Bergerak utama
Peniaga terasa di pasaran, menjual saham dan membeli bon berikutan pengumuman pesimis yang mengejutkan dari Bank Pusat Eropah (ECB) pagi ini. Seperti yang saya sebutkan dalam surat berita Carta Penasihat semalam, ECB dijangka menurunkan ramalan ekonomi untuk zon Euro untuk membenarkan pembiayaan tambahan bagi bank-bank Eropah; Walau bagaimanapun, sejauh mana pesimisme bank pusat hari ini mengejutkan.
Malangnya, anggaran yang diselaraskan dari Presiden ECB Mario Draghi menyenaraikan kadar pertumbuhan yang dijangka sebanyak 1.1% tahun ini, yang turun 0.6 mata dari anggaran terakhir. Risiko geopolitik seperti perlindungan perdagangan adalah untuk disalahkan bagi kebanyakan pelarasan, yang merupakan anggaran terendah sejak krisis kewangan Yunani sebelum tahun 2014.
Dalam carta berikut, saya telah menggunakan lilin selama satu minit untuk menggambarkan peniaga-peniaga tindak balas untuk pengumuman ECB mengenai nilai euro. Sekiranya anda tidak mengetahui cara memetik mata wang, penting untuk memahami bahawa jika euro jatuh, dolar meningkat.
Seperti yang telah saya katakan berkali-kali sejak beberapa bulan kebelakangan ini, peningkatan dolar adalah masalah ekuiti AS kerana ia menjadikan eksport AS lebih mahal dan merosot keuntungan antarabangsa yang diperolehi oleh rakyat Amerika Syarikat yang boleh memperbaharui pembetulan semasa.
S & P 500
Apa yang ECB pada dasarnya merancang untuk dilakukan ialah meringankan dasar monetari dengan menyediakan lebih banyak modal kepada bank dalam bentuk pinjaman dari bank pusat. Seperti pelonggaran kuantitatif, ini harus menurunkan kadar faedah jangka pendek, yang sepatutnya menjadi positif bagi harga aset, tetapi nada negatif ECB mungkin mengejutkan pedagang sedikit hari ini.
Pada satu ketika semasa sidang akhbarnya, Draghi berkata, "Risiko yang mengelilingi prospek pertumbuhan kawasan euro masih condong ke arah bawah." Komen seperti itu memukul bank di rantau ini dengan keras, dengan beberapa orang, seperti Deutsche Bank AG (DB), turun lebih daripada 5% oleh penutup pasaran. Selepas pemulihan jangka pendek di tengah-tengah sesi hari ini, S & P 500 ditutup pada tahap rendah jangka pendek baru.
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa pengumuman hari ini bukanlah maklumat baru sepenuhnya. Ia mungkin merasa seperti membaca berita utama, tetapi para pedagang sudah mengetahui rancangan ECB untuk pinjaman bank dan ramalan menurun. Saya akan berhujah bahawa nada dalam berita adalah reaksi terhadap harga saham yang telah merosot sejak memukul rintangan jangka pendek daripada apa-apa perubahan asas. Ekonomi Eurozone yang semakin merosot adalah risiko pasaran dalam jangka masa panjang, tetapi kadar penurunan itu mewakili pembetulan teknikal biasa yang berlaku untuk bertepatan dengan beberapa berita buruk daripada penarikan semula utama.
:
Kelemahan kecil-kecilan boleh membetulkan pembetulan yang lebih besar
Perjanjian Baru Hijau Dijelaskan
Apps Dagangan Saham Terbaik untuk 2019
Petunjuk Risiko - pesimisme ECB Hit EM
Dalam kenyataannya kepada akhbar itu, Mario Draghi juga mencadangkan bahawa "kelemahan dalam pasaran sedang muncul nampaknya meninggalkan tanda-tanda mengenai sentimen ekonomi, " yang mungkin menyumbang kepada penjualan tambahan dalam indeks pasaran baru muncul. Ini adalah malang kerana salah satu bidang yang kita telah melihat sentimen pelabur yang mengejutkan baru-baru ini telah berada di pasaran baru muncul - terutamanya China.
Satu hari tidak membuat trend, tetapi pasaran baru muncul telah gagal untuk membuat apa-apa kemajuan selepas pelarian bawah dua pada bulan Januari. Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, iShares Emerging Market ETF (EEM) mencabar titik pelarian hampir $ 42 setiap saham sekali lagi selepas gagal untuk memecah ke tahap tinggi baru minggu lepas.
Saya tidak akan menganggap bahawa, jika pasaran baru muncul memecahkan sokongan, seluruh pasaran akan mengikuti; Walau bagaimanapun, kelemahan dalam kategori aset ini adalah isyarat untuk berhati-hati. Sebaliknya, pasaran baru muncul sering memberikan tanda awal bahawa stok telah melambung ke bawah apabila mereka rali. Saya cadangkan peniaga mengawasi kelas aset untuk tanda sokongan dalam jangka pendek untuk mengelakkan kehilangan peluang membeli baru.
:
Kasino dan Pembinaan Sub-Sektor Kelemahan
9 Stok Pengguna Dijangka Ringan sebagai Stor Kekurangan Runcit Kuat
Saham Facebook Menunjukkan Aktiviti Beli Yang Tidak Biasa
Bottom Line: Buruh Masih Risiko Tidak Diketahui
Dalam isu berita Carta Penasihat esok, saya akan membincangkan apa yang kami pelajari dari laporan buruh yang akan dibebaskan sebelum hari Jumaat. Saya menyatakan beberapa kebimbangan dalam isu semalam bahawa peniaga telah ditubuhkan untuk kekecewaan apabila data dikeluarkan. Walau bagaimanapun, satu kelebihan jualan hari ini adalah bahawa ia melegakan beberapa tekanan harga sebelum pengumuman. Harga yang lebih rendah pada hari ini bermakna bahawa pasaran kurang cenderung jatuh esok, dan pembeli mungkin mendapati harga rendah menarik apabila laporan buruh telah dikeluarkan.
