Laporan pendapatan adalah kaedah utama untuk syarikat yang didagangkan secara terbuka untuk melaporkan hasil kewangannya untuk satu tempoh. Para pelabur boleh menggunakan laporan pendapatan syarikat untuk mendapatkan gambaran mengenai prestasi syarikat dan sama ada syarikat itu berfungsi dengan baik. Walau bagaimanapun, penting untuk ambil perhatian bahawa laporan pendapatan sering menunjukkan gambaran kewangan keadaan syarikat. Akibatnya, penting untuk mempelajari cara membaca dan menguraikan laporan pendapatan sehingga anda boleh memisahkan jualan jualan pasukan pengurusan dari realiti.
Pelaporan Pendapatan
Syarikat biasanya mengeluarkan siaran akhbar yang menonjolkan kandungan 10-Q. Siaran akhbar selalunya mengandungi tidak lebih dari beberapa perenggan maklumat, pernyataan daripada eksekutif, dan menggariskan beberapa unsur utama kepentingan kepada pelabur, termasuk pendapatan, pendapatan bersih, aliran tunai, pendapatan sesaham, dan dividen.
Syarikat-syarikat juga akan melepaskan dek pembentangan untuk pelabur yang mengandungi sorotan kewangan dan kejayaan dari tempoh tersebut. Bagaimanapun, dek disediakan untuk pelabur dan biasanya mengandungi mesej yang sangat positif.
Borang 10-Q, sebaliknya, adalah dokumen tanpa izin yang dikemukakan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa atau SEC. 10-Q membawa lebih banyak kepentingan kepada pelabur kerana ia mengandungi banyak maklumat. Walaupun elemen laporan pendapatan boleh jatuh ke dalam bidang pemasaran, syarikat yang melepaskan mereka tidak boleh mengorbankan nombor tanpa mengambil risiko pelanggaran SEC.
Cara Menghuraikan Laporan Pendapatan Syarikat
Komponen Laporan Pendapatan
Syarikat-syarikat di sisi undang-undang diperlukan untuk memfailkan laporan suku tahunan, 10-Q, laporan tahunan, atau 10-K dengan SEC.
10-Q mengandungi maklumat kewangan termasuk:
- pernyataan perbincangan aliran wang tunai mengenai hasil pendapatan dan keadaan kewangan keseluruhan yang mendedahkan risiko pasaran yang dihadapi syarikat.
Ia tidak biasa bagi syarikat besar untuk mempunyai dokumen 10-Q lebih daripada 100 halaman. Untuk mendapatkan gambaran ringkas tentang apa yang berlaku dengan syarikat, membaca siaran akhbar pendapatan adalah permulaan yang baik. Pelabur yang berminat untuk membeli saham dalam syarikat awam dan ingin membuat keputusan yang berpengetahuan harus mengkaji pemfailan 10-Q. Walau bagaimanapun, penting untuk diperhatikan bahawa penyata kewangan tidak diaudit.
Bahagian pertama dokumen menggariskan syarikat yang memfailkan laporan itu, untuk apa tempoh, apa yang menyatakan syarikat itu dimasukkan, maklumat pengenalan cukai, dan lokasi perniagaan utama. Laporan itu kemudian akan menyenaraikan jadual kandungan yang menunjukkan bahagian mana dijumpai pada halaman mana.
Bahagian utama pertama mengandungi maklumat kewangan. Bidang utama fokus harus termasuk pendapatan, pendapatan bersih, pendapatan sesaham, dan EBIT atau pendapatan sebelum faedah dan cukai. Walaupun angka kewangan di atas adalah penting, pastikan untuk bertanya soalan berikut:
- Bagaimanakah prestasi syarikat pada suku terakhir Bagaimana prestasi berbanding dengan suku sebelumnya, atau pada suku tahun yang sama pada tahun-tahun sebelumnya? Adakah pendapatan meningkat atau terkena pada suku ke suku? Adakah kos jualan semakin meningkat, bermakna lebih mahal untuk membawa pendapatan?
Semak penyata aliran tunai untuk melihat sama ada syarikat itu memperolehi wang tunai daripada operasi yang berterusan. Syarikat mungkin mempunyai aliran tunai negatif tetapi masih dapat menunjukkan pendapatan bersih yang positif.
Faktor Risiko Kewangan
Sebaik sahaja anda mempunyai kesihatan kewangan syarikat, sudah tiba masanya untuk memeriksa risiko yang mungkin dihadapi di tempat yang akan datang. Pindahkan ke Bahagian II (Maklumat Lain) dan lihat Perkara I (Prosiding Hukum).
Sekiranya syarikat mempunyai tuntutan undang-undang yang luar biasa, ia perlu melaporkannya bersama dengan penerangan ringkas tindakan undang-undang. Syarikat itu tidak semestinya melampirkan tag harga kepada masalah undang-undang tertentu, jadi anda akan mahu memeriksa sifat tuntutan itu. Pertimbangkan potensi kesan kewangan tuntutan mahkamah berbanding dengan nilai keseluruhan syarikat. Banyak syarikat menghadapi tuntutan kerosakan yang agak kecil setiap tahun, tetapi sesetengah syarikat mungkin menghadapi perbelanjaan yang lebih besar daripada litigasi yang berterusan.
Juga, semak Perkara 1A (Faktor Risiko). Anda mungkin melihat kenyataan seperti "kecairan yang tidak mencukupi boleh menjejaskan operasi masa depan kami" atau "memandangkan persekitaran semasa, operasi kami tidak menghasilkan tunai yang mencukupi." Pertimbangkan sama ada risiko adalah sebahagian daripada trend pasaran umum, seperti jualan yang lebih rendah semasa kemelesetan, atau jika mereka adalah sebahagian daripada masalah yang lebih besar, seperti pendapatan yang datang dari satu atau dua sumber dan bukan sekumpulan pelanggan yang pelbagai.
Laporan pendapatan boleh dikaji semula dan ditafsirkan dengan cara yang berbeza oleh pelabur yang berbeza. Ada yang lebih suka melangkau bahagian pembukaan pada data kewangan untuk membaca tentang mengambil alih pengurusan di pasaran dan risiko yang dihadapi syarikat. Sesetengah suka melompat ke dalam nombor dan membandingkannya dengan suku tahun lalu dan tahun sebelumnya.
Garisan bawah
Anda tidak perlu menjadi penganalisis ekuiti untuk membaca dan memahami laporan pendapatan. Walaupun terdapat banyak syarikat awam yang memaparkan laporan pendapatan setiap suku tahun, menumpukan perhatian pada saham yang menarik minat anda. Ingatlah bahawa walaupun maklumat yang terdapat dalam laporan pendapatan membuat anda mengelakkan saham, membaca laporan itu masih merupakan aktiviti yang berbaloi. Lagipun, ia menyelamatkan anda daripada membuat pilihan yang tidak baik.
Untuk masuk ke dalam aspek-aspek laporan yang lebih teknikal, lihat 12 Perkara yang Anda Perlu Tahu Mengenai Penyata Kewangan .
