Pelabur telah lama memuji keupayaan Warren Buffett untuk memilih syarikat mana yang akan melabur. Dianggap dengan konsisten mengikuti prinsip pelaburan nilai, Buffett telah mengumpulkan kekayaan lebih daripada $ 80 bilion selama beberapa dekad, menurut Forbes. Dia telah menolak godaan yang dikaitkan dengan melabur dalam "perkara besar berikutnya", dan juga telah menggunakan kekayaannya yang besar untuk kebaikan dengan menyumbang kepada badan amal.
Memahami Warren Buffett bermula dengan menganalisis falsafah pelaburan syarikat yang paling berkaitan dengannya, Berkshire Hathaway. Berkshire mempunyai strategi jangka panjang dan awam untuk memperoleh saham: syarikat harus mempunyai kuasa pendapatan yang konsisten, pulangan ke atas ekuiti yang baik, pengurusan yang mampu dan berharga.
Buffett tergolong dalam nilai pelaburan sekolah, yang dipopularkan oleh Benjamin Graham. Pelaburan nilai melihat nilai intrinsik saham dan bukannya memberi tumpuan kepada penunjuk teknikal, seperti purata pergerakan, jumlah, atau penunjuk momentum. Menentukan nilai intrinsik adalah latihan dalam memahami kewangan syarikat, terutamanya dokumen rasmi seperti pendapatan dan penyata pendapatan.
Terdapat beberapa perkara yang perlu diperhatikan mengenai strategi pelaburan Buffett. Untuk membimbingnya dalam keputusannya, Buffett menggunakan beberapa pertimbangan utama untuk menilai daya tarikan pelaburan yang mungkin.
Bagaimana Syarikat Melakukan?
Syarikat-syarikat yang telah memberikan pulangan atas ekuiti (ROE) yang positif dan boleh diterima selama bertahun-tahun adalah lebih baik daripada syarikat-syarikat yang hanya mempunyai tempoh pulangan yang mantap. Semakin lama bilangan tahun ROE yang baik, semakin baik.
Berapa Banyak Hutang Adakah Syarikat Memiliki?
Mempunyai nisbah hutang yang besar ke ekuiti harus menaikkan bendera merah kerana lebih banyak pendapatan syarikat akan pergi ke arah hutang servis, terutama jika pertumbuhan hanya datang daripada menambah lebih banyak hutang.
Bagaimana Margin Keuntungan?
Buffett mencari syarikat yang mempunyai margin keuntungan yang baik, terutama jika margin keuntungan berkembang. Begitu juga dengan ROE, dia mengkaji margin keuntungan selama beberapa tahun untuk menolak trend jangka pendek.
Bagaimana Unik Adakah Produk Terjual oleh Syarikat?
Buffett menganggap syarikat yang menghasilkan produk yang mudah diganti menjadi lebih berisiko daripada syarikat yang menawarkan penawaran yang lebih unik. Sebagai contoh, produk minyak syarikat minyak bukanlah sesuatu yang unik kerana pelanggan boleh membeli minyak dari mana-mana bilangan pesaing lain. Walau bagaimanapun, jika syarikat itu mempunyai akses kepada gred minyak yang lebih baik-satu yang boleh disempurnakan dengan mudah-maka itu mungkin satu pelaburan yang patut dilihat.
Berapa Banyak Diskaun Adakah Dagangan Saham Di?
Ini adalah inti dari nilai pelaburan: mencari syarikat yang mempunyai asas yang baik tetapi berdagang di bawah di mana mereka harus-semakin besar diskon, semakin banyak ruang untuk keuntungan.
Garisan bawah
Di luar gaya berorientasi nilai, Buffett juga dikenali sebagai pelabur beli-dan-pemegang. Dia tidak berminat menjual saham dalam jangka terdekat untuk merealisasikan keuntungan modal; Sebaliknya, dia memilih saham yang difikirkannya menawarkan prospek yang baik untuk pertumbuhan jangka panjang. Ini membawa dia untuk bergerak fokus dari apa yang dilakukan oleh orang lain. Sebaliknya, dia melihat sama ada syarikat berada dalam kedudukan yang kukuh untuk membuat wang bergerak ke hadapan dan jika stoknya berharga.
