Apakah Dana Indeks Dipertingkatkan (EIF)?
Dana indeks yang dipertingkatkan adalah dana yang bertujuan untuk meningkatkan pulangan indeks dengan menggunakan pengurusan aktif untuk mengubahsuai berat pegangan untuk pulangan tambahan.
Memahami Dana Indeks Dipertingkatkan (EIF)
Dana indeks yang dipertingkatkan dikekang untuk melabur dalam sekuriti dari indeks yang mereka rujuk. Strategi ini boleh menggunakan pelbagai jenis analisis pelaburan. Mereka mungkin menggunakan metodologi kualitatif dan kuantitatif untuk mengenal pasti dan saham berprestasi tinggi saham berlebihan. Dalam sesetengah kes, mereka juga boleh menggunakan leverage dan derivatif untuk meningkatkan pulangan.
Strategi Dana Indeks yang Dipertingkatkan
Dana indeks yang dipertingkatkan boleh disandikan kepada sebarang indeks di dunia. Mereka bermula dengan indeks penanda aras sebagai asas untuk pelaburan. Melalui analisis kualitatif dan kuantitatif, pengurus portfolio berusaha untuk mengenal pasti stok prestasi terbaik, yang kemudiannya akan menerima lebih besar dalam portfolio. Sesetengah dana mungkin menggunakan leverage dan derivatif, yang membolehkan dana meningkatkan wajaran stok yang mereka pilih untuk membeli dan mengurangkan bobot stok yang mereka pilih untuk dijual.
Dengan memanfaatkan, dana boleh mengambil posisi yang jauh dalam stok yang mereka suka. Leverage dan derivatif juga membolehkan pengurus dana untuk saham pendek yang mereka percaya akan menurun. Pengurus dana juga tidak boleh mengambil kedudukan dalam stok, memberikannya 0% pembahagian portfolio.
Secara teorinya, keupayaan untuk mengambil kedua-dua kedudukan yang panjang dan pendek itu harus membantu dana untuk menjana alpha tambahan daripada potensi keuntungan dan kerugian saham. Walau bagaimanapun, penggunaan leverage dan derivatif boleh menambah kos tambahan dan meningkatkan kemungkinan kerugian. Oleh itu, kebanyakan indeks dana yang dipertingkatkan bergantung pada metodologi pengurusan aktif yang dibina di sekitar indeks indeks tertentu tanpa menggunakan pelaburan alternatif.
Pelaburan Dana Indeks Dipertingkatkan
Walaupun dana indeks yang dipertingkatkan menggunakan alam semesta indeks yang sama untuk pelaburan sebagai dana pasif, ciri pelaburan mereka akan sangat berbeza. Dana indeks yang dipertingkat biasanya mempunyai yuran pengurusan yang lebih tinggi dan kos transaksi yang lebih tinggi daripada dana indeks yang boleh dibandingkan. Risiko juga boleh lebih tinggi bergantung kepada leverage dan derivatif yang digunakan.
Para pelabur akan mendapati penawaran dana indeks yang dipertingkatkan daripada pengurus pelaburan merentasi industri, dengan kebanyakan pengurus aset terbesar yang menawarkan pelbagai produk dana indeks yang dipertingkatkan. Dana Peningkatan Nilai Cap Fidelity Large Index menyediakan satu contoh.
Nilai Peningkatan Nilai Cap Besar Fidelity Fund Index
Dana Peningkatan Nilai Cap Fidelity Large Index bertujuan untuk meningkatkan pulangan Russell 1000 Value Index. Dana menggunakan analisis fundamental kuantitatif dalam keputusan pelaburannya, melabur sekurang-kurangnya 80% aset di Russell 1000 Value stocks. Dana ini tidak banyak bergantung pada leverage atau derivatif dalam strategi pengurusannya. Dana ini terus mengatasi nilai Russell 1000 sejak didirikan dengan pulangan 6.29% berbanding 6.17% untuk Indeks.
