Goldman Sachs, salah satu daripada bank pelaburan terkemuka di dunia dan syarikat perkhidmatan kewangan, menjana wang melalui empat segmen operasi utama: perbankan pelaburan, perkhidmatan pelanggan institusi, pelaburan dan pinjaman, dan pengurusan pelaburan. Antara institusi kewangan yang mendapat perhatian umum semasa krisis perbankan pada tahun 2007-08, sedikit yang mendarat di kaki mereka agak seperti Goldman Sachs (GS). Keruntuhan gadai janji subprima pada masa yang sama memberi manfaat dan menghalang firma Wall Street, memberikan keuntungan yang luar biasa itu sambil menjadikannya sasaran untuk sejumlah besar jangka panjang kredit dari Federal Reserve. Goldman Sachs menjadi peminjam bersih dan lambang segala kejahatan mengenai kewangan yang tinggi. Hari ini, firma itu duduk di atas landskap yang lebih kecil, tetapi lebih besar, pengurusan pelaburan dan syarikat perbankan, masing-masing dari mereka mahir menghasilkan wang dengan berbilion-bilion. Ia sebagai sebahagian daripada ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.
Pada 17 Julai 2018, Goldman Sachs menamakan David Solomon sebagai ketua pegawai eksekutif baru (CEO), menggantikan Lloyd Blankfein, yang telah menjalankan syarikat itu sejak tahun 2006. Bank pelaburan veteran mengambil alih pada 1 Oktober tahun itu.
Menurut laporan tahunannya tahun 2018, Goldman Sachs menjana pendapatan bersih lebih daripada $ 36.6 bilion untuk tahun 2018, dengan 13.3% ROE dan 14.1% ROTE. Sehubungan itu, firma itu mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 74.8 bilion.
Model Perniagaan Goldman Sachs
Goldman Sachs, dengan lokasi di lebih daripada 30 negara, membahagikan operasinya kepada empat sektor: perbankan pelaburan, perkhidmatan pelanggan institusi, pelaburan dan pinjaman, dan pengurusan pelaburan.
Takeaways Utama
- Goldman Sachs membahagikan aktivitinya kepada empat segmen utama: perbankan pelaburan, perkhidmatan pelanggan institusi, pelaburan dan peminjaman, dan pengurusan pelaburanGoldman menjana lebih daripada $ 36.6 bilion dalam pendapatan untuk 2018Dengan banyak institusi kewangan yang rosak akibat rosak akibat krisis 2008, Goldman Sachs telah mengekalkan kedudukannya sebagai pemimpin global
Perniagaan Perbankan Pelaburan Goldman Sachs
Perbankan pelaburan adalah perkhidmatan yang menjadikan Goldman Sachs bahagian yang sama terkenal dan terkenal. Segmen perbankan pelaburan termasuk perkhidmatan seperti nasihat kewangan untuk semua jenis syarikat, pengunderaitan ekuiti, dan pengunderaitan hutang. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, cabang perbankan pelaburan Goldman Sachs mengendalikan tawaran awam awal untuk syarikat-syarikat yang beragam seperti media sosial Snap (SNAP), laman web penyenaraian hartanah Redfin, peruncit langganan fesyen Stitch Fix (SFIX), perkhidmatan penghantaran makanan Blue Apron (APRN), dan pasaran kereta dalam talian CarGurus (CARG). Pada 2018, firma itu bertujuan menambah perlindungan untuk lebih 1, 000 syarikat baru.
Salah satu IPO terbesar Goldman Sachs dalam ingatan baru-baru ini adalah untuk berita berita Twitter Inc. (TWTR) pada tahun 2013, yang memperoleh firma $ 23 juta. Sekiranya bunyi itu kecil, ia adalah. Sekiranya ia terlalu kecil, ia tidak. Goldman Sachs dan rakan-rakannya mengambil 3.25% daripada wang Twitter yang dibangkitkan dalam IPO, tetapi niat firma itu adalah untuk mengendalikan jualan awal syarikat awam untuk diskaun dengan harapan dapat menarik perniagaan masa depan. Nampaknya telah bekerja. Perbankan pelaburan menjana $ 7.86 bilion untuk Goldman Sachs tahun lepas, kira-kira 7% lebih tinggi daripada 2017.
Perniagaan Perkhidmatan Pelanggan Institusi Goldman Sachs
Diukur oleh kedua-dua hasil dan keuntungan, yang terbesar sektor tersebut adalah perkhidmatan klien institusi, yang melayani pelanggan institusi (bukan perkhidmatan pelanggan sifat institusi). Ini cara korporat untuk mendefinisikan aktiviti pembuatan pasaran Goldman Sachs. Goldman Sachs mengambil kedudukan besar dalam saham-saham tertentu (serta pilihan, niaga hadapan dan derivatif lain), yang kemudiannya boleh dijual-menjamin, atau sekurang-kurangnya memudahkan, pasaran dalam sekuriti tersebut. Perkhidmatan pelanggan institusi memperoleh Goldman Sachs $ 13.48 bilion pada tahun 2018, kira-kira 37% daripada pendapatan firma itu. Pendapatan perkhidmatan pelanggan institusi meningkat lebih daripada 13% dari tahun 2017.
Perniagaan Pelaburan dan Pemberian Pinjaman Goldman Sachs
Melabur dan meminjamkan adalah di mana Goldman Sachs menikmati pulangan tertinggi atas usahanya. Bank pelaburan adalah, selepas semua, sebuah bank. Goldman Sachs meminjamkan wang kepada pelanggan korporatnya dan juga mempunyai jabatan yang menawarkan pinjaman yang dijamin kepada individu kaya. Fikirkan pinjaman yang berasal, tetapi hanya untuk sekumpulan peminjam dengan kredit cemerlang dan untuk membayar setiap sen hutang. Terdapat satu sebab mengapa pinjaman seperti Goldman Sachs memang lebih remuneratif daripada bagaimana jerung pinjaman kejiranan melakukannya. Operasi bekas kurang kemas, juga.
Pelaburan sendiri Goldman Sachs termasuk pemegangan hartanah, hutang, dan stok yang sama yang dibeli oleh orang biasa, tetapi pada skala yang jauh lebih besar. Pelaburan dan pinjaman memperoleh firma $ 8.25 bilion pada tahun 2018, 14% lebih tinggi berbanding tahun 2017.
Perniagaan Pengurusan Pelaburan Goldman Sachs
Sektor terakhir untuk dibincangkan ialah pengurusan pelaburan, komponen penting bagi mana-mana bank pelaburan yang berjaya. Pengurusan pelaburan adalah di mana seorang pelanggan yang kaya atau wakil yayasan atau institusi besar duduk dengan profesional Goldman Sachs dan berkata, "Tumbuh telur sarang saya, " "Pastikan saya satu langkah di hadapan pengusaha, " atau "Bagaimana kita dapat tangan bekas suami saya dari wang saya? "Pengurusan pelaburan tidak terdengar bahawa teknologi maju-itu tidak-tetapi ia memerlukan pengetahuan khusus tentang subjek yang membosankan. Beberapa firma mempunyai kecerdasan intelektual untuk menguruskan pelaburan besar pelanggan. Tetapi Goldman Sachs adalah salah.
Kebanyakan hasil dalam segmen ini datang dari yuran insentif, yang dibayar oleh pemegang saham untuk membiayai pengurus kerana kemampuan mereka untuk tidak memusnahkan atau melemahkan pelaburan. Pengurusan pelaburan menjana $ 7.02 bilion hasil untuk Goldman Sachs tahun lepas, setanding dengan nombor bagi setiap segmen kecuali perkhidmatan pelanggan institusi.
Rancangan masa hadapan
Menurut laporan tahunan terbarunya, rancangan masa depan Goldman Sachs termasuk mengukuhkan perniagaan sedia ada dengan memperdalam hubungan klien sedia ada dan menyediakan keupayaan perniagaan baru untuk memberikan perkhidmatan yang lebih baik kepada rakan-rakan baru dan kembali. Syarikat itu khususnya bertujuan meningkatkan beberapa aliran pendapatan berasaskan fi dan berulang, sementara pada masa yang sama mencapai kecekapan operasi yang dipertingkatkan secara firma.
Rombakan Lengkap
Bermula dengan peralihan Ketua Pegawai Eksekutif pada musim luruh 2018, Goldman telah melakukan kajian utama dan potret baik dari setiap empat segmen utamanya. Menjangkakan bahawa syarikat akan terus menyemak dan meningkatkan penawarannya agar lebih sesuai dengan asas klien yang semakin meningkat, tanpa mengubah strategi perniagaan asasnya.
Cabaran Utama
Krisis kewangan 2008 menyebabkan beberapa syarikat kewangan besar (contohnya Lehman Brothers) keluar dari perniagaan. Lain-lain, seperti American International Group, Inc. (AIG) dan Bank of America Corp. (BAC), terselamat hanya kerana melakukan sokongan paksa dari pembayar cukai Amerika. Goldman Sachs jatuh di tengah-tengah. Ia menerima $ 10 bilion melalui Program Bantuan Aset Bermasalah, dan bahkan lebih daripada itu secara tidak langsung melalui penerima bantuan TARP yang lain. 10 tahun kemudian, Goldman Sachs adalah sebuah syarikat yang kuat dan bukannya catatan sejarah. Walau bagaimanapun, syarikat itu masih menghadapi persaingan sengit daripada kader bank pelaburan terkemuka dan institusi kewangan utama. Tambahan lagi, langkah-langkah pengawalseliaan yang mengawal bank pelaburan adalah ketat dan sentiasa berpotensi untuk menjadi lebih baik lagi pada masa akan datang. Walaupun tiada siapa yang dapat meramalkan masa depan, prospek jangka pendek Goldman Sachs kemungkinan akan memaparkan sama ada keuntungan berterusan atau pemberian pemberian yang berterusan, yang mana pelabur yang berhemat perlu bertaruh.
