Apakah Analisis Penyata Kewangan?
Analisis pernyataan kewangan adalah proses menganalisis penyata kewangan syarikat untuk tujuan membuat keputusan. Pihak berkepentingan luar menggunakannya untuk memahami kesihatan keseluruhan organisasi dan juga untuk menilai prestasi kewangan dan nilai perniagaan. Pengadil dalaman menggunakannya sebagai alat pemantauan untuk menguruskan kewangan.
Analisis Penyata Kewangan
Menganalisis Penyata Kewangan
Penyata kewangan syarikat mencatatkan data kewangan penting pada setiap aspek aktiviti perniagaan. Oleh itu, mereka boleh dinilai berdasarkan prestasi masa lalu, semasa, dan yang diunjurkan.
Secara umum, penyata kewangan berpusat di sekitar prinsip-prinsip perakaunan yang diterima umum di Amerika Syarikat. Prinsip ini memerlukan sebuah syarikat untuk mencipta dan mengekalkan tiga penyata kewangan utama: kunci kira-kira, penyata pendapatan, dan penyata aliran tunai. Syarikat awam mempunyai piawaian yang lebih ketat untuk melaporkan penyata kewangan. Syarikat awam mesti mengikut piawaian GAAP yang memerlukan perakaunan akruan. Syarikat-syarikat swasta mempunyai kelonggaran yang lebih besar dalam penyediaan penyata kewangan mereka dan juga mempunyai pilihan untuk menggunakan perakaunan akruan atau tunai.
Beberapa teknik biasanya digunakan sebagai sebahagian daripada analisis penyata kewangan. Tiga teknik yang paling penting termasuk analisis mendatar, analisis menegak, dan analisis nisbah. Analisis mendatar membandingkan data secara mendatar, dengan menganalisis nilai-nilai item baris sepanjang dua atau lebih tahun. Analisis menegak melihat item-item garis menjejaskan vertikal ada di bahagian lain dari perniagaan dan juga perkadaran perniagaan. Analisis rasio menggunakan metrik nisbah penting untuk mengira hubungan statistik.
Penyata kewangan
Seperti yang dinyatakan, terdapat tiga penyata kewangan utama yang setiap syarikat membuat dan memantau: penyata kunci kira-kira, penyata pendapatan, dan penyata aliran tunai. Syarikat menggunakan penyata kewangan ini untuk menguruskan operasi perniagaan mereka dan juga untuk memberikan ketelusan kepada pihak berkepentingan. Kesemua tiga kenyataan itu saling berkaitan dan menghasilkan pandangan yang berbeza mengenai aktiviti dan prestasi syarikat.
Lembaran imbangan adalah laporan nilai kewangan syarikat dari segi nilai buku. Ia dipecahkan kepada tiga bahagian untuk memasukkan aset, liabiliti, dan ekuiti pemegang saham syarikat. Aset jangka pendek seperti wang tunai dan akaun belum terima boleh menceritakan banyak tentang kecekapan operasi syarikat. Liabiliti termasuk pengaturan perbelanjaannya dan modal hutang ia dibayar. Ekuiti pemegang saham termasuk butir-butir mengenai pelaburan modal ekuiti dan pendapatan tertahan daripada pendapatan bersih berkala. Lembaran imbangan mesti mengimbangi aset dengan tolak liabiliti yang setara dengan ekuiti pemegang saham. Ekuiti pemegang saham yang dihasilkan dianggap sebagai nilai buku syarikat. Nilai ini adalah metrik prestasi penting yang meningkat atau berkurangan dengan aktiviti kewangan sesebuah syarikat.
Kenyataan pendapatan merosakkan pendapatan yang diperoleh syarikat terhadap perbelanjaan yang terlibat dalam perniagaannya untuk memberikan keuntungan, keuntungan atau kerugian bersih. Kenyataan pendapatan dipecah menjadi tiga bahagian yang membantu menganalisis kecekapan perniagaan di tiga titik yang berbeza. Ia bermula dengan hasil dan kos langsung yang berkaitan dengan pendapatan untuk mengenal pasti keuntungan kasar. Ia kemudian bergerak ke keuntungan operasi yang menolak perbelanjaan tidak langsung seperti kos pemasaran, kos am, dan susut nilai. Akhirnya ia berakhir dengan keuntungan bersih yang memotong faedah dan cukai.
Analisis asas penyata pendapatan biasanya melibatkan pengiraan margin keuntungan kasar, margin keuntungan operasi, dan margin keuntungan bersih yang mana masing-masing membagi keuntungan dengan hasil. Margin keuntungan membantu untuk menunjukkan di mana kos syarikat adalah rendah atau tinggi di tempat berlainan operasi.
Penyata aliran tunai memberikan gambaran keseluruhan aliran tunai syarikat dari aktiviti operasi, aktiviti pelaburan, dan aktiviti pembiayaan. Pendapatan bersih dibawa ke penyata aliran tunai di mana ia dimasukkan sebagai item baris teratas untuk aktiviti operasi. Seperti tajuknya, aktiviti pelaburan termasuk aliran tunai yang terlibat dengan pelaburan menyeluruh. Bahagian aktiviti pembiayaan termasuk aliran tunai daripada kedua-dua hutang dan pembiayaan ekuiti. Garis bawah menunjukkan berapa banyak syarikat yang ada.
Syarikat dan penganalisis juga menggunakan penyata aliran tunai percuma dan penyata penilaian lain untuk menganalisis nilai syarikat. Penyata aliran tunai percuma tiba pada nilai semasa bersih dengan mendiskaun aliran tunai percuma syarikat dianggarkan menjana dari masa ke masa. Syarikat-syarikat swasta boleh menyimpan kenyataan penilaian ketika mereka maju ke arah berpotensi pergi ke publik.
Takeaways Utama
- Analisis pernyataan kewangan digunakan oleh pihak berkepentingan dalaman dan luaran untuk menilai prestasi perniagaan dan nilai. Perakaunan kewangan memanggil semua syarikat untuk membuat penyata kira-kira, penyata pendapatan dan penyata aliran tunai yang menjadi asas bagi analisis penyata kewangan. Mendatar, menegak, dan analisis nisbah adalah tiga teknik penganalisis yang digunakan apabila menganalisis penyata kewangan.
Prestasi kewangan
Penyata kewangan dikekalkan oleh syarikat setiap hari dan digunakan secara dalaman untuk pengurusan perniagaan. Umumnya, pihak berkepentingan dalaman dan luaran menggunakan kaedah kewangan korporat yang sama untuk mengekalkan aktiviti perniagaan dan menilai prestasi kewangan secara keseluruhan.
Apabila melakukan analisis penyata kewangan yang komprehensif, penganalisis biasanya menggunakan data bertahun-tahun untuk memudahkan analisis mendatar. Setiap penyata kewangan juga dianalisis dengan analisis menegak untuk memahami bagaimana kategori yang berbeza pernyataan mempengaruhi keputusan. Akhirnya analisa nisbah boleh digunakan untuk mengasingkan beberapa metrik prestasi dalam setiap penyata dan juga mengumpulkan mata data merentasi kenyataan secara kolektif.
Berikut adalah pecahan beberapa metrik nisbah yang paling biasa:
Kunci kira-kira: perolehan aset, nisbah cepat, perolehan penghutang, hari jualan, hutang kepada aset, dan hutang kepada ekuiti
Penyata pendapatan: margin keuntungan kasar, margin keuntungan operasi, margin keuntungan bersih, kecekapan nisbah cukai, dan liputan faedah
Aliran Tunai: Tunai dan pendapatan sebelum faedah, cukai, susutnilai, dan pelunasan (EBITDA). Metrik ini dapat ditunjukkan berdasarkan per saham.
Komprehensif: Pulangan atas aset (ROA) dan pulangan ekuiti (ROE). Juga Analisis DuPont.
