Apakah Pembiayaan Pembiayaan-DIP Pembiayaan Yang Dibayar?
Pembiayaan gadai janji dalam pemilikan (pembiayaan DIP) adalah pembiayaan khas untuk syarikat-syarikat yang mengalami masalah kewangan dan muflis. Hanya syarikat yang telah memfailkan perlindungan kebangkrutan di bawah Bab 11 di Amerika Syarikat dan CCAA di Kanada boleh menggunakannya, yang biasanya berlaku pada permulaan pengajuan. Ia digunakan untuk memudahkan penyusunan semula hutang penghutang (status sebuah syarikat yang telah memfailkan kebankrapan) dengan membenarkan ia menaikkan modal untuk membiayai operasinya kerana kes muflisnya menjalankan kursusnya. Pembiayaan DIP adalah unik dari kaedah pembiayaan lain kerana ia biasanya mempunyai keutamaan terhadap hutang, ekuiti dan tuntutan lain yang sedia ada.
Pembatalan Pembiayaan Debitur dalam Pemilikan (Pembiayaan DIP)
Memandangkan Bab 11 menyemai penyusunan semula korporat ke atas pembubaran, pemfailan untuk perlindungan boleh menawarkan garis hidup yang penting kepada syarikat yang bermasalah yang memerlukan pembiayaan. Dalam pembiayaan gadai janji dalam pemilikan, mahkamah mesti meluluskan pelan pembiayaan selaras dengan perlindungan yang diberikan kepada perniagaan. Pengawasan pinjaman oleh pemberi pinjaman juga tertakluk kepada persetujuan dan perlindungan dari pengadilan. Jika pembiayaan diluluskan, perniagaan akan mempunyai kecairan yang diperlukan untuk terus beroperasi.
Apabila sebuah syarikat dapat menjamin pembiayaan debitur dalam pemilikan, ia membolehkan vendor, pembekal dan pelanggan mengetahui bahawa penghutang akan dapat terus menjalankan perniagaan, memberikan perkhidmatan dan membuat bayaran untuk barangan dan perkhidmatan semasa penyusunan semula. Sekiranya pemberi pinjaman telah mendapati bahawa syarikat itu layak mendapat kredit setelah memeriksa kewangannya, ia menjadi alasan bahawa pasaran akan sampai pada kesimpulan yang sama.
Sebagai sebahagian daripada Kemelesetan Besar, dua pembuat kereta kebangkrutan AS - General Motors dan Chrysler - adalah penerima manfaat pembiayaan penghutang dalam pemilikan.
Pembiayaan Debitur dalam Pemilikan: Kaedah-Kaedah Utama
Pembiayaan DIP sering diberikan melalui pinjaman berjangka. Pinjaman tersebut dibiayai sepenuhnya sepanjang proses muflis, yang bermaksud kos faedah yang lebih tinggi bagi peminjam. Dahulunya, kemudahan kredit bergulir adalah kaedah paling banyak digunakan - pengaturan yang menggembirakan bagi peminjam, kerana ia menawarkan fleksibiliti yang baik dan pilihan untuk mengurangkan perbelanjaan faedah dengan secara aktif menguruskan pinjaman untuk meminimumkan jumlah yang dibiayai.
Proses Pembiayaan Penghutang dalam Pengeluaran
Seperti yang dinyatakan, pembiayaan DIP biasanya berlaku pada permulaan proses pemfailan muflis. Tetapi selalunya, syarikat yang berjuang yang mungkin mendapat manfaat daripada perlindungan mahkamah akan menunda pemfailan daripada kegagalan untuk menerima realiti keadaan mereka. Kebimbangan dan kelewatan sedemikian boleh membazir masa yang berharga, kerana proses pembiayaan DIP cenderung terlalu panjang. Satu langkah dalam proses ini ialah pemberi pinjaman dan penghutang mesti bersetuju dengan "belanjawan DIP, " yang boleh merangkumi ramalan penerimaan, perbelanjaan, aliran tunai bersih dan aliran keluar syarikat untuk tempoh 13 minggu. Ia juga mesti menimbulkan ramalan masa pembayaran kepada vendor, yuran profesional, variasi bermusim dalam resit dan sebarang perbelanjaan modal. Sebaik sahaja belanjawan DIP dipersetujui, kedua-dua pihak akan bersetuju dengan saiz dan struktur kemudahan kredit atau pinjaman. Ini hanya sebahagian daripada rundingan dan kerja keras yang diperlukan untuk mendapatkan pembiayaan DIP.
