Apakah Perintah Diskretion?
Perintah budi bicara adalah perintah bersyarat yang ditempatkan dengan beberapa latitud untuk pelaksanaan. Secara lebih meluas, suatu perintah budi bicara adalah salah satu di mana seorang broker atau pasaran kewangan lain profesional boleh meletakkan dan membuat pesanan tanpa pengakuan yang jelas dari pelanggan. Pesanan budi bicara membantu meningkatkan peluang pelaksanaan pelaksanaan sementara juga membolehkan pelabur meletakkan kekangan bersyarat tertentu.
Bagaimana Perintah Discretionary berfungsi
Pesanan budi bicara boleh memperluaskan spesifikasi jenis pesanan bersyarat biasa untuk memberi perintah kemungkinan pelaksanaan yang lebih tinggi.
Jenis-jenis pesanan bersyarat yang standard boleh termasuk komponen budi bicara tambahan. Komponen budi bicara biasanya ditambah untuk membatasi pesanan dan menghentikan pesanan. Komponen budi bicara adalah peruntukan pesanan asas yang membolehkan pelabur memasukkan jumlah budi bicara dengan pesanan mereka. Oleh itu, jika broker diberi perintah had dengan budi bicara, broker boleh memilih untuk menukar harga had sebagai tindak balas kepada aktiviti pasaran dan kecairan apabila pesanan diterima.
Pesanan diskret boleh ditempatkan melalui sistem perdagangan elektronik atau dengan broker. Dalam kedua-dua kes, pelabur menentukan dengan broker-penjual suatu pesanan bersyarat dengan jumlah budi bicara. Jumlah budi bicara biasanya dipetik dalam sen dan memberikan pesanan beberapa lintang tambahan untuk dilaksanakan di luar syarat standard. Perintah ini dilihat sebagai pesanan khas oleh peniaga broker yang memantau mereka untuk diserahkan. Peniaga broker akan berusaha untuk mengemukakan pesanan berdasarkan harga terbaik untuk pelanggan.
Pesanan budi bicara adalah tertakluk kepada elaun peniaga broker. Jika ditawarkan, mereka biasanya boleh ditambah kepada semua jenis pesanan. Dalam sesetengah kes pelabur boleh menambah jumlah budi bicara kepada satu hari perintah. Jumlah budi bicara juga boleh ditambah dengan baik sehingga pesanan dibatalkan yang kekal terbuka selama-lamanya kecuali dibatalkan oleh pelabur.
Takeaways Utama
- Pesanan budi bicara adalah mereka di mana broker mempunyai latitud dalam menjalankan perintah itu bagi pihak pelanggan, tanpa pengakuan mereka secara jelas terhadap setiap nuansa. Pengecualian yang paling sering mengiringi pesanan bersyarat seperti menetapkan harga had sebagai tindak balas terhadap perubahan keadaan pasaran. Pesanan yang diskret adalah juga merupakan komponen utama pengurusan pelaburan budi bicara, di mana broker atau penasihat berdagang bagi pihak pelanggan tanpa mendapat input mereka pada setiap tindakan.
Contoh Pesanan Discretionary
Ramai pelabur memilih untuk menambah jumlah budi bicara kepada pesanan membeli dan menjual standard. Pesanan had adalah jenis perintah bersyarat yang paling asas yang membolehkan pelabur memilih harga tertentu yang mereka ingin membeli atau menjual keselamatan. Harga beli had harga akan berada di bawah harga pasaran dan pesanan pesanan beli melebihi harga pasaran.
Dalam perintah had membeli budi bicara pelabur akan menyatakan harga pasaran di bawah untuk pelaksanaan. Pelabur ini juga menentukan jumlah budi bicara sama ada melalui sistem perdagangan mereka atau dengan broker mereka secara langsung. Sekiranya pelabur meletakkan perintah had beli sebanyak $ 20 pada saham yang berharga $ 22 dengan jumlah budi bicara 10 sen maka ia bermakna mereka berusaha untuk membeli sekuriti pada $ 20 tetapi akan membenarkan harga pesanan beli $ 20 hingga $ 20.10. Jika harga jatuh ke $ 20.10 pesanan ini akan diserahkan dan dilaksanakan untuk pelabur.
Dalam perintah had menjual mengikut budi bicara pelabur akan menyatakan harga pasaran di atas untuk pelaksanaan. Pelabur ini juga akan menentukan jumlah budi bicara dengan pesanan mereka. Sekiranya pelabur membuat pesanan menjual pada $ 24 pada perdagangan saham pada $ 22 dengan jumlah budi bicara 10 sen maka pesanan itu boleh diserahkan dan dilaksanakan pada harga jualan $ 23.90 atau lebih tinggi.
Pengurusan Pelaburan Discretionary
Pengurusan pelaburan diskret adalah bentuk pengurusan pelaburan di mana keputusan membeli dan menjual dibuat oleh pengurus portfolio atau kaunselor pelaburan untuk akaun pelanggan. Istilah "discretionary" merujuk kepada hakikat bahawa keputusan pelaburan dibuat mengikut budi bicara pengurus portfolio. Ini bermakna pelanggan mesti mempunyai kepercayaan sepenuhnya pada keupayaan pengurus pelaburan. Pengurusan pelaburan budi bicara hanya boleh ditawarkan oleh individu yang mempunyai pengalaman luas dalam industri pelaburan dan kelayakan pendidikan yang maju. Pengurusan pelaburan budi bicara pada umumnya hanya ditawarkan kepada pelanggan bernilai tinggi yang memiliki tahap aset investable yang signifikan.
Pelanggan akan mengekalkan akaun budi bicara - akaun pelaburan yang membenarkan broker dibenarkan untuk membeli dan menjual sekuriti tanpa kebenaran pelanggan untuk setiap perdagangan. Pelanggan mesti menandatangani pendedahan budi bicara dengan broker sebagai dokumentasi persetujuan pelanggan. Akaun budi bicara kadang-kadang dirujuk sebagai akaun terurus; banyak rumah pembrokeran memerlukan minimum pelanggan (seperti $ 250, 000) untuk memenuhi syarat untuk perkhidmatan ini, dan biasanya membayar antara 1 peratus dan 2 peratus setahun aset di bawah pengurusan (AUM) dalam yuran.
