Forex: perkara pengurusan wang

Letakkan dua peniaga baru di depan skrin, beri mereka set-up kebarangkalian yang terbaik, dan untuk langkah yang baik, sertai masing-masing mengambil sisi yang berlawanan dari perdagangan. Lebih besar kemungkinannya, kedua-duanya akan kehilangan wang. Walau bagaimanapun, jika anda mengambil dua keuntungan dan membuat mereka berdagang ke arah yang bertentangan antara satu sama lain, agak kerap kedua peniaga akan membuat pengambilan wang - walaupun terdapat percanggahan yang seolah-olah premis. Apa perbezaannya? Apakah faktor terpenting yang memisahkan peniaga yang berpengalaman daripada amatur? Jawapannya ialah pengurusan wang.

Seperti diet dan bekerja, pengurusan wang adalah sesuatu yang kebanyakan peniaga membayar perkhidmatan bibir, tetapi sedikit praktik dalam kehidupan sebenar. Alasannya adalah mudah: sama seperti makan sihat dan bersesuaian, pengurusan wang boleh kelihatan seperti aktiviti yang membebankan dan tidak menyenangkan. Ia memaksa peniaga sentiasa memantau kedudukan mereka dan mengambil kerugian yang diperlukan, dan beberapa orang suka berbuat demikian. Walau bagaimanapun, seperti Rajah 1 membuktikan, pengambilalihan adalah penting untuk kejayaan perdagangan jangka panjang.

Jumlah Ekuiti yang Hilang	Jumlah Pulangan yang Perlu Dipulihkan kepada Nilai Ekuiti Asal
25%	33%
50%	100%
75%	400%
90%	1, 000%

Perhatikan bahawa seorang peniaga perlu memperoleh 100% modalnya - prestasi yang dicapai oleh kurang daripada 1% peniaga di seluruh dunia - hanya untuk memecah walaupun pada akaun dengan kehilangan 50%. Pada 75% peniaga, peniaga mesti empat kali ganda akaunnya hanya untuk membawanya kembali ke ekuiti asalnya - benar-benar satu tugas Herculean!

Yang besar

Walaupun kebanyakan pedagang akrab dengan angka-angka di atas, mereka tidak dapat diabaikan. Buku-buku dagangan dikumpulkan dengan cerita-cerita pedagang yang kehilangan satu, dua, atau keuntungan lima tahun dalam perdagangan tunggal yang sangat salah. Biasanya, kerugian yang melarikan diri adalah hasil daripada pengurusan wang yang tidak stabil, tanpa henti dan banyak penurunan purata ke dalam jangka panjang dan purata ke seluar pendek. Di atas semua, kerugian yang melarikan diri hanya disebabkan oleh kehilangan disiplin.

Kebanyakan peniaga memulakan kerjaya perdagangan mereka, sama ada secara sedar atau tidak sedar, menggambarkan "The Big One" - satu perdagangan yang akan menjadikan mereka berjuta-juta dan membenarkan mereka untuk bersara muda dan hidup riang sepanjang hayat mereka. Dalam forex, fantasi ini diperkuat lagi oleh cerita rakyat pasar. Siapa yang boleh melupakan masa bahawa George Soros "memecah Bank of England" dengan memendekkan pound dan melangkah jauh dengan keuntungan $ 1 bilion yang sejuk dalam satu hari? Tetapi kebenaran keras yang sejuk untuk kebanyakan pedagang runcit adalah, bukannya mengalami "Big Win", kebanyakan peniaga menjadi mangsa hanya satu "Big Loss" yang dapat mengetuk mereka keluar dari permainan selama-lamanya.

Belajar Pelajaran yang Sukar

Peniaga boleh mengelakkan nasib ini dengan mengawal risiko mereka melalui kerugian berhenti. Dalam buku terkenal Jack Schwager, "Market Wizards" (1989), peniaga hari dan pengikut trend Larry Hite menawarkan nasihat praktis ini: "Jangan sekali-kali berisiko lebih dari 1% daripada jumlah ekuiti dalam sebarang perdagangan. perdagangan individu. " Ini adalah pendekatan yang sangat baik. Seorang peniaga boleh salah 20 kali berturut-turut dan masih mempunyai 80% ekuiti yang tersisa.

Realitinya adalah bahawa pedagang yang sangat sedikit mempunyai disiplin untuk mengamalkan kaedah ini secara konsisten. Tidak seperti kanak-kanak yang belajar untuk tidak menyentuh dapur panas hanya selepas dibakar sekali atau dua kali, kebanyakan peniaga hanya dapat menyerap pelajaran disiplin risiko melalui pengalaman yang teruk kehilangan wang. Inilah sebab yang paling penting mengapa peniaga hanya menggunakan modal spekulatif mereka apabila mula memasuki pasaran forex. Apabila para pemula bertanya berapa banyak wang yang mereka harus mula berdagang dengan, seorang peniaga yang berpengalaman mengatakan: "Pilih nombor yang tidak akan memberi impak kepada kehidupan anda jika anda kehilangannya sepenuhnya. Sekarang subdivide nombor itu sebanyak lima kerana beberapa percubaan pertama dalam perdagangan anda akan kemungkinan besar akan berakhir. " Ini juga adalah nasihat yang sangat bijaksana, dan ia bernilai baik bagi sesiapa yang mempertimbangkan forex trading.

Gaya Pengurusan Wang

Secara umumnya, terdapat dua cara untuk mengamalkan pengurusan wang yang berjaya. Seorang peniaga boleh mengambil banyak perhentian kecil yang kerap dan cuba menuai keuntungan dari beberapa perdagangan besar yang menang, atau seorang peniaga boleh memilih untuk mendapatkan banyak keuntungan seperti tupai kecil dan mengambil sedikit tetapi berhenti besar dengan harapan banyak keuntungan kecil akan melebihi beberapa kerugian besar. Kaedah pertama menghasilkan banyak kes kecil kesakitan psikologi, tetapi ia menghasilkan beberapa detik keghairahan utama. Sebaliknya, strategi kedua menawarkan banyak kesilapan kecil, tetapi dengan perbelanjaan mengalami beberapa psikologi yang sangat buruk. Dengan pendekatan ini, tidaklah luar biasa untuk kehilangan satu minggu atau keuntungan sebulan dalam satu atau dua dagangan. (Untuk bacaan lanjut, lihat Pengenalan Untuk Jenis Dagangan: Pertukaran Swing .)

Untuk sebahagian besar, kaedah yang anda pilih bergantung pada keperibadian anda; ia adalah sebahagian daripada proses penemuan untuk setiap peniaga. Salah satu faedah besar dari pasaran forex ialah ia dapat menampung kedua gaya sama, tanpa sebarang kos tambahan kepada pedagang runcit. Oleh kerana forex adalah pasaran berasaskan spread, kos setiap transaksi adalah sama, tanpa mengira saiz mana-mana kedudukan peniaga yang diberikan.

Sebagai contoh, dalam EUR / USD, kebanyakan pedagang akan menemui 3 pip yang tersebar sama dengan kos 3/100 ^ke 1% daripada kedudukan yang mendasarinya. Kos ini akan menjadi seragam, dalam istilah peratusan, sama ada peniaga mahu berurusan dalam 100 unit lot atau satu juta unit lot mata wang. Sebagai contoh, jika peniaga ingin menggunakan lot-lot 10 unit, penyebarannya akan berjumlah $ 3, tetapi untuk perdagangan yang sama menggunakan hanya 100 unit lot, penyebaran itu menjadi hanya $ 0.03. Sebaliknya, dengan pasaran saham di mana, misalnya, suruhanjaya ke atas 100 saham atau 1, 000 saham dalam saham $ 20 boleh ditetapkan pada $ 40, menjadikan kos efektif transaksi 2% dalam kes 100 saham, tetapi hanya 0.2% dalam kes 1, 000 saham. Jenis variabiliti ini menjadikannya sangat sukar untuk peniaga kecil di pasaran ekuiti untuk memasuki kedudukan, kerana komisen banyak memburukkan kos terhadap mereka. Walau bagaimanapun, peniaga forex mempunyai manfaat harga seragam dan boleh mengamalkan apa-apa gaya pengurusan wang yang mereka pilih tanpa kebimbangan mengenai kos transaksi berubah-ubah.

Empat Jenis Henti

Sebaik sahaja anda bersedia untuk berdagang dengan pendekatan yang serius untuk pengurusan wang dan jumlah modal yang sesuai diperuntukkan ke akaun anda, terdapat empat jenis perhentian yang anda boleh pertimbangkan.

1. Hentikan Ekuiti - Ini adalah yang paling mudah bagi semua perhentian. Peniaga hanya berisiko jumlah akaunnya yang telah ditetapkan pada satu perdagangan. Metrik biasa ialah risiko 2% daripada akaun pada sebarang perdagangan tertentu. Pada akaun perdagangan $ 10, 000, hipotesis, peniaga boleh berisiko $ 200, atau kira-kira 200 mata, pada satu mini lot (10, 000 unit) EUR / USD, atau hanya 20 mata pada lot 100, 000 unit standard. Pedagang agresif boleh mempertimbangkan menggunakan perhentian ekuiti 5%, tetapi perhatikan bahawa jumlah ini biasanya dianggap sebagai had atas pengurusan wang yang berhemat kerana 10 perdagangan yang salah berturut-turut akan menurunkan akaun sebanyak 50%.

Satu kritikan yang kuat mengenai perhentian ekuiti adalah bahawa ia meletakkan titik keluar sewenang-wenang pada kedudukan pedagang. Perdagangan itu dibubarkan bukan disebabkan oleh tindak balas logik terhadap tindakan harga pasaran, tetapi untuk memenuhi kawalan risiko dalaman peniaga.

2. Hentikan Carta - Analisis Teknikal boleh menjana ribuan hentian yang mungkin, didorong oleh tindakan harga carta atau oleh pelbagai isyarat penunjuk teknikal. Peniaga berorientasikan teknikal suka menggabungkan mata keluar ini dengan peraturan berhenti ekuiti standard untuk merangka carta berhenti. Contoh klasik perhentian carta ialah titik swing / rendah. Dalam Rajah 2 seorang peniaga dengan akaun hipotetikal $ 10, 000 kami menggunakan hentian carta boleh menjual satu lot mini yang mengambil risiko 150 mata, atau kira-kira 1.5% daripada akaun.

3. Stop Volatiliti - Versi carta yang lebih canggih berhenti menggunakan volatilitas dan bukannya tindakan harga untuk menetapkan parameter risiko. Idea ini adalah bahawa dalam persekitaran volatiliti yang tinggi, apabila harga merentasi jarak luas, peniaga perlu menyesuaikan diri dengan keadaan sekarang dan membolehkan kedudukan lebih banyak ruang bagi risiko untuk mengelakkan dihentikan oleh bunyi intra pasaran. Sebaliknya berlaku untuk persekitaran volatiliti yang rendah, di mana parameter risiko perlu dimampatkan.

Satu cara mudah untuk mengukur ketidakstabilan adalah melalui penggunaan Bollinger Bands®, yang menggunakan sisihan piawai untuk mengukur varians harga. Angka 3 dan 4 memperlihatkan turun naik yang tinggi dan berhenti volatiliti yang rendah dengan Bollinger Bands®. Dalam Rajah 3, penurunan volatilitas juga membolehkan peniaga menggunakan pendekatan berskala untuk mencapai harga yang "dicampur" yang lebih baik dan lebih cepat lagi. Perhatikan bahawa pendedahan risiko keseluruhan kedudukan tidak boleh melebihi 2% daripada akaun; Oleh itu, adalah penting bahawa peniaga menggunakan lot kecil untuk mengukur risiko kumulatifnya dengan betul dalam perdagangan.

4. Henti Margin - Ini mungkin adalah strategi yang paling tidak sengaja bagi semua strategi pengurusan wang, tetapi ia boleh menjadi kaedah yang berkesan dalam forex, jika digunakan dengan bijak. Tidak seperti pasaran berasaskan pertukaran, pasaran forex beroperasi 24 jam sehari. Oleh itu, peniaga forex boleh membubarkan kedudukan pelanggan mereka hampir sebaik sahaja mereka mencetuskan panggilan margin. Atas sebab ini, pelanggan forex jarang berbahaya untuk menjana keseimbangan negatif dalam akaun mereka, kerana komputer secara automatik menutup semua kedudukan.

Strategi pengurusan wang ini memerlukan peniaga untuk membahagikan modalnya kepada 10 bahagian yang sama. Dalam contoh $ 10, 000 asal kami, peniaga akan membuka akaun dengan peniaga forex tetapi hanya wayar $ 1, 000 bukan $ 10, 000, meninggalkan $ 9, 000 yang lain dalam akaun banknya. Kebanyakan peniaga forex menawarkan leverage 100: 1, jadi deposit sebanyak $ 1, 000 akan membolehkan peniaga mengawal satu unit standard 100, 000 unit. Walau bagaimanapun, walaupun langkah 1 poin terhadap peniaga akan mencetuskan panggilan margin (sejak $ 1, 000 adalah minimum yang memerlukan peniaga). Oleh itu, bergantung kepada toleransi risiko peniaga, dia boleh memilih untuk berdagang kedudukan lot 50, 000 unit, yang membolehkan dia atau biliknya hampir 100 mata (di atas 50, 000 lot peniaga memerlukan margin $ 500, jadi $ 1, 000 - 100 mata kerugian * 50, 000 lot = $ 500). Terlepas dari berapa banyak leverage yang di anggap oleh peniaga, pengurasan yang dikendalikan oleh modal spekulatifnya akan menghalang para pedagang untuk meniup akaunnya hanya dalam satu perdagangan dan akan membolehkannya mengambil banyak buaian pada set-up yang berpotensi menguntungkan tanpa kebimbangan atau penjagaan menetapkan tetapan manual. Bagi para pedagang yang ingin mempraktikkan "mempunyai sekumpulan, bertaruh sekumpulan", pendekatan ini mungkin agak menarik.

Garisan bawah

Seperti yang anda dapat lihat, pengurusan wang dalam forex adalah fleksibel dan beragam seperti pasaran itu sendiri. Satu-satunya aturan sejagat adalah bahawa semua pedagang dalam pasaran ini mesti mengamalkan beberapa bentuk untuk berjaya.

Untuk bacaan lanjut, perhatikan Forex Walkthrough kami .

Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsi