Perang perdagangan adalah risiko terbesar sekarang untuk saham, menurut tinjauan dari pengurus dana oleh Bank of America Merrill Lynch. Tindakan perdagangan Presiden Donald Trump dalam beberapa bulan kebelakangan ini menyebabkan ketidakpastian di kalangan pengurus.
Dalam kaji selidik bulan Julai yang menguruskan dana secara kolektif $ 663 bilion, Bank of America Merrill Lynch mendapati 60% daripada pengurus dana yang ditinjau telah mengurangkan pendedahan ekuiti mereka sebanyak 14 mata peratusan dan kini adalah 19% berat badan berlebihan, yang menurut Reuters adalah yang paling rendah sejak Trump telah dipilih pada tahun 2016. Walaupun majoriti pengurus dana menamakan perang perdagangan sebagai risiko terbesar, 19% mengatakan kesilapan hawkish oleh Federal Reserve atau Bank Sentral Eropah adalah risiko terbesar untuk saham, manakala 6% menunjuk ke kawasan Euro dan krisis hutang pasaran baru muncul. Kaji selidik itu juga menunjukkan bahawa bilangan pengurus dana paling rendah sejak Februari 2016 berpendapat ekonomi global akan menjadi lebih kuat pada 2019. Berdasarkan kaji selidik dari 6 Julai hingga 12 Julai, negatif negatif 11% berpendapat ekonomi akan lebih kukuh dalam setahun dari sekarang. Pada awal tahun 2018 yang berada pada tahap positif 40%. (Lihat lagi: Freddie Mac: Perang Perdagangan Bolehkah Mengurangkan Kadar Gadai Janji).
Ketegangan Perdagangan Ratcheting Up
Kebimbangan terhadap dana pengurus datang pada ketika ketegangan perdagangan antara AS dan China semakin meningkat. Trump sudah menampan tarif pada aluminium dan keluli yang diimport serta bernilai berbilion dolar dari China. China dan negara-negara lain telah memulakan levi perdagangan balas mereka sendiri yang telah menyebabkan kebimbangan mengenai perang perdagangan yang boleh menjejaskan pertumbuhan ekonomi.
Di antara kawasan pelaburan untuk mencetuskan peperangan perdagangan, tinjauan mendapati pengurus dana sangat bimbang dengan pasaran baru muncul dengan peruntukan terhadap pelaburan yang menyaksikan penurunan bulanan terbesar dalam dua tahun. Pada masa yang sama pengurus dana tetap yakin tentang saham AS dengan pendedahan yang meningkat kepada berat badan 9% pada bulan tersebut.
FAANG Saham Dalam Permintaan
Pengurus dana ekuiti Amerika Syarikat yang membeli pada bulan itu termasuk Facebook (FB), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) dan Google parent Alphabet (GOOGL). Pelabur juga mengumpul saham Baidu (BIDU), Alibaba (BABA) dan Tencent, semua China. (Lihat lagi: Stok Teknikal untuk Mengambil Hit dalam Apa-apa Perang Perdagangan AS-China.) Peruntukan untuk saham FAANG dan BAT adalah perdagangan tersibuk dengan ia melantun sebanyak 10 mata peratusan ke berat badan berlebihan 33% pada bulan Julai, Bank of America Merrill Lynch didapati dalam kaji selidik. Ia juga merupakan sektor pengurus dana utama untuk bulan itu. Sementara itu, stok bank mengambil hit terbesar dari segi peruntukan. Sehingga Julai pengurus dana adalah saham bersih bank berlebihan 3%, menandakan penurunan 33 mata peratusan selama dua bulan.
