Kapitalisme, sekurang-kurangnya dalam bentuk teoritis murni, sepatutnya memberi ganjaran kejayaan dan menghukum kegagalan. Bina perangkap tikus yang lebih baik, jual unit yang cukup pada markup yang cukup tinggi, dan anda akan berjaya. Dibakar melalui berbilion ringgit wang pelabur tanpa menunjukkan keuntungan, dan anda harus menghentikan operasi dan mendapati diri anda satu lagi kerja yang lain.
American International Group (AIG) tidak hanya gagal, ia gagal pada tahap yang tidak ada perniagaan sebelum atau sejak. AIG kehilangan berpuluh-puluh bilion dolar pada masa lalu dan apa yang lebih buruk, kebanyakan wang itu bukanlah syarikat yang bermula. Pengurus syarikat itu telah patah, petisyen Perbendaharaan AS membuat kekurangan $ 40 bilion dan - entah bagaimana - mendapatnya. Wakil Perbendaharaan yang murah hati tidak membelanjakan wang mereka sendiri, dan dengan demikian tidak ada kulit dalam permainan, tetapi hasilnya adalah AIG terselamat untuk mencari sedekah hari lain. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: Kenapa Anda Boleh Beli Kereta Seterusnya Anda Dari Costco. )
Itu bukan satu permulaan yang mengasyikkan tentang kisah tentang sebuah syarikat besar dengan sejarah pertumbuhan dan kejayaan, jadi bersabarlah dengan kami.
Meliputi Dunia
AIG adalah, dengan tidak sengaja, seorang penanggung insurans. Insurans terdengar seperti perusahaan kedua-blandest ini perakaunan, dan ia adalah. Seorang penanggung insurans membuat pengiraan terlebih dahulu, menentukan berapa banyak polisi yang akan berakhir perlu dibayar, maka caj premia yang cukup tinggi untuk menjadikan keuntungan. Kerja di belakang boleh menjadi rumit, tetapi produk siap mudah difahami, dan semestinya mudah bagi pemerhati untuk menavigasi jalan dari pendapatan ke keuntungan.
AIG menggegarkan keadaan untuk lebih baik pada tahun 2014, sekurang-kurangnya sejauh aktiviti pelaporan berlaku. Itulah langkah yang menggembirakan bagi sebuah syarikat yang boleh menggunakan pengubahsuaian imej selepas kemelesetan 2007-08. (Ketua Pegawai Eksekutif firma itu sebelum ini menyuarakan selari antara kemarahan terhadap bonus eksekutif dan penyokong utama. Pendahulunya membenarkan pengunduran eksekutif di sebuah hotel mewah di Pantai Pasifik, kurang dari seminggu selepas menerima wang bantuan.) Hari ini, operasi AIG dibahagikan kepada dua segmen utama: insurans komersil dan pengguna, dan perniagaan korporat. Setiap akaun separuh daripada pendapatan AIG.
Insurans komersial ditentukan secara nominal sebagai perkara seperti liabiliti am dan pampasan pekerja untuk kedai pakaian anda, kilang bahagian kapal terbang atau pengedar kereta. AIG memisahkan operasi komersial itu kepada tiga subset - mangsa jenayah, jaminan gadai janji dan pasaran institusi. (Untuk maklumat lanjut, lihat: Syarikat Insurans Top 10 Dunia. )
Insurans kecederaan harta benda boleh menampung kontinjensi yang tidak pernah anda fikirkan, mungkin kerana anda bukan pelaras insurans. Risiko keselamatan siber? Ia ada di sana. Insurans marin dan bencana alam? Ditto. Apabila sebuah kapal kontena gergasi memenuhi siklon dan terpaksa melepaskan beberapa kargo, syarikat itu seperti AIG yang menyediakan liputan. Walaupun jenis insurans yang tidak jelas seperti perlindungan penculikan dan tebusan jatuh di sini. Antara tiga jenis insurans komersil di bawah payung AIG, harta benda dan mangsa adalah mudah terbesar, yang bertanggungjawab untuk 88% daripada pendapatan tersebut.
Mengenai perniagaan jaminan gadai janji, ia sepatutnya menjadi biasa kepada sesiapa sahaja yang pernah membeli rumah dengan kurang daripada 20%. Itulah insurans gadai janji swasta, dan ia adalah salah satu daripada pasaran terbesar AIG.
Bagi frasa antiseptik "pasaran institusi", itu adalah kategori bagi barang-barang seperti bungkus nilai yang stabil: dana yang memegang sekuriti berisiko rendah (bon tinggi, sekuriti yang disokong gadai janji, dll.) Ini juga di mana AIG menyimpan senjata kontrak pelaburan terjamin, yang dijual kepada institusi besar sebagai cara untuk membayar, katakan, siri bon yang sangat bernilai. Institusi yang dimaksudkan biasanya 401 (k) pembekal dan entiti besar lain dengan berjuta-juta pelanggan. Dengan cara ini, kontrak pelaburan dijamin adalah di mana AIG membelanjakan hampir $ 10 bilion dari wang asal pembayar cukai wang yang diterima pada tahun 2008. GIC sepatutnya menjadi pelaburan konservatif, tetapi sekali lagi, penerbit GIC sepatutnya melaporkan kerugian bilion dolar dengan tepat dan jujur.
Tawaran Pengguna dan "Lain-lain"
Insurans pengguna dibahagikan kepada persaraan, kehidupan dan peribadi. Melalui anak-anak syarikatnya, AIG menawarkan perancangan persaraan pada skala besar, menyediakan rancangan untuk daerah sekolah, organisasi penjagaan kesihatan dan kerajaan, antara lain. Bagi insurans hayat, itu cukup jelas. AIG membolehkan anda secara efektif membuat taruhan anda sendiri melalui beberapa syarikatnya, termasuk American General Life, Amerika Syarikat Life dan AIG Fuji Life. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Insurans Hayat Nilai Tunai Beroperasi? )
Insurans peribadi merujuk kepada liputan setiap hari, perkara tidak penting. Kereta, kesihatan, perjalanan, rumah, dan sebagainya. Di antara pelbagai jenis insurans korporat AIG menawarkan, insurans peribadi membentuk banyak pluraliti: kira-kira 44% daripada jumlah keseluruhan insurans peribadi. Pendapatan perancangan persaraan menyumbang sebahagian besar daripada selebihnya.
Itu meninggalkan insurans korporat dan "lain-lain." Insurans korporat sebahagian besarnya terdiri daripada derivatif dan instrumen lindung nilai yang membuat AIG terkenal, dan mereka masih merupakan bahagian besar dan menguntungkan portfolio firma. "Lain" termasuk lengan perundingan perniagaan AIG dan pelaburan hartanah firma: operasi pajakan pesawat udara, dan lain-lain.
Untuk membaca carta organisasi AIG adalah untuk melihat ganglion yang tidak dapat ditembusi bagi anak-anak syarikat, syarikat induk dan jabatan luar negara. Perniagaan korban milik AIG termasuk syarikat-syarikat kecil, beberapa yang dibeli, beberapa organik, dan banyak yang tidak mempunyai sambungan jelas kepada AIG, seperti Kebakaran Kesatuan Kebangsaan, Fuji Fire & Marine dan Lexington. (Untuk lebih lanjut, lihat: Giant Jatuh: Kajian Kes AIG. )
Bagi sebuah syarikat yang dikatakan terlalu besar untuk gagal, AIG baru-baru ini semakin kecil. Perolehan telah berkurang secara konsisten sejak tiga tahun lalu dengan keuntungan turun 19% tahun ke tahun. Kira-kira 58% daripada pendapatan tahun lepas yang diperolehi daripada premium premia, dan apabila kekayaan AIG jatuh, bayaran tersebut menyumbang kepada bahagian keseluruhan yang lebih besar dan lebih besar.
Operasi AIG tidak terhad kepada AS Sedikit kurang daripada separuh premis bersih ditulis di luar Amerika, dan di hemisfera rumah AIG menjalankan operasi di mana-mana dari Guyana ke Uruguay.
Bab terbaru
Pada bulan Jun 2015, Tuntutan Mahkamah Persekutuan AS memutuskan bahawa penyelamatan Fed AIG tidak dibenarkan oleh Akta Rizab Persekutuan dan oleh itu tidak sah. Tuntutan yang difailkan oleh pemegang saham AIG dan diketuai oleh bekas CEO AIG Hank Greenberg dan Starr International Co. (pemegang saham AIG terbesar pada masa itu pada 12%) mencari ganti rugi $ 25 bilion. Mereka berhujah bahawa pegawai persekutuan bertindak secara tidak sah dalam pakej pinjaman awal $ 85 bilion kepada AIG, mengenakan kadar faedah 14% dan memperoleh 80% kepentingan dalam syarikat itu. Ia ternyata menjadi kemenangan kejam, walaupun; hakim memutuskan bahwa kerugian ekuitas dari AIG muflis adalah total, sehingga tidak ada kerugian yang harus dibayar (yang harus dibayar AIG).
Garisan bawah
Ia boleh mengambil masa bertahun-tahun, jika tidak beberapa dekad, untuk membersihkan sisa-sisa syarikat swasta dengan dana awam. Perlu diingat bahawa apabila $ 182.3 bilion Perbendaharaan yang meminjamkan AIG melalui Federal Reserve Bank of New York telah dibayar balik ia menghasilkan keuntungan $ 22.7 bilion untuk kerajaan melalui penjualan saham AIG (AIG juga menjual beberapa perniagaan untuk membayar pinjaman). Yang berkata, walaupun agak gembira berakhir dengan campur tangan kerajaan dibayangi oleh gaffe hubungan awam yang mudah; apabila AIG membayar semula baki wang pusingan awal, kebanggaan syarikat menyeru satu siri video YouTube mengenai kejujuran dan ketelusan AIG. Apabila tindak balas bertukar menjadi negatif, AIG memutuskan untuk melumpuhkan ulasan. Dengan aliran tunai yang dijana oleh pembayar cukai pada masa lalu dan operasi dalam hitam, AIG berharap untuk mengekalkan kedudukannya sebagai gergasi insurans global sepanjang dekad dan seterusnya. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Bagaimana Kumpulan UnitedHealth Menjadikan Wangnya. )
