Apakah Prospektus Akhir?
Prospektus akhir adalah versi akhir prospektus untuk tawaran awam sekuriti. Dokumen ini lengkap dalam semua butiran mengenai tawaran tersebut dan dirujuk sebagai "prospektus statutori" atau "menawarkan pekeliling."
PEMBATALAN Prospektus Akhir
Prospektus akhir merupakan sumber utama bagi pelabur apabila mencari maklumat mengenai pelaburan yang ditawarkan secara umum. Syarikat dikehendaki memfailkan dokumen prospektus dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk meningkatkan modal untuk produk yang ditawarkan. Prospek mungkin boleh menjadi awal atau akhir ketika proses pemfailan berlangsung.
Akta Sekuriti 1933 memberi mandat bahawa semua syarikat yang ingin menaikkan modal untuk produk baru yang ditawarkan secara umum di Amerika Syarikat mesti memfailkan prospektus dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Pemfailan prospektus baru boleh dipantau dan dilihat di laman web SEC. Syarikat-syarikat pelaburan pengurusan yang menawarkan pelbagai dana pelaburan yang diuruskan terdiri daripada majoriti prospektus pemfailan. Pelbagai syarikat yang menawarkan pelbagai jenis pelaburan alternatif mesti memfailkan prospektus juga. Sesetengah syarikat dan produk boleh dikecualikan daripada tampalan prospektus, termasuk persembahan swasta kepada bilangan orang atau institusi yang terhad; persembahan bersaiz terhad; tawaran intrastate; dan sekuriti kerajaan perbandaran, negeri, dan persekutuan.
Proses Pengajian Prospektus
Dengan tawaran sekuriti awam, pelabur mula-mula menerima apa yang dipanggil prospektus awal, biasanya dipanggil "herring merah" kerana warna merah jambu kertas di mana ia dicetak. Selepas itu, prospektus akhir disediakan kepada pelabur yang sedang mempertimbangkan pembelian keselamatan yang dipersoalkan. Perbezaan utama antara prospektus akhir dan prospektus awal ialah prospektus akhir mengandungi harga sekuriti.
Pemfilteran Syarikat Pelaburan Pengurusan
Syarikat-syarikat pelaburan pengurusan biasanya tidak memfailkan dokumen prospektus awal. Oleh itu, kebanyakan prospektus dana yang difailkan dengan SEC oleh syarikat pengurusan akan memberikan butiran akhir mengenai dana yang ditawarkan.
Syarikat-syarikat dana bersama boleh memfailkan prospektus statutori dan prospektus ringkasan. Kedua-dua dokumen tersebut akan disediakan untuk pelabur dengan prospektus ringkasan yang hanya memberikan ringkasan ringkas butiran dana.
Syarikat-syarikat dana bersekutu dikehendaki memasukkan maklumat tertentu dalam prospektus dana bersama. Butiran terperinci termasuk objektif pelaburan dana, strategi pelaburan, risiko, yuran dan perbelanjaan, prestasi, maklumat mengenai penasihat pelaburan dana dan pengurus portfolio, dan prosedur untuk membeli dan menebus saham.
Ketelusan dan kesedaran pelabur adalah dua aspek utama yang dimandatkan oleh undang-undang prospektus. Maklumat dalam prospektus mesti dibentangkan dalam format standard bagi perbandingan dana. Pelabur juga mesti menerima salinan prospektus dana selepas membeli saham.
