Apa yang Terlalu Daripada Wang?
Opsyen dianggap jauh daripada wang jika harga mogoknya jauh di atas (untuk panggilan) atau jauh di bawah (untuk meletakkan) harga semasa aset asas. Biasanya, ini bermakna harga mogok opsyen itu mestilah lebih daripada beberapa serangan dalam rantaian opsyen dari harga aset asas.
Daripada pilihan wang tidak mempunyai nilai intrinsik dan perdagangan pada nilai masa mereka. Lebih jauh daripada wang pilihan itu, semakin dibesar-besarkan ini menjadi. Sebaliknya, dalam pilihan wang mempunyai nilai intrinsik dan nilai masa.
Memahami Daripada Pilihan Wang
Memahami Deep Out Of The Money
Agar opsyen panggilan mempunyai nilai pada kematangan atau tamat tempoh, harga aset pendasar mestilah melebihi harga mogok opsyen. Untuk pilihan, harga dasar mestilah di bawah harga mogok opsyen. Sekiranya tidak benar, pilihan ini akan luput tanpa sebarang faedah. Oleh itu, pilihan yang lebih mendalam daripada wang itu adalah, kemungkinan besar ia akan tamat dengan apa-apa nilai.
Contoh Terlalu Daripada Wang
Sebagai contoh, jika harga semasa saham asas ialah $ 60, pilihan meletakkan dengan harga mogok sebanyak $ 45 akan dianggap jauh daripada wang itu. Pilihan meletakkan dengan mogok sebanyak $ 40 akan lebih jauh daripada wang.
Strategi Perdagangan
Walaupun jauh dari pilihan wang kelihatan tidak bernilai, derivatif masih memegang beberapa nilai. Semua opsyen, baik masuk dan keluar dari wang, mengandungi nilai masa. Nilai masa mengukur faedah mempunyai pilihan dengan masa yang tinggal sehingga matang dengan sekurang-kurangnya beberapa peluang bahawa harga dasar akan bergerak ke arah mogok yang diingini.
Oleh itu, sementara yang jauh daripada panggilan wang atau meletakkan tidak mempunyai nilai intrinsik, sesetengah pelabur sanggup membayar sejumlah kecil untuk nilai masa yang tinggal. Walau bagaimanapun, nilai masa ini menurun apabila opsyen bergerak lebih dekat pada tarikh luputnya.
Ciri yang jelas dari pilihan wang jauh adalah kos mereka yang sangat rendah berbanding pilihan yang boleh dibandingkan dengan harga mogok lebih dekat dengan harga asas. Risiko bahawa pilihan yang akan luput tidak bernilai adalah besar tetapi begitu juga potensi saiz ganjaran, sekiranya pilihan itu berpindah dalam wang sebelum tamat tempoh. Jika yang terakhir menjadi benar, jumlah peratusan boleh menjadi besar. Amaun yang kecil yang dibayar untuk pilihan itu boleh berlipat kali ganda. Keuntungan seratus peratus sebenarnya adalah pada tahap rendah kemungkinan.
Adalah menarik untuk membeli jauh daripada pilihan wang pada banyak aset pada satu masa kerana hanya beberapa yang perlu berjaya untuk mencipta keuntungan portfolio keseluruhan. Walau bagaimanapun, komisen mengkompaun kos dan sesetengah pakar mempertimbangkan jenis pilihan untuk menjadi judi dengan hasil yang tinggi tetapi dengan kemungkinan kejayaan yang sangat rendah.
