Apakah Pinjaman Endowment?
Pinjaman hibah, juga dikenali sebagai gadai janji endowmen, adalah sejenis gadai janji di mana peminjam hanya membayar faedah ke atas pinjaman setiap bulan. Daripada membuat pembayaran kepada prinsipal, peminjam membuat pelaburan tetap ke dalam pelan simpanan, atau endowmen, yang akan matang apabila gadai janji jatuh tempo. Peminjam kemudian menggunakan dana dari endowmen untuk membayar prinsipal gadai janji.
Pinjaman endowmen terutamanya popular di United Kingdom. Pengguna yang menggunakannya sering memilih untuk membeli apa yang disebut oleh British sebagai polisi insurans hayat (setara dengan polisi insurans hayat di Amerika Syarikat) untuk mengumpul simpanan yang diperlukan untuk membayar prinsipal. Polisi jaminan hayat ini akan ditetapkan untuk matang secara serentak dengan gadai janji.
Bagaimana Pinjaman Endowmen berfungsi
Untuk memberi kuasa kepada pinjaman endowmen, pemberi pinjaman akan memerlukan bukti bahawa peminjam mempunyai perancangan yang realistik untuk membayar prinsipal. Pelan ini tidak boleh bergantung pada warisan yang diharapkan atau kejatuhan.
Katakan seorang peminjam memilih untuk membeli sebuah rumah yang berharga $ 150, 000, membiayai pembelian dengan gadai janji selama 25 tahun. Pemberi pinjaman yang mengeluarkan gadai janji menetapkan pembayaran bulanan pada $ 850 (mencerminkan kadar faedah semasa sebanyak 6.8%). Jumlah ini hanya meliputi faedah pinjaman; peminjam mesti melindungi sebarang cukai dan insurans yang berkaitan.
Sementara itu, peminjam juga telah memperoleh polisi insurans hayat yang akan matang dalam tempoh 25 tahun. Dia membuat bayaran bulanan sebanyak $ 250 ke dalam polisi ini kerana syarikat yang mengeluarkan polisi tersebut telah mengira bahawa pembayaran bulanan jumlah ini, dengan hasil yang dijangkakan melalui bunga, akan menjamin bahawa dasar itu akan mempunyai nilai tunai $ 150, 000 atau lebih pada akhir 25 tahun. Jika pada akhir 25 tahun, pasaran telah stabil, dasar akan matang, dan peminjam akan menggunakan $ 150, 000 yang telah terkumpul untuk membayar prinsipal. Mana-mana amaun dalam polisi lebih daripada $ 150, 000 akan pergi kepada peminjam. Sebarang kekurangan memerlukan peminjam membayar perbezaan dalam bentuk tunai.
Dengan pinjaman endowmen, bayaran bulanan peminjam hanya akan dikenakan faedah ke atas pinjaman; prinsipal dibayar dalam satu sekaligus apabila gadai janji matang.
Kelebihan dan Kekurangan Pinjaman Endowment
Bahagian yang baik. Pinjaman endowmen menawarkan banyak insentif untuk peminjam. Yang ketua adalah, tentu saja, bayaran bulanan yang lebih rendah kerana mereka hanya membayar bunga dan bukan bunga dan pokok pinjaman. Sudah tentu, mereka masih perlu membayar polisi jaminan hayat atau lain-lain bentuk pelan simpanan untuk menunjukkan bahawa mereka merancang untuk pembayaran pokok akhir pada kematangan pinjaman.
Tetapi pelan simpanan yang dikuatkuasakan jarang sekali berlaku, dan ia juga mungkin menguntungkan: Ramai orang telah memasuki pinjaman endowmen dengan yakin bahawa wang yang mereka simpan melalui dasar jaminan hidup mereka akan menjadi lebih daripada prinsipal gadai janji mereka. Dalam kes ini, peminjam akan menerima tambahan sekaligus selepas prinsipal gadai janji dibayar.
Bahagian yang berisiko. Walaupun manfaat ini, pinjaman endowmen mungkin lebih berisiko daripada gadai janji tradisional. Mana-mana jenis pelaburan atau pelan simpanan boleh kehilangan nilai dari semasa ke semasa bergantung kepada pasaran: Bagaimana jika terdapat pembetulan utama, menyebabkan kepelbagaian portfolio merosot, hanya apabila gadai janji akan jatuh tempo? Begitu juga, perubahan mendadak dalam kadar faedah boleh merosot laju pertumbuhan yang dijangka bagi nilai tunai polisi insurans hayat. Sekiranya dasar itu kehilangan nilai, peminjam mungkin ditinggalkan dengan kekurangan apabila hipotek melahirkan. Dalam kes ini, mereka perlu mempunyai sumber tunai lain untuk dapat membayar gadai janji.
Contoh Nyata Pinjaman Endowmen
Senario ini melanda beribu-ribu pemilik rumah British pada tahun-tahun kebelakangan ini. Pada akhir 1980-an, gadai janji endowmen adalah cara yang sangat popular untuk membiayai pembelian rumah, didorong oleh pasaran saham dan pasaran hartanah (dan beberapa rehat cukai khas untuk produk); lebih daripada satu juta pelan simpanan atau polisi telah dijual dalam satu tahun. Namun, menjelang akhir tahun 1990-an, ia menjadi jelas bahawa pelan-pelan ini akan jatuh dari kadar pertumbuhan yang diunjurkan dengan optimistik dan jumlah gadai janji yang mereka saksikan. Pada tahun 2010, banyak pemilik rumah terpaksa mencari cara lain untuk membayar hipotek mereka atau risiko kehilangan kediaman mereka.
Banyak pengawal selia dan penganalisis kewangan mengutuk pinjaman endowmen sebagai kes salah menjual, tidak seperti keadaan dengan polisi insurans hayat sejagat yang berubah-ubah yang berlaku di AS pada masa yang sama. Banyak pinjaman hayat yang dijual di UK hari ini.
