Apakah Fraksi Pasaran Hipotesis (FMH)?
Hipotesis pasar fraktal (FMH) merupakan teori pelaburan alternatif kepada hipotesis pasaran yang cekap digunakan secara meluas (EMH). Ia menganalisis kekangan harian pasaran dan pergolakan yang disaksikan semasa kemalangan dan krisis.
Takeaways Utama
- Hipotesis pasaran fraktal menganalisis kekangan harian pasaran - ketiadaan yang ketara dalam hipotesis pasaran yang banyak digunakan secara meluas.Ia meneliti cakap-cakap pelabur, peranan kecairan, dan impak maklumat melalui kitaran perniagaan yang penuh. Pasaran dianggap stabil apabila ia terdiri daripada para pelabur dari segi pelaburan yang berlainan yang diberi maklumat yang sama. Kerosakan dan krisis berlaku apabila strategi pelaburan berpusat pada wawasan masa yang lebih singkat.
Memahami Fraktal Pasaran Hipotesis (FMH)
Krisis kewangan pada tahun 2008 menyebabkan banyak pemerhati mempertanyakan teori dan perspektif ekonomi yang dominan mengenai pasaran. EMH berpandangan bahawa pelabur bertindak rasional dan pasaran adalah cekap, bermakna harga harus selalu mencerminkan nilai sebenar aset. Cara pemikiran itu dipersoalkan sekali lagi berikutan Kemelesetan Besar.
Teori alternatif, seperti hipotesis pasaran yang bising, hipotesis pasaran penyesuaian, dan hipotesis pasaran fraktal (FMH), yang meneliti tingkah laku pelabur sepanjang kitaran pasaran, termasuk boom dan busts, menjadi terkenal. Diformalkan pada tahun 1991 oleh Edgar Peters, hipotesis pasaran fraktal (FMH) diperkenalkan sebagai cara untuk mewujudkan asas untuk analisis teknikal penyesuaian penetapan harga aset di bawah premis pusat bahawa sejarah mengulangi sendiri.
Penting
Hipotesis pasaran fraktal bertujuan untuk menjelaskan tingkah laku pelabur dalam semua keadaan pasaran, sesuatu hipotesis pasaran yang berkesan yang popular gagal dilakukan.
Hipotesis pasaran fraktal (FMH) menetapkan bahawa pasaran kewangan, dan terutamanya pasaran saham, mengikuti corak kitaran dan berulang. Satu perkara yang mempunyai persamaan dengan EMH adalah bahawa kedua-dua teori bergantung kepada kelaziman maklumat dengan pelabur. Dari situ, mereka mengambil jalan yang berbeza.
Menurut hipotesis pasaran fraktal (FMH), semasa masa ekonomi yang stabil, maklumat tidak menentukan cakap pelaburan dan harga pasaran. Terdapat pelbagai bilangan pelabur jangka panjang yang mengimbangi jumlah pelabur jangka pendek-memastikan sekuriti boleh didagangkan dengan mudah tanpa memberi impak secara mendadak terhadap penilaian.
Perubahan dalam pasaran menurun. Tiba-tiba, semua pelabur beralih ke arah jangka pendek, bertindak balas terhadap pergerakan harga dan maklumat. Peralihan ini menyebabkan pasaran menjadi kurang cair dan lebih tidak cekap, mencetuskan kemalangan dan krisis.
Kaedah Hipotesis Pasaran Fraktal (FMH)
Melompat ke dalam rangka teori kekacauan, hipotesis pasar fraktal (FMH) menerangkan pasaran menggunakan konsep fraktal-bentuk geometri yang berpecah-belah yang boleh dipecah menjadi bahagian-bahagian yang meniru bentuk keseluruhan.
Berkenaan dengan pasaran, seseorang dapat melihat bahawa harga saham bergerak dalam fraktal. Oleh kerana ciri ini, analisis teknikal adalah mungkin: dengan cara yang sama bahawa corak fraktal mengulangi diri sepanjang bingkai masa, harga saham juga kelihatan bergerak dalam mereplikasi corak geometri dari masa ke masa.
Analisis menumpukan kepada pergerakan harga aset berdasarkan kepercayaan bahawa sejarah mengulangi dirinya sendiri. Berikutan dengan rangka kerja ini, hipotesis pasaran fraktal (FMH) mengkaji horizon pelabur, peranan kecairan, dan kesan maklumat melalui kitaran perniagaan penuh.
Had Hipotesis Pasar Fraktal (FMH)
Mungkin masalah yang paling mencolok dengan mengkuantifikasi dan menggunakan hipotesis pasaran fraktal (FMH) adalah menentukan panjang masa bahawa pola "fraktal" harus diulangi dalam unjuran utama pasaran. Corak boleh diulang pada setiap hari, mingguan, bulanan, atau lebih lama lagi.
Oleh itu, amat sukar untuk tepat mempamerkan tempoh masa pengulangan, walaupun ia mungkin berkait rapat dengan cakrawala pelaburan. Ia juga perlu diperhatikan bahawa pola itu mungkin tidak diulangi secara identik.
