Apakah Penolakan?
Netting memerlukan mengimbangi nilai berbilang jawatan atau pembayaran kerana ditukar antara dua atau lebih pihak. Ia boleh digunakan untuk menentukan mana pihak yang dibayar imbuhan dalam perjanjian berbilang. Netting adalah konsep umum yang mempunyai beberapa kegunaan yang lebih spesifik, khususnya dalam pasaran kewangan.
Bagaimana Netting berfungsi
Netting yang digunakan dalam perdagangan, di mana pelabur boleh mengimbangi kedudukan dalam satu keselamatan atau mata wang dengan kedudukan lain sama ada dalam keselamatan yang sama atau yang lain. Matlamat dalam jaring adalah untuk mengimbangi kerugian dalam satu kedudukan dengan keuntungan yang lain. Sebagai contoh, sekiranya pelabur mempunyai 40 saham dalam sekuriti dan panjang 100 saham dalam sekuriti yang sama, dia panjang 60 saham bersih.
Juga, apabila sebuah syarikat fail untuk muflis, pihak-pihak cenderung untuk menjaringkan baki yang terhutang kepada satu sama lain. Ini juga dipanggil klausa seting atau undang-undang set-off. Iaitu, sebuah syarikat yang menjalankan perniagaan dengan syarikat yang ingkar akan mengimbangi apa-apa wang yang mereka terima kepada syarikat ingkar dengan wang yang berhutang kepada mereka. Selebihnya mewakili jumlah yang terhutang oleh mereka atau kepada mereka, yang boleh digunakan dalam prosiding kebangkrutan.
Syarikat juga boleh menggunakan kelambu untuk memudahkan invois pihak ketiga, akhirnya mengurangkan beberapa invois ke dalam satu. Sebagai contoh, beberapa bahagian dalam perbadanan membeli syarikat pengangkutan besar dari pembekal tunggal, tetapi pembekal kertas juga menggunakan syarikat pengangkutan yang sama untuk menghantar produknya kepada orang lain. Dengan menjaringkan berapa banyak pihak yang berhutang kepada yang lain, satu invois tunggal boleh dibuat untuk syarikat yang mempunyai bil yang tertunggak. Teknik ini juga boleh digunakan apabila memindahkan dana antara subsidiari.
Netting menjimatkan banyak masa dengan menghapuskan keperluan untuk memproses pelbagai transaksi, mengurangkan bilangan urusniaga hingga satu.
Jenis Penghijrahan
Berikut adalah empat cara penjajahan teratas yang digunakan:
Tutup Keluar
Penarikan balik penghasilan berlaku selepas lalai, di mana urus niaga antara dua pihak adalah jaring untuk mencapai satu jumlah untuk satu pihak untuk membayar yang lain.
Penolakan oleh Novation
Hutang pembubaran membatalkan menukar swap dan menggantikannya dengan kewajipan baru.
Penetapan Penyelesaian
Juga dikenali sebagai penjelasan pembayaran, jaring penyelesaian agregat jumlah yang terhutang di antara pihak dan menjaringkan aliran tunai ke dalam satu pembayaran.
Pembaziran Pelbagai Hala
Penjejakan pelbagai hala adalah jaring yang melibatkan lebih daripada dua pihak. Dalam kes ini, rumah penjelasan atau pertukaran pusat sering digunakan.
Takeaways Utama
- Netting mengimbangi nilai pelbagai jawatan atau pembayaran kerana ditukar antara dua atau lebih pihak. Netting digunakan dalam beberapa tetapan dan keadaan-sekuriti atau perdagangan mata wang, kebangkrutan, dan transaksi antara syarikat, antara lain. Netting boleh melibatkan lebih daripada dua pihak, yang dikenali sebagai jaring hudud multilateral, dan umumnya melibatkan pertukaran pusat atau pusat penjelasan.
Manfaat Penghapusan
Netting menjimatkan banyak masa dan kos syarikat dengan menghapuskan keperluan untuk memproses sejumlah besar transaksi setiap bulan dan mengurangkan transaksi yang diperlukan untuk satu pembayaran. Bagi bank-bank yang memindahkan merentasi sempadan, ia mengehadkan jumlah urus niaga pertukaran asing apabila bilangan aliran menurun.
Dengan penjual mata wang asing, syarikat atau bank boleh menyatukan jumlah mata wang dan tawaran pertukaran wang asing dengan intro perdagangan yang lebih besar, menuai manfaat harga yang lebih baik. Apabila syarikat mempunyai bingkai masa yang lebih teratur dan kebolehprediksi dalam penyelesaian, mereka dapat meramalkan aliran tunai mereka dengan lebih tepat.
Contoh Pembiaran
Netting sangat biasa di pasaran swap. Contohnya, anggap dua pihak memasuki perjanjian swap mengenai keselamatan tertentu. Pada akhir tempoh pertukaran, Pelabur A akan menerima $ 100, 000 daripada Pelabur B. Pada masa yang sama, Pelabur B akan menerima $ 25, 000 daripada Pelabur A. Daripada Pelabur B memberikan Pelabur A $ 100, 000 dan Pelabur A memberi Pelabur B $ 25, 000, pembayaran akan ditanggung. Pelabur A akan memberi Pelabur B $ 0, manakala Pelabur B akan memberi Pelabur A $ 75, 000.
Proses penghasilan ini terjadi pada pelbagai swap, tetapi terdapat satu jenis swap di mana penghasilan tidak terjadi. Dengan swap mata wang, kerana jumlah nosional berada dalam mata wang yang berbeza, jumlah nosional dipertukarkan dalam mata wang masing-masing, dan semua pembayaran yang terhutang dipertukarkan sepenuhnya oleh dua pihak; tiada jaring yang berlaku.
