2017 nampaknya tidak menjadi tahun dana lindung nilai. Industri yang banyak dilihat oleh para pelabur sebagai basi dan harga terlalu banyak gagal untuk mencipta semula dirinya, dan kenaikan harga yang tinggi dengan pengembalian yang tidak bersemangat mengalirkan wang ke kawasan lain. Dalam erti kata itu, 2017 agak seperti 2016 untuk keseluruhan dana.
Walau bagaimanapun, dana lindung nilai berjaya mencapai prestasi keseluruhan terbaik dalam tempoh empat tahun untuk tahun 2017, walaupun ia tidak mencukupi untuk menarik perhatian dari trend kecemerlangan lain seperti cryptocurrency. Mungkin sebahagian daripada sebab ini adalah bahawa dana lindung nilai mendapat kurang daripada separuh daripada Indeks S & P 500 untuk tempoh yang sama.
Dana Lindung Nilai Kembali 8.5% Vs 21.8% untuk S & P 500
Menurut data daripada Penyelidikan Dana Hedge yang dilaporkan oleh Bloomberg, dana lindung nilai secara keseluruhan meningkat 8.5% untuk 2017. Ini merupakan prestasi yang mengagumkan dalam tahun-tahun sebelumnya. Berdasarkan asas berwajaran aset, ini bermakna keuntungan sebanyak 6.5%, yang merupakan prestasi terkuat sejak tahun 2013. Seiring dengan angka-angka yang agak kukuh ini telah meningkatkan keuntungan untuk rakan kongsi dan pengurus umum yang mendahului mana-mana tahap sejak tahun 2013 juga.
Sebaliknya, dana lindung nilai sebagai kategori masih tertinggal di belakang indeks lain, seringkali secara dramatik. Indeks S & P 500, sebagai contoh, mengembalikan sejumlah 21.8%, menghancurkan pulangan purata dana lindung nilai. Lebih buruk lagi, banyak pasaran di luar negara sebenarnya membawa pulangan yang lebih baik; Sebagai contoh, iShares MSCI Emerging Markets, kembali 37.1% untuk tempoh yang sama.
Dana Penjejakan Adalah Sulit
Satu isu yang terus melanda industri dana lindung nilai adalah sukar untuk menjejaki prestasi mana-mana dana tertentu berbanding dengan penanda aras industri. Ini kerana terdapat banyak jenis dana yang berbeza, dan dana baru terus muncul sepanjang masa. Pada tahun 2017, sejumlah dana lindung nilai baru dan dana lindung nilai cryptocurrency memasuki bidang, contohnya.
Memandangkan terdapat banyak jenis dana lindung nilai di luar sana, masing-masing dengan pelbagai risiko, objektif, pulangan dan tanda aras yang berbeza, boleh menjadi sangat sukar bagi pelabur untuk mengekalkan tab prestasi. Sebutkan ini bersama-sama dengan sejarah prestasi yang kurang baik dan amat tinggi di seluruh industri, dan lebih sukar lagi untuk mana-mana dana tertentu untuk memenuhi tanda arasnya.
Walau bagaimanapun, walaupun rekod yang tidak bersemangat untuk 2017, dana lindung nilai semakin kuat. Mereka mengekalkan jumlah aset di bawah pengurusan (AUM) lebih daripada $ 3.3 trilion. Sebagai perbandingan, ruang cryptocurrency keseluruhan belum lagi hampir dengan penutup pasaran keseluruhan $ 1 trilion pada penulisan ini. Walau bagaimanapun, mungkin pelabur setiap hari akan lebih baik melihat dana murah dan kenderaan pelaburan lain sebagai cara untuk meningkatkan aset mereka.
