Perhimpunan saham 2019 didorong oleh dua pemangkin utama yang tidak diingini: peningkatan 58% dalam pembelian balik saham dan peningkatan aliran masuk 5 kali ganda ke dalam ETF pada minggu lepas sahaja, setiap data dari Bank of America Merrill Lynch. Sungguh mengejutkan, ini berlaku kerana pelabur runcit dan institusi sama-sama menjana penjual bersih saham, yang digambarkan oleh $ 1.48 bilion dalam jualan saham tunggal pada minggu yang berakhir pada 1 Mac, menurut kisah terperinci di CNBC.
Inilah sumber kebimbangan sekurang-kurangnya seorang ahli strategi pasaran saham. "Aliran dana memperlihatkan kepada anda bahawa, ketika kami telah mengalami pemulihan yang mantap dari paras terendah 24 Disember, kadar penyertaan - baik institusi dan oleh pelabur runcit - belum ada, " kata Art Hogan, ketua strategi pasar di Sekuriti Negara, setiap CNBC. "Anda melihat pemulihan berbentuk V ini dalam pasaran dan kedudukannya masih sangat ringan, " katanya sambil menambah, "Ada perasaan pasaran kehabisan tenaga." Jadual di bawah menggariskan daya utama menaikkan stok.
Apa yang Memandu Perhimpunan 2019
(Lihat minggu yang berakhir pada 1 Mac, 2019)
- Pembelian semula adalah $ 1.4 bilionPembelian meningkat sebanyak 58% tahun ke tahun (YOY), mengikut kadar aliran masuk bersih tahun bersih tahun bersih sebanyak $ 854 juta, lebih daripada 5 kali sebelum minggu sebelumnya Jualan saham individu ialah $ 1.48 bilion. Ini adalah minggu kedua berturut-turut bersih jualan sahamInstitutions adalah penjual bersih semua sektor kecuali bahan dan utilitiRetail, atau individu, pelabur adalah penjual bersih bagi setiap sektor. Pelabur runcit dan institusi adalah pembeli bersih ETF
Kepentingan Untuk Pelabur
Walaupun Indeks S & P 500 (SPX) naik sebanyak 11.3% setakat ini pada 2019 melalui pembukaan pada 6 Mac, Hogan percaya bahawa banyak pelabur masih dipukul dengan jualan tajam yang berlaku pada bulan Disember. "Memori otot jangka pendek tentang berapa cepat keadaan runtuh masih ada, walaupun ada beberapa perkara yang menyebabkannya terbalik, " katanya.
ETF Surge
Walau bagaimanapun, walaupun pelabur menjadi lebih teragak-agak untuk memiliki stok individu, maka tergesa-gesa ke ETF. Sepanjang bulan Februari, ETF yang disenarai AS menikmati aliran masuk bersih sebanyak $ 22 bilion, membengkokkan jumlah aset mereka kepada $ 3.75 trilion, menurut ETF.com. Untuk memenuhi permintaan pantas, ciptaan bersih, atau pengeluaran saham ETF baru, ETF ekuiti AS bernilai lebih daripada $ 13 bilion pada bulan Februari. Bagi ETF yang melabur dalam saham antarabangsa, ciptaan bersih adalah kira-kira $ 1 bilion, manakala angka itu ialah $ 9 bilion untuk ETF pendapatan tetap.
Boom Buyback
Pembelian semula saham oleh syarikat-syarikat penerbit telah menjadi sumber permintaan utama untuk saham di pasaran lembu semasa, dan oleh itu pemacu utama keuntungan pasaran saham. Sejak tahun 2009, pembelian balik saham telah berjumlah kira-kira $ 5 trilion, menambah kira-kira 2% kepada kadar pertumbuhan tahunan dalam perolehan sesaham (EPS), menurut analisis oleh Dubravko Lakos-Bujas, ketua strategi ekuiti AS di JPMorgan, setiap Barron.
Dia mengira bahawa pembelian saham S & P 500 yang diumumkan pada 2018 adalah kira-kira $ 938000000000, hampir dua kali ganda angka 2017. Pemberhentian tunai luar negara adalah kira-kira $ 570 bilion merentasi tiga suku pertama tahun 2018.
Melihat ke hadapan
Lakos-Bujas menjangkakan syarikat S & P 500 akan mengumumkan kira-kira $ 800 bilion pembelian belian tahun ini, dibiayai terutamanya dengan simpanan tunai dan bukannya dengan hutang. Beliau menyatakan bahawa syarikat AS masih menyimpan kira-kira $ 1 trilion wang tunai di luar negara, dan menjangkakan bahawa mereka akan memulangkan jumlah wang yang banyak sekali lagi pada tahun 2019. Kebanyakannya mungkin akan mengalir ke pembelian balik, seterusnya meningkatkan harga saham.
