Isi kandungan
- Gambaran keseluruhan
- ETF dan Pilihan ETF
- Pilihan Indeks
- Perbezaan Utama
- Pertimbangan Khas
ETF Options vs Options Index: An Overview
Pada tahun 1982, perdagangan saham indeks saham bermula. Ini menandakan peniaga kali pertama sebenarnya boleh mengurus indeks pasaran khusus itu sendiri, bukannya saham syarikat yang terdiri daripada indeks. Pertama datang pilihan pada indeks saham indeks, kemudian opsyen pada indeks, yang boleh diperdagangkan dalam akaun saham.
Seterusnya datang dana indeks, yang membolehkan para pelabur membeli dan memegang indeks saham tertentu. Pertumbuhan terbaru ini bermula dengan kemunculan dana dagangan bursa (ETF) dan telah diikuti dengan penyenaraian opsyen untuk berdagang berbanding dengan ETF yang baru.
Takeaways Utama
- Dana dagangan bursa (ETF) pada asasnya adalah dana bersama yang berdagang seperti stok. Pilihan STF didagangkan sama seperti opsyen saham, yang "gaya Amerika" dan menyelesaikan saham ETF yang mendasari. Opsyen India diselesaikan "Eropah gaya, "yang bermaksud ia diselesaikan secara tunai. Pilihan iPex tidak boleh dilaksanakan awal sementara pilihan ETF boleh.
Opsyen Indeks Opsyen ETF Vs
ETF dan Pilihan ETF
ETF pada asasnya adalah dana bersama yang diperdagangkan seperti stok individu. Hasilnya, pada bila-bila masa semasa hari dagangan, pelabur boleh membeli atau menjual ETF yang mewakili atau menjejaki segmen pasaran yang diberikan. Proliferasi besar ETF telah menjadi satu lagi kejayaan yang telah banyak mengembangkan keupayaan pelabur untuk memanfaatkan banyak peluang unik. Pelabur kini boleh mengambil masa yang lama dan / atau kedudukan pendek - dan dalam banyak kes, memegang posisi lama atau pendek jenis-jenis sekuriti berikut:
- Indeks Saham Asing dan Domestik (besar-besaran, topi kecil, pertumbuhan, nilai, sektor, dan sebagainya) Mata Wang (yen, euro, paun, dsb.) Komoditi (komoditi fizikal, aset kewangan, indeks komoditi, perbendaharaan, korporat, munis antarabangsa)
Seperti dengan pilihan indeks, beberapa ETF telah menarik banyak pilihan jumlah dagangan manakala majoriti telah menarik sedikit. Rajah 2 memaparkan beberapa ETF yang menikmati jumlah dagangan pilihan yang paling menarik di CBOE.
| ETF | Ticker |
| SPDR Trust | SPY |
| Dana Indeks iShares Russell 2000 | IWM |
| Kuasa PowerShares QQQ | QQQQ |
| Indeks Saham Pasaran Muncul iShares MSCI | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| Kewangan Pilih SPDR | XLF |
| Tenaga Pilih SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | DIA |
| Semikonduktor Vektor Pasaran ETF | SMH |
| Perkhidmatan Minyak Vektor Pasaran ETF | OIH |
Satu sebab untuk mempertimbangkan isipadu adalah bahawa banyak ETF mengesan indeks yang sama yang mengesankan pilihan indeks lurus, atau sesuatu yang sangat serupa. Oleh itu, anda harus mempertimbangkan kenderaan mana yang menawarkan peluang terbaik dari segi kecairan pilihan dan spread bid-ask.
Pilihan Indeks
Penyenaraian opsyen pada pelbagai indeks pasaran membolehkan banyak peniaga untuk pertama kali memperdagangkan segmen luas pasaran kewangan dengan satu transaksi. Chicago Board Options Exchange (CBOE) menawarkan pilihan tersenarai di lebih dari 50 indeks berasaskan domestik, asing, sektor dan turun naik.
Perkara pertama yang perlu diperhatikan mengenai pilihan indeks adalah bahawa tidak terdapat dagangan yang berlaku di indeks yang mendasarinya sendiri. Ia adalah nilai yang dihitung dan hanya wujud di atas kertas. Opsyen hanya membenarkan seseorang untuk membuat spekulasi mengenai arah harga indeks yang mendasari, atau untuk melindung nilai semua atau sebahagian daripada portfolio yang mungkin berkaitan dengan indeks tertentu.
Perbezaan Utama
Terdapat beberapa perbezaan penting antara pilihan indeks dan pilihan pada ETF. Yang paling penting ini berkisar mengenai fakta bahawa opsyen dagangan pada ETF boleh menyebabkan keperluan untuk menganggap atau menyampaikan saham ETF yang mendasari (ini mungkin atau mungkin tidak dilihat sebagai manfaat oleh sesetengah pihak). Ini tidak berlaku dengan pilihan indeks.
Sebab perbezaan ini ialah pilihan indeks adalah pilihan gaya "Eropah" dan menyelesaikan secara tunai, sementara pilihan pada ETF adalah pilihan gaya "Amerika" dan diselesaikan dalam saham keselamatan yang mendasari.
Pilihan Amerika juga tertakluk kepada "latihan awal, " yang bermaksud bahawa mereka boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh, sekali gus mencetuskan perdagangan dalam keselamatan yang mendasari. Potensi ini untuk latihan awal dan / atau harus menangani kedudukan dalam ETF yang mendasari dapat menimbulkan kecenderungan besar bagi pedagang.
Pilihan indeks boleh dibeli dan dijual sebelum tamat tempoh; Walau bagaimanapun, mereka tidak dapat dilaksanakan kerana tidak ada perdagangan dalam indeks pendasar sebenar. Akibatnya, tidak ada kebimbangan mengenai latihan awal apabila berdagang dengan pilihan indeks.
Pertimbangan Khas
Jumlah volum perdagangan opsyen adalah pertimbangan utama apabila menentukan jalan mana yang akan turun dalam menjalankan perdagangan. Ini adalah benar apabila mempertimbangkan indeks dan ETF yang menjejaki keselamatan yang serupa atau serupa.
Sebagai contoh, jika seorang peniaga ingin membuat spekulasi mengenai arah Indeks S & P 500 menggunakan pilihan, dia mempunyai beberapa pilihan yang ada. SPX, SPY, dan IVV masing-masing menjejaki Indeks S & P 500. Kedua-dua perdagangan SPY dan SPX dalam jumlah yang besar dan seterusnya menikmati spread bid-ask yang sangat ketat. Gabungan volum tinggi dan penyebaran ketat ini menunjukkan bahawa para pelabur boleh berdagang kedua-dua sekuriti secara bebas dan aktif.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Pasaran Saham
4 Strategi untuk Singkat Indeks S & P 500 (SPY)
Strategi Perdagangan Pilihan & Pendidikan
Panduan Perdagangan Pilihan Penting
Strategi Perdagangan Pilihan & Pendidikan
Mengetahui Perbezaan Antara Derivatif dan Pilihan
Keperluan ETF
Cara Pilih ETF Terbaik
Strategi Perdagangan Pilihan & Pendidikan
Perbezaan Antara Pilihan Amerika vs Eropah
Keperluan ETF
Kelebihan dan Kekurangan ETF
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Opsyen Pada Definisi Hadapan Opsyen pada niaga hadapan memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual kontrak niaga hadapan pada harga tertentu, pada atau sebelum tamat tempohnya. lebih banyak Definisi Opsyen Berjangka Tunai Bagi opsyen tunai yang diselesaikan, apabila bersenam, pembayaran tunai ditukar daripada penyerahan aset asas fizikal sebenar. lebih banyak Definisi Opsyen Indeks Opsyen indeks adalah derivatif kewangan yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual nilai indeks yang mendasari. lebih banyak Dana yang diperdagangkan Pertukaran - ETF Dana tukaran bursa (ETF) adalah sekumpulan sekuriti yang menjejaki indeks yang mendasari. ETF boleh mengandungi pelbagai pelaburan termasuk saham, komoditi, dan bon. Pilihan Amerika Lebih Benarkan Pelabur Berfungsi Awal untuk Menangkap Dividen Pilihan Amerika adalah kontrak pilihan yang membolehkan pemegang melaksanakan pilihan pada bila-bila masa sebelum dan termasuk tarikh tamatnya. lebih banyak Definisi Opsyen VIX Opsyen VIX adalah keselamatan derivatif berdasarkan Indeks Volatiliti CBOE sebagai aset asasnya. lebih lagi