Apabila pelabur membeli bon, mereka memberi pinjaman kepada entiti yang mengeluarkan bon tersebut. Bon ini adalah janji untuk membayar balik nilai muka bon (jumlah yang dipinjamkan) dengan kadar faedah tertentu yang ditentukan dalam tempoh masa tertentu. Oleh itu, bon itu boleh dipanggil "IOU"
Jenis Bon
Pelbagai jenis bon termasuk sekuriti kerajaan, perbandaran, gadai janji dan aset yang disokong, bon asing, dan bon korporat.
Bon korporat dikeluarkan oleh syarikat dan sama ada didagangkan secara awam atau swasta. Perkhidmatan penarafan bon - seperti Standard & Poor's, Moody's, dan Fitch - mengira risiko yang wujud dalam setiap terbitan bon, atau peluang kegagalan atau kegagalan membayar, dan menetapkan serangkaian surat kepada setiap isu yang menandakan faktor risikonya.
Penilaian Bon dan Risiko
Bon yang dinilai triple-A (AAA) adalah yang paling dipercayai dan paling berisiko; bon bernilai triple B (BB) dan di bawah adalah yang paling berisiko. Penarafan bon dikira menggunakan banyak faktor termasuk kestabilan kewangan, hutang semasa, dan potensi pertumbuhan.
Dalam portfolio pelaburan yang pelbagai, bon korporat yang sangat tinggi jangka pendek, jangka sederhana dan jangka panjang (apabila jumlah pinjaman utama dijadualkan untuk pembayaran balik) boleh membantu para pelabur mengumpul wang untuk persaraan, kecuali untuk sebuah kolej pendidikan untuk kanak-kanak, atau untuk menubuhkan rizab tunai untuk kecemasan, percutian atau perbelanjaan lain.
Membeli (dan Menjual) Bon
Sesetengah bon korporat didagangkan di pasaran over-the-counter (OTC) dan menawarkan kecairan yang baik - keupayaan untuk menjual dan menjual bon dengan cepat dan mudah. Ini penting, terutamanya jika anda merancang untuk aktif dengan portfolio bon anda. Pelabur boleh membeli bon dari pasaran ini atau membeli tawaran awal bon dari syarikat penerbit di pasaran utama. Bon OTC biasanya menjual dalam nilai $ 5, 000.
Pembelian pasaran utama boleh dibuat daripada firma broker, bank, peniaga bon, dan broker, yang semuanya mengambil komisen (bayaran berdasarkan peratusan harga jualan) untuk memudahkan penjualan. Harga bon dipetik sebagai peratusan nilai muka bon, berdasarkan $ 100. Sebagai contoh, sekiranya bon menjual pada 95, ini bermakna bon boleh dibeli untuk 95% daripada nilai muka; Oleh itu, bon $ 10, 000 akan menanggung kos $ 9, 500.
Pembayaran Faedah
Faedah atas bon biasanya dibayar setiap enam bulan. Atas bon tertinggi, pembayaran separa tahunan ini merupakan sumber pendapatan yang boleh dipercayai. Bon yang mempunyai risiko paling rendah membayar pulangan yang lebih rendah. Bon risiko yang lebih tinggi, untuk menarik para peminjam (pembeli), membayar pulangan yang lebih tinggi tetapi kurang dipercayai.
Apabila harga bon merosot, kadar faedah meningkat kerana kos bon kurang, tetapi kadar faedah tetap sama dengan tawaran awalnya. Sebaliknya, apabila harga bon meningkat, hasil yang berkesan menurun. Bon jangka panjang biasanya menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi kerana ketidakpastian masa depan. Kestabilan dan keuntungan kewangan syarikat boleh berubah dalam jangka masa panjang dan tidak sama seperti apabila ia mula-mula menerbitkan bonnya. Untuk mengimbangi risiko ini, bon dengan tarikh matang yang panjang membayar faedah yang lebih tinggi.
Bon yang boleh dipanggil atau boleh ditebus ialah bon yang boleh ditebus oleh syarikat penerbit sebelum tarikh matang. Kelemahan bagi pelabur, jika bon hasil yang tinggi dipanggil, adalah kehilangan pulangan faedah untuk tahun-tahun yang tinggal dalam ikatan bon tersebut. Kadang-kadang, sesebuah firma yang memanggil bon akan membayar premium tunai kepada pemegang bon.
Harga-harga Bond disenaraikan dalam banyak akhbar, termasuk Barron's , Daily Business Investor dan The Wall Street Journal . Harga-harga yang disenaraikan untuk bon adalah untuk perdagangan baru-baru ini, biasanya untuk hari sebelumnya, jadi ingat bahawa harga berubah-ubah dan keadaan pasaran mungkin berubah dengan cepat. Alternatif untuk melabur dalam bon korporat individu adalah untuk melabur dalam dana bon yang diuruskan secara profesional atau dana yang dipegang oleh indeks, yang merupakan dana pasif yang terikat dengan harga purata "bakul" bon.
Garisan bawah
Portfolio pelaburan yang beragam perlu memegang peratusan jumlah yang dilaburkan dalam bon tertingginya dengan pelbagai kematangan. Walaupun tiada ikatan korporat sepenuhnya bebas risiko, dan kadang-kadang boleh mengakibatkan kerugian kerana perubahan keadaan pasaran, bon korporat yang sangat tinggi dapat dengan munasabah meyakinkan aliran pendapatan yang stabil sepanjang hayat bon tersebut.
