik pedagang akan dibuat apabila dia mempunyai rencana bertulis yang menjelaskan apa yang harus diperjualbelikan oleh perdagangan dan keluar. Keadaan ini mungkin sangat didorong oleh orang ramai, atau mereka mungkin berlaku tanpa mengira arah di mana orang ramai bergerak. Dan akan ada masa apabila sistem peniaga mengeluarkan isyarat yang betul-betul bertentangan dengan arah di mana orang ramai bergerak. Ini adalah keadaan terakhir yang mana pedagang mesti sangat berhati-hati.
Dalam erti kata, orang ramai tidak pernah salah dalam jangka pendek. Apabila orang ramai bergerak ke arah yang bertentangan dengan sistem pedagang yang mengekalkan, keputusan terbaik peniaga adalah untuk keluar! Dalam erti kata lain, peniaga harus mengambil keuntungannya atau merasakan kerugian dan menunggu di luar sehingga masa sebagai isyarat positif sekali lagi dikeluarkan oleh sistem. Adalah lebih baik untuk melepaskan sejumlah keuntungan yang berpotensi daripada kehilangan sejumlah besar prinsipal yang diperolehi.
Garisan bawah
Ingat, perasaan bahawa anda kehilangan peluang yang pasti untuk mendapatkan keuntungan adalah situasi yang paling psikologi dan berbahaya yang mungkin anda hadapi dalam kerjaya dagangan anda. Sesungguhnya perasaan peluang yang tidak dijawab lebih menghargai daripada merasakan kerugian-kemungkinan yang tidak dapat dielakkan jika anda tersesat dari jalan pilihan anda. Ini mungkin paradoks utama perdagangan, bahawa naluri manusia yang wajar dan keinginan untuk bersesuaian dengan orang ramai juga merupakan keadaan yang menyebabkan ramai peniaga individu merosakkan kewangan. Jangan sekali-kali melawan kuasa orang ramai, tetapi sentiasa sedar betapa keputusan individu anda berkaitan dengan kuasa orang di sekeliling anda.
