Nilai Perusahaan berbanding Permodalan Pasaran: Tinjauan Keseluruhan
Nilai perusahaan dan permodalan pasaran (juga dikenali sebagai cap pasaran) setiap langkah nilai pasaran syarikat. Kedua-dua pengiraan tidak sama, dan istilahnya tidak boleh ditukar ganti. Walau bagaimanapun, masing-masing menawarkan mengintip nilai keseluruhan syarikat dan cara untuk membandingkan syarikat yang sama. Nombor-nombor ini juga membantu dalam menentukan harga yang adil untuk membayar saham syarikat tertentu.
Permodalan Pasaran
Permodalan pasaran adalah cara paling mudah untuk mengira saiz, nilai, dan akibatnya, pertumbuhan dan prospek risiko. Pengukuran ini menilai nilai perniagaan berasaskan semata-mata saham. Pengiraan adalah berbilang harga saham semasa saham dan bilangan saham yang belum dijelaskan.
Contohnya, jika stok XYZ didagangkan pada $ 14 sesaham dan mempunyai 2 juta saham yang belum selesai, permodalan pasarannya ialah $ 28 juta. Permodalan pasaran juga dapat memberi anda gambaran mengenai pertumbuhan dan risiko yang diharapkan daripada stok tertentu. Syarikat diklasifikasikan mengikut permodalan pasaran dalam banyak keadaan. Kategori yang luas adalah besar, pertengahan, dan kecil. Umumnya, syarikat-syarikat yang dipertimbangkan besar-besaran melihat pertumbuhan yang lebih perlahan tetapi menimbulkan risiko lebih rendah daripada saham-saham kecil, yang sering mengalami pertumbuhan yang pesat tetapi pada kos risiko dan turun naik yang lebih tinggi.
Permodalan pasaran memberikan idea tentang saiz perniagaan dan memudahkan untuk mengenal pasti rakan sebaya dalam sektor.
Permodalan pasaran menunjukkan bahawa harga saham sahaja bukan merupakan nilai keseluruhan syarikat. Hanya kerana saham mempunyai harga saham yang tinggi tidak semestinya bermakna syarikat itu lebih bernilai. Satu contoh hebatnya ialah Ford Motor Company (F), dengan harga saham yang seakan rendah $ 13.03 pada 11 Januari 2018. Walau bagaimanapun, Ford adalah pembuat kereta yang besar. Sekiranya anda melihat permodalan pasarannya, iaitu kira-kira $ 52 bilion, anda juga boleh melihat bahawa syarikat itu bernilai agak sedikit.
Nilai Perusahaan
Permodalan pasaran menghilangkan faktor penting dalam penilaian keseluruhan sebuah syarikat. Sebagai contoh, jika syarikat dibeli, permodalan pasaran hanya akan mencerminkan kos untuk memperolehi ekuiti terkumpul. Pada hakikatnya, pemilik baru juga akan bertanggungjawab terhadap semua hutang yang belum dijelaskan.
Nilai perusahaan (EV) mengira nilai yang lebih tepat bagi sebuah syarikat, dengan mengambil kira kewajipan hutangnya. Walaupun ia memerlukan maklumat yang lebih terperinci daripada topi pasaran yang mudah, nilai perusahaan memberikan gambaran yang lebih komprehensif mengenai nilai syarikat.
Untuk menghitung nilai perusahaan, tambahkan permodalan pasaran kepada stok pilihan saham syarikat dan semua obligasi hutang, kemudian tolak tunai dan setara tunai.
Nilai perusahaan sangat biasa digunakan dalam nilai pelaburan untuk mengenal pasti syarikat yang tidak dinilai. Sebuah syarikat dengan pendapatan yang baik dan mungkin juga dividen kukuh mungkin terdengar sangat menarik bagi banyak pelabur. Syarikat ini mungkin juga mempunyai permodalan pasaran yang besar. Walau bagaimanapun, jika anda melihat lebih jauh dan menghitung nilai perusahaan syarikat, anda mungkin mendapati kewajipan hutang yang serius yang boleh menimbulkan masalah. Jika anda membandingkan nilai perusahaan dengan syarikat yang berpendapatan tinggi dan mendapati ia mempunyai nilai perusahaan yang lebih tinggi, pembelian stok kedua akan menjadi nilai keseluruhan yang lebih baik.
Takeaways Utama
- Permodalan pasaran adalah cara paling mudah untuk mengira saiz dan nilai syarikat. Nilai perusahaan mengira nilai yang lebih tepat bagi sebuah syarikat, dengan mengambil kira kewajipan hutangnya. Ia memerlukan maklumat yang lebih terperinci daripada penutup pasaran yang mudah.
