Isi kandungan
- Menjual Selepas Crash
- Membeli pada Margin
- Margin dan Kemurungan
Dalam tempoh 100 tahun yang lalu, terdapat beberapa kemalangan pasaran saham besar yang melanda sistem kewangan Amerika. Sebagai contoh, semasa Kemelesetan Besar, harga saham turun kepada 10% daripada tahap sebelumnya dan semasa kemalangan tahun 1987, pasaran jatuh lebih daripada 20% dalam satu hari.
Takeaways Utama
- Pasaran saham cenderung naik. Ini disebabkan oleh pertumbuhan ekonomi dan keuntungan berterusan oleh syarikat-syarikat. Kadang-kadang, bagaimanapun, ekonomi bertukar atau muncul gelembung aset - dalam hal ini, pasar jatuh. Pengimpul yang mengalami kecelakaan dapat kehilangan uang jika mereka menjual posisi mereka, bukannya menunggu untuk kenaikan. Mereka yang telah membeli stok pada margin mungkin terpaksa membubarkan pada kerugian akibat panggilan margin.
Menjual Selepas Crash
Disebabkan cara saham didagangkan, pelabur boleh kehilangan sedikit wang jika mereka tidak memahami bagaimana harga saham turun naik mempengaruhi kekayaan mereka. Dalam erti kata yang paling mudah, pelabur membeli saham pada harga tertentu dan kemudian dapat menjual saham tersebut untuk merealisasikan keuntungan modal. Walau bagaimanapun, jika harga saham jatuh secara dramatik, pelabur tidak akan menyedari keuntungan.
Sebagai contoh, katakan pelabur membeli 1, 000 saham dalam syarikat dengan jumlah $ 1, 000. Kerana kemalangan pasaran saham, harga saham turun 75%. Akibatnya, kedudukan pelabur jatuh dari 1, 000 saham bernilai $ 1, 000 hingga 1, 000 saham bernilai $ 250. Dalam kes ini, jika pelabur menjual kedudukannya, dia akan menanggung kerugian bersih sebanyak $ 750. Walau bagaimanapun, jika pelabur tidak panik dan meninggalkan wang dalam pelaburan itu, ada peluang yang baik bahawa dia akhirnya dapat mengembalikan kerugian apabila pasaran melantun.
Ingat - sementara pasaran saham telah meningkat dari semasa ke semasa, mereka juga mengalami pasaran beruang dan kemalangan di mana pelabur boleh dan telah kehilangan wang.
Membeli pada Margin
Satu lagi cara pelabur boleh kehilangan sejumlah besar wang dalam kemalangan pasaran saham adalah dengan membeli pada margin. Dalam strategi pelaburan ini, pelabur meminjam wang untuk membuat keuntungan. Secara lebih khusus, pelabur mengumpulkan wangnya sendiri bersama sejumlah besar wang yang dipinjam untuk membuat keuntungan ke atas keuntungan kecil dalam pasaran saham. Setelah pelabur menjual kedudukannya dan membayar balik pinjaman dan bunga, keuntungan kecil akan tetap.
Contohnya, jika pelabur meminjam $ 999 dari bank dengan faedah 5% dan menggabungkannya dengan $ 1.00 dari tabungannya sendiri, pelabur itu mempunyai $ 1, 000 yang tersedia untuk tujuan pelaburan. Jika wang itu dilaburkan dalam saham yang menghasilkan pulangan 6%, pelabur akan menerima sejumlah $ 1, 060. Selepas membayar pinjaman (dengan faedah), kira-kira $ 11 akan ditinggalkan sebagai keuntungan. Berdasarkan pelaburan peribadi pelabur sebanyak $ 1, ini akan mewakili pulangan lebih daripada 1000%.
Strategi ini pasti berfungsi jika pasaran naik, tetapi jika pasaran jatuh, pelabur akan menghadapi banyak masalah. Sebagai contoh, jika nilai pelaburan $ 1, 000 jatuh kepada $ 100, pelabur bukan sahaja akan kehilangan dolar yang dia sumbangkan secara peribadi tetapi juga berhutang lebih daripada $ 950 kepada bank (itu $ 950 yang terhutang pada pelaburan awal $ 1.00 oleh pelabur).
Margin dan Kemurungan
Dalam peristiwa-peristiwa yang membawa kepada Kemelesetan Besar, ramai pelabur menggunakan kedudukan margin yang sangat besar untuk memanfaatkan strategi ini. Bagaimanapun, apabila kemelesetan itu melanda, pelabur-pelabur ini memburukkan keadaan kewangan keseluruhan mereka kerana bukan sahaja mereka kehilangan semua yang mereka miliki, mereka juga berhutang banyak wang. Oleh kerana institusi pemberi pinjaman tidak boleh mendapatkan apa-apa wang dari pelabur, banyak bank perlu mengisytiharkan muflis. Untuk mengelakkan peristiwa-peristiwa seperti itu berlaku lagi, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa mewujudkan peraturan-peraturan yang menghalang pelabur mengambil kedudukan besar pada margin.
Dengan mengambil pandangan jangka panjang apabila pasaran menyedari kerugian dan berfikir panjang dan keras sebelum membeli pada margin, pelabur dapat meminimumkan jumlah wang yang mereka kalah dalam kemalangan pasaran saham.
