Apakah Pendapatan Bukan GAAP?
Pendapatan bukan GAAP adalah kaedah perakaunan alternatif yang digunakan untuk mengukur pendapatan sesebuah syarikat. Banyak syarikat melaporkan pendapatan bukan GAAP sebagai tambahan kepada pendapatan mereka berdasarkan Prinsip Perakaunan Umum yang Diterima (GAAP). Angka pro forma ini, yang tidak termasuk urus niaga "satu kali", kadang-kadang dapat memberikan ukuran yang lebih tepat mengenai prestasi kewangan syarikat dari operasi perniagaan langsung.
Walau bagaimanapun, pelabur perlu berhati-hati terhadap potensi syarikat untuk mengelirukan pelaporan yang tidak termasuk item yang mempunyai kesan negatif ke atas pendapatan GAAP, suku selepas suku tahun.
Pendapatan Bukan GAAP
Memahami Pendapatan Bukan GAAP
Untuk memahami pendapatan bukan GAAP, penting untuk memahami pendapatan GAAP. Pendapatan GAAP adalah satu set piawaian umum yang diterima dan digunakan oleh syarikat dan jabatan perakaunan mereka. Pendapatan GAAP digunakan untuk menyeragamkan pelaporan kewangan syarikat-syarikat awam yang didagangkan.
Justifikasi untuk melaporkan pendapatan bukan GAAP adalah bahawa kos satu kali besar, seperti penolakan aset atau penyusunan semula organisasi, tidak boleh dianggap sebagai kos operasi biasa kerana mereka memesongkan prestasi kewangan sesebuah syarikat. Oleh itu, sesetengah syarikat menyediakan nombor pendapatan larasan yang mengecualikan barang-barang yang tidak dikembalikan ini. Langkah-langkah kewangan bukan GAAP yang biasa digunakan termasuk pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT), pendapatan sebelum faedah, cukai, susutnilai, dan pelunasan (EBITDA), pendapatan larasan, aliran tunai percuma, pendapatan teras, dan dana dari operasi.
Apabila digunakan dengan sewajarnya, langkah-langkah kewangan bukan GAAP ini dapat membantu syarikat memberikan gambaran yang lebih bermakna tentang prestasi dan nilai syarikat. Membentangkan hanya hasil kewangan aktiviti perniagaan teras boleh menjadi berguna. Walau bagaimanapun, tidak ada peraturan mengenai pendapatan bukan sesaham GAAP (EPS). Ramai daripada angka-angka EPS diselaraskan direka untuk muncul dalam tajuk utama dan menipu algoritma perdagangan, serta pelabur.
Takeaways Utama
- Pendapatan bukan GAAP adalah kaedah perakaunan alternatif yang digunakan untuk mengukur pendapatan syarikat. Pendapatan bukan GAAP adalah angka proforma, yang tidak termasuk transaksi "sekali-sekala", seperti penstrukturan semula organisasi. Pendapatan Bukan GAAP kadang-kadang dapat memberi ukuran yang lebih tepat mengenai prestasi kewangan syarikat daripada operasi perniagaan langsung.Investor harus waspada terhadap pelaporan yang mungkin mengelirukan oleh syarikat yang tidak termasuk item yang mempunyai kesan negatif terhadap pendapatan GAAP.
Kritikan Pendapatan Bukan GAAP
Kualiti pendapatan syarikat adalah penting, jadi pelabur perlu mempertimbangkan kesahihan pengecualian bukan GAAP berdasarkan kes demi kes untuk mengelakkan disesatkan. Kajian telah menunjukkan bahawa angka yang diselaraskan lebih cenderung untuk menolak kerugian daripada keuntungan. Pendapatan GAAP kini jauh mengesan perolehan bukan GAAP, kerana syarikat menjadi kecanduan penyesuaian "satu kali", yang menjadi tidak bermakna apabila ia berlaku setiap suku tahun. Contohnya, Merck bertukar kerugian - $ 0.02 sesaham di bawah GAAP ke dalam keuntungan "diselaraskan" sebanyak $ 1.11 sesaham pada suku keempat 2017-perbezaan 5, 650%.
Oleh itu, pelabur perlu berhati-hati supaya tidak kehilangan pendapatan GAAP. Kaedah-kaedah perakaunan piawaian disediakan untuk kesesuaian dan perbandingan. Pengiktirafan hasil yang konsisten membuat pendapatan yang dilaporkan lebih dipercayai untuk perbandingan sejarah, dan ia membolehkan para pelabur untuk membandingkan hasil kewangan satu syarikat dengan rakan-rakan industri dan pesaingnya. Itulah sebabnya Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) memerlukan syarikat yang didagangkan secara awam untuk menggunakan perakaunan GAAP di tempat pertama.
Penting
Syarikat AS berada di bawah tekanan yang semakin meningkat dari SEC untuk mendedahkan pendahuluan pendapatan GAAP dalam laporan pendapatan mereka, sebelum menunjuk pendapatan bukan GAAP.
SEC telah mula mengambil tindakan penguatkuasaan terhadap amalan-amalan yang tidak wajar di mana syarikat-syarikat memberikan lebih banyak keutamaan kepada angka bukan GAAP daripada angka GAAP. Syarikat-syarikat teknologi adalah salah satu penyalahguna yang paling kerap daripada EPS bukan GAAP kerana mereka menggunakan sejumlah besar pampasan saham dan mempunyai masalah aset yang besar dan kos R & D.
