Apakah Dana Pelaburan Pencen Kerajaan (Jepun)
Dana Pelaburan Pencen Kerajaan (GPIF) adalah dana pencen untuk pekerja sektor awam Jepun. Dana pencen GPIF adalah dana pencen terbesar di dunia, dengan kira-kira $ 1.4 trilion di bawah pengurusan pada 2018. GPIF menyumbang kepada kestabilan Insurans Pencen Pekerja dan program Pencen Negara.
Memahami Dana Pelaburan Pencen Kerajaan (Jepun)
GPIF melabur dalam gabungan stok dan bon domestik dan antarabangsa, serta bon FILP. Sejumlah besar aset GPIF dilaburkan dengan pengurus wang luar, yang dipilih dan dipantau oleh pengurus GPIF. Hanya sebahagian kecil aset dalam kategori bon dalam negeri yang dilaburkan oleh pengurus pelaburan dalaman. Majoriti aset GPIF diperuntukkan kepada dana pelaburan pasif yang bertujuan mencerminkan pulangan indeks pasaran dalam setiap kelas aset.
Prinsip Pengendalian Dana Pelaburan Pencen Kerajaan
Matlamat utama harus mencapai pulangan pelaburan yang diperlukan untuk sistem pencen awam dengan risiko minimum, semata-mata untuk manfaat jangka panjang penerima pencen. Prinsip ini bertujuan untuk mengekalkan kestabilan sistem. Berikut adalah beberapa prinsip utama lain:
- Strategi pelaburan utama harus dipelbagaikan oleh kelas aset, wilayah, dan jangka masa. Walaupun mengakui turun naik pasaran jangka pendek, pulangan pelaburan sepatutnya lebih stabil dan cekap dengan beroperasi pada jangka hayat pelaburan jangka panjang, sementara pada masa yang sama memperoleh kecairan yang mencukupi untuk membayar faedah pencen. GPIF merumuskan campuran aset dasar dan kawalan dan kawalan risiko pada tahap portfolio aset keseluruhan, setiap kelas aset, dan setiap pengurus aset. GPIF menggunakan kedua-dua pelaburan pasif dan aktif untuk pulangan penanda aras yang ditetapkan bagi setiap kelas aset, sambil mencari peluang pelaburan yang tidak diuntungkan. Dengan memenuhi tanggungjawab ini, GPIF harus dapat memaksimumkan pulangan pelaburan ekuiti sederhana hingga jangka panjang untuk faedah penerima pencen.
Yuran Pengurusan Berbasis Prestasi Institusi GPIF
GPIF melancarkan struktur yuran baru pada April 2018. Di bawah sistem baru, dana yang mencapai sasaran pulangan pelaburan yang telah ditentukan sebelumnya akan menerima tahap yuran yang sama seperti yang mereka terima sekarang. Sekiranya pulangan sebenarnya melepasi sasaran, bagaimanapun, mereka akan dibayar secara berperingkat lebih tinggi berbanding hasilnya. Sasaran yang terlepas akan membawa kepada bayaran yang lebih rendah, tetapi pampasan masih akan setanding dengan yuran yang dibayar kepada dana yang diuruskan secara pasif dengan jumlah aset yang sama di bawah pengurusan. Pulangan pelaburan dinilai menggunakan jangka masa tiga hingga lima tahun.
Dana saham Jepun yang dikendalikan secara aktif yang digunakan dalam aset GPIF tidak mendapat keuntungan sepanjang dekad yang lalu, dengan pulangan pelaburan mencatatkan pertumbuhan indeks sebanyak 0.04 mata peratusan, walaupun kos yang lebih tinggi.
