Melabur dalam stok mikro menuntut tahap toleransi risiko yang lebih tinggi berbanding melabur dalam stok kecil kerana peningkatan risiko dengan permodalan pasaran yang lebih rendah. Salah satu sebab untuk risiko yang lebih tinggi ini adalah jumlah dagangan nipis untuk stok mikro-mikro, sehingga sukar untuk menjual saham pada harga yang dikehendaki dalam masa yang munasabah. Peningkatan volatiliti dengan permodalan pasaran yang lebih rendah. Saham topi mikro mempunyai kurang daripada $ 300 juta dalam permodalan pasaran, berbanding dengan volatilitas saham topi yang rendah dengan kapitalisasi pasaran melebihi $ 10 bilion.
IShares Micro-Cap ETF
The iShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) adalah ETF topi mikro terbesar. Dana ini mempunyai jumlah aset bersih lebih daripada $ 683 juta pada 25 Mac 2016. ETF ini menjejaki prestasi Indeks Russell Microcap dengan menggunakan metodologi pemberian permodalan permodalan pasaran. ETF ini mempunyai jumlah perdagangan harian purata kira-kira 77, 000 saham. Jumlah dagangannya menyediakan kecairan yang munasabah untuk sektor yang terdiri daripada saham individu dengan volum perdagangan nipis.
The iShares Micro-Cap ETF mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0.60%. Nisbah perbelanjaan ETF purata ialah 0.44%. Saham sektor kewangan mencakupi 30.69% daripada 1, 434 pegangan untuk ETF ini, stok sektor penjagaan kesihatan menguasai 17.69% pegangan dan saham teknologi maklumat yang membentuk 15.23% pegangan. 10 pegangan terbesar ETF ini adalah saham kecil, dan setiap lapan teratas mempunyai modal pasaran melebihi $ 1 bilion.
First Trust Dow Jones Pilih Dana Indeks MicroCap
Dengan jumlah aset bersih kira-kira $ 47 juta pada 25 Mac 2016, Dana Amanah Pertama Dow Jones Select MicroCap Index (NYSEARCA: FDM) merupakan ETF topi mikro terbesar kedua. Ia menjejaki prestasi Indeks Dow Jones Select MicroCap.
Peraturan Dow Jones Select MicroCap Index memperuntukkan berat komponen mengikut permodalan pasaran, jumlah dagangan dan penunjuk kewangan berikut: nisbah harga kepada pendapatan (P / E), nisbah harga / jualan trailing, perubahan keuntungan bagi setiap saham suku sebelumnya, margin keuntungan operasi dan pulangan jumlah enam bulan. Pemegang terbesar ETF ini, dengan 3.06% daripada berat portfolio, ialah Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera sebenarnya adalah saham pertengahan, dengan permodalan pasaran sebanyak $ 2.6 bilion. Aset baki dalam 10 pegangan utama ETF ini adalah saham kecil.
The First Trust Dow Jones Memilih MicroCap Index Fund mengalami jumlah perdagangan harian yang tipis, purata 4, 633 saham. ETF ini mempunyai nisbah perbelanjaan 0.60% yang tinggi. Saham sektor kewangan mencakupi 36, 15% dari 263 kepemilikan ET ini, stok sektor industri menguasai 17, 16% kepemilikannya dan saham discretionary konsumen membentuk 16, 41% dari kepemilikannya. Stok sektor penjagaan kesihatan terdiri daripada 4.21% berat ETF.
PowerShares Zacks Micro Port Portfolio
ETF cap ketiga terbesar ialah Portfolio Mikro PowerShares Zacks (NYSEARCA: PZI). Dana ini mempunyai jumlah aset bersih kira-kira $ 23 juta pada 25 Mac 2016. ETF ini menjejaki prestasi Indeks Zack Micro Cap, merangkumi sekumpulan saham mikro-mikro dengan potensi terbesar untuk mengatasi indeks penanda aras pasif penanda aras pasif dan strategi mikro-cap AS yang diuruskan secara aktif. Bagaimanapun, empat pegangan utama ETF ini adalah saham kecil.
Portfolio Cap PowerShares Zacks membentangkan satu lagi contoh dagangan yang sangat tipis. Ia mengalami purata dagangan harian sebanyak 5, 629 saham. ETF ini mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0.94%. Sektor kewangan mewakili peruntukan yang paling ketara dalam berat ETF ini. Saham sektor kewangan mencakupi 46.95% daripada 400 pegangan portfolio dana, sementara saham teknologi maklumat menyumbang 11.39% daripada stoknya dan stok sektor industri membentuk 9.93% pegangan. Saham sektor budi bicara pengguna menyumbang 9.88% daripada berat portfolio portfolio.
Wilshire Micro-Cap ETF
The Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) merupakan ETF cap terbesar ke-empat, dengan jumlah aset bersih kira-kira $ 21 juta pada 25 Mac 2016. Dana ini menjejaki prestasi Indeks Mikro-Wilshire AS. Peraturan indeks bobot dasar pada permodalan pasaran, jumlah dagangan, pegangan institusi dan peraturan penukaran bagi syarikat dengan kelas berbilang saham.
Kebimbangan mengenai kecairan akan mendorong ramai pelabur dari Wilshire Micro-Cap ETF. Ia mengalami jumlah perdagangan harian purata nipis sebanyak 1, 719 saham. ETF ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.50%. Daripada 797 pegangannya, stok sektor kewangan menyumbang sebahagian besar, mewakili 34.79% daripada berat ETF, stok sektor penjagaan kesihatan mencakupi 20.76% pegangannya, dan stok sektor budi bicara pengguna mengira 12.28% berat ETF. Stok teknologi maklumat membentuk 11.68% berat ETF. Walaupun ini sepatutnya menjadi ETF topi mikro, pegangan 10 terbesar adalah saham topi kecil.
