Isu etika untuk penasihat kewangan

Isi kandungan

• Isu Etika Hari Ini
• Standard Etika
• Yuran vs Komisen
• Jualan vs Nasihat
• Masalah Dengan Sistem
• Garisan bawah

Perancang kewangan yang jujur ​​dapat menghadapi dilema sebenar ketika mencoba melakukan hal yang benar untuk klien mereka. Terdapat beberapa profesional pelaburan dilemmas biasa yang mungkin dihadapi, tetapi juga panduan bagaimana anda boleh menangani mereka.

Takeaways Utama

• Penasihat kewangan menguruskan aset dan perkara-perkara wang untuk individu yang sering kurang pengetahuan dan celik tentang pasaran dan kewangan secara umum.Ini membuka pintu untuk pelaku buruk untuk mengambil kesempatan daripada pelanggan yang tidak curiga, yang membawa kepada amalan tidak etis. Beberapa isu etika berputar di sekitar meletakkan pelanggan dalam pelaburan yang sesuai yang mungkin tidak menjana pendapatan yang banyak untuk penasihat, Banyak badan kepercayaan dan agensi pengawalseliaan telah mengenakan kod etika dan piawaian pematuhan untuk membantu penasihat di atas lembaga.

Isu Etika Hari Ini

Satu generasi yang lalu, kedua-dua kod cukai dan produk dan perkhidmatan kewangan yang ada lebih mudah daripada hari ini. Sebagai contoh, jika seseorang mahu membeli stok, seorang broker saham akan meletakkan perdagangan. Sekiranya seseorang memerlukan liputan jangka hayat, polisi seumur hidup dikeluarkan. Tetapi sekarang, para perancang mesti memutuskan sama ada pendekatan tradisional ini lebih baik, atau sama ada pelanggan lebih baik membeli apa-apa bilangan produk lain yang lain. Begitu juga, pelanggan yang dimasukkan ke dalam dasar kehidupan berubah-ubah sejagat mungkin sebenarnya lebih baik sepanjang hayat.

Masalahnya meluas kepada pelaburan. Meletakkan pelanggan dalam portfolio yang sesuai bermakna menilai dan melekat dengan toleransi risiko pelanggan dan tempoh masa. Seorang pelanggan berusia 70 tahun biasanya tidak akan berada dalam stok pertumbuhan 90%, walaupun dia menegaskan. Walaupun pelaburan adalah sesuai dari segi risiko, isu etika melibatkan kos. Mungkin terdapat dana indeks S & P 500 yang membayar beban kepada broker untuk menjualnya kepada pelanggan. Pada masa yang sama, terdapat beberapa dana S & P 500 tanpa beban serta ETF kos rendah yang akan memberikan pendedahan pasaran yang sama untuk kos yang lebih rendah kepada pelanggan - walaupun itu bermakna penasihat dibayar sedikit. Keperluan pelanggan mesti diletakkan terlebih dahulu.

The maze produk moden bermaksud bahawa setiap perancang kewangan menghadapi dilema etika apabila cuba melakukan perkara yang tepat untuk klien.

Standard Etika untuk Penasihat Profesional

Memandangkan pengasingan ini, Lembaga Piawaian Perancang Kewangan yang Bersertifikat telah mengeluarkan semakan yang substansial dan menaik taraf keperluan etika untuk pensijilannya, seperti keperluan fidusia tahun 2007:

• Semua perkhidmatan perancangan kewangan mesti diberikan penjagaan fidusiari yang benar, yang bertentangan dengan sekadar bertindak dalam kepentingan terbaik klien. Ini juga merupakan langkah utama dari segi tanggungjawab, kerana fiduciari mempunyai set peraturan dan garis panduan yang ketat yang mesti diikuti pada setiap masa. Bagi pelanggan, ini bermakna bahawa perancang mereka dipegang pada piawai penjagaan undang-undang yang lebih tinggi daripada sebelumnya. Lembaga CFP memecah standard penjagaan fidusiari, menonjolkan bagaimana penasihat pelaburan dan peniaga broker dipegang pada piawaian yang berbeza sebelum: "Penting untuk mengiktiraf bahawa syor kewangan yang 'sesuai' untuk pelanggan (seperti yang dikehendaki oleh undang-undang untuk peniaga broker) boleh atau mungkin bukan syor kewangan yang berada dalam kepentingan terbaik klien (seperti yang diperlukan untuk penasihat pelaburan). "

Penamaan CFP bukanlah satu-satunya yang menentukan piawaian etika untuk ahli-ahli mereka untuk mematuhi. Para pemegang piagam CFA juga perlu belajar dan menegakkan satu set piawai etika, dan banyak peperiksaan pelesenan sekuriti peringkat negeri juga menguji etika dan amalan terbaik.

Yuran vs Komisen

Tidak kira apa piawaian undang-undang atau moral mereka dipegang, salah satu perancang dilema etika terbesar menghadapi pilihan kaedah pembayaran. Kaedah pampasan bagi kedua-dua pengamal dan perancang yang didorong oleh jualan sering dipertukarkan kerana masing-masing boleh mengenakan bayaran sama ada yuran atau komisen untuk perkhidmatan mereka (dengan syarat mereka dilesenkan untuk berbuat demikian). Walau bagaimanapun, kelonggaran ini sering dapat memberikan dilema moral kepada perancang yang mesti memilih satu kaedah pampasan bagi yang lain.

Perancang berasaskan fi - seseorang yang menuntut pelanggan berdasarkan peratusan aset mereka - akan meningkatkan pampasannya dengan hanya membuat aset pelanggan berkembang. Sekiranya perancang menanggung kos pelanggan sebanyak 1% dari aset di bawah pengurusan, maka yuran tahunan yang dikutip dari $ 100, 000 adalah $ 1, 000. Oleh itu, jika perancang dapat membuat portfolio berkembang menjadi $ 150, 000, pampasannya akan meningkat dengan sewajarnya. Pampasan jenis ini boleh memotivasi perancang untuk menggunakan lebih banyak strategi pelaburan yang agresif daripada broker berasaskan komisyen tradisional.

Perancang berasaskan komisen, sebaliknya, dikompensasi untuk setiap transaksi, tanpa mengira keuntungan atau kerugian portfolio. Broker ini menghadapi godaan untuk menggunakan urus niaga sebagai alat pendapatan, walaupun mereka berjaya menghindari definisi teknikal "berpura-pura."

Dalam erti kata lain, setiap jenis pampasan membentangkan satu set soal etika sendiri. Pada akhirnya, para perancang mesti bersedia untuk menundukkan keuntungan mereka sendiri kepada pelanggan mereka, tanpa mengira model perniagaan apa yang digunakan. Sebagai contoh, perancang yang boleh bekerja sama ada dengan bayaran setiap jam atau komisen.

Sekiranya perancang bertemu dengan pelanggan yang mempunyai $ 2 juta yang diperuntukkan untuk persaraan, maka pengisian oleh jam akan mengakibatkan bayaran total mungkin $ 5, 000 - pada akhir yang sangat tinggi. Sebaliknya, memilih untuk mengenakan yuran berasaskan komisyen untuk melabur $ 2 juta dalam anuitas pembolehubah boleh membayar sebanyak 7% komisen, yang akan mendapat perancang $ 140, 000. Perbezaan ekstrim dalam kompensasi ini dapat dengan mudah mengayuh perancang yang paling mantap. Perkara utama yang perlu diingati adalah bahawa anda mesti bertindak demi kepentingan pelanggan anda yang terbaik, bukan dompet anda.

Jualan vs Nasihat

Batasan antara jualan dan nasihat dalam industri kewangan menjadi semakin kabur, kerana platform baru dan kaedah menjalankan perniagaan terus muncul. Apa yang biasanya berlaku untuk mendapatkan pelanggan melakukan perkara yang betul untuk alasan yang betul.

Ramai pelanggan akan meletakkan keputusan kewangan mereka pada emosi dan bukannya yang mereka nasihatkan. Katakan seorang wanita berusia 60 tahun mempunyai simpanannya sebanyak $ 100, 000 dalam sijil deposit (CD), dan takut akan mempertaruhkan prinsipalnya. Sekiranya dia hidup selama 25 tahun lagi, simpanannya mungkin berkurangan jauh sebelum dia meninggal, kerana pelaburan berisiko rendah ini membayar pulangan yang kecil yang akan diimbangi oleh inflasi dari masa ke masa.

Sebagai perancang, anda pasti perlu mendapatkan pelanggan anda untuk mempelbagaikan pegangannya dengan peruntukan aset yang masuk akal, atau sekurang-kurangnya untuk mempertimbangkan beberapa jenis pilihan anuiti segera. Tetapi sejauh mana anda pergi untuk menggalakkannya untuk melakukan ini? Bolehkah anda menggunakan taktik jualan yang agresif, berasaskan ketakutan, atau membengkokkan kebenaran sedikit demi sedikit untuk membantu pelanggan ini? Lagipun, ia adalah dengan jelas minatnya untuk melakukan ini. Selain itu, jika tiada tindakan diambil, anda boleh dipertanggungjawabkan secara sah kerana tidak memberikan nasihat yang mencukupi.

Dalam kes ini, definisi 'taktik jualan berasaskan ketakutan' juga agak subjektif. Jika perancang menunjukkan klien gambaran ilustrasi yang mendedahkan bagaimana dia akan menjadi bankrap dalam masa kurang dari 10 tahun, apakah yang menggunakan ketakutan sebagai taktik, atau apakah itu hanya penyataan realiti? Hujah boleh dibuat bahawa ia adalah sekaligus.

Nasib baik, perancang mempunyai bantuan dalam situasi seperti ini. Jika pelanggan enggan mengambil nasihat anda, anda boleh membentangkannya dengan penafian yang menyatakan bahawa klien atau prospek enggan mengikuti saran yang disampaikan oleh perancang. Jika pelanggan berusia 60 tahun anda mahu melekat pada CD dan dia menandatangani penafian ini, maka anda berada dalam keadaan yang jelas.

Masalah Dengan Sistem

Hakikatnya, tidak ada sumber etika pusat yang tersedia untuk semua jenis perancang kewangan. Broker berasaskan komisi boleh berunding dengan penyelia atau jabatan pematuhan mereka mengenai perkara-perkara tertentu, tetapi mereka mungkin mendapat jawapan 'korporat' terhadap banyak soalan mereka - jawapan yang membolehkan perancang untuk membuat transaksi yang menguntungkan tanpa menanggung liabiliti tetapi tidak dapat menangani apa adalah yang terbaik untuk pelanggan.

Pengamal CFP boleh merujuk kepada Lembaga CFP® dengan soalan beretika, dan perancang terakreditasi lain mungkin mempunyai kod etika kelakuan untuk merujuk juga. Namun, perancang yang tidak dikreditkan pada dasarnya sendiri untuk semua tujuan praktikal, kerana peraturan yang ditetapkan oleh agensi pengawalseliaan tidak dirancang untuk menangani banyak masalah sehari-hari yang dihadapi oleh perancang sebagai bagian dari pekerjaan mereka.

Garisan bawah

Walaupun terdapat perbalahan undang-undang dan peraturan yang bertujuan untuk membanteras amalan yang tidak beretika (seperti Akta Sarbanes-Oxley of 2002), perancangan kewangan di dunia hari ini lebih bergantung kepada pemahaman situasi dan objektif individu pelanggan dan bersedia untuk melakukan perkara yang betul untuk mereka. Pemakaian etika yang betul dalam perancangan kewangan moden pada asasnya berakar kepada pelanggan memahami dengan tepat apa yang mereka lakukan, dan mengapa, dengan pengetahuan penuh tentang kos dan risiko yang terlibat.

Urusniaga etika berlaku apabila pelanggan benar-benar memahami ramalan saranan penasihat dan bersedia untuk maju, dengan anggapan bahawa semua undang-undang dan peraturan yang relevan telah dipatuhi. Setelah semua dikatakan dan dilakukan, etika masih dapat dilihat sebagai 404 hanya mengetahui apa yang patut dilakukan, dan kemudian melakukannya.