Apakah Risiko Cyclical?
Risiko kitaran adalah risiko kitaran perniagaan atau kitaran ekonomi lain yang menjejaskan pulangan pelaburan, kelas aset atau keuntungan syarikat individu.
Takeaways Utama
- Risiko kitaran adalah risiko kitaran perniagaan atau kitaran ekonomi lain yang menjejaskan pulangan pelaburan, kelas aset, atau keuntungan syarikat individu. Risiko kitaran biasanya tidak mempunyai ukuran nyata tetapi sebaliknya dicerminkan dalam harga atau penilaian aset yang dianggap memiliki risiko kitaran yang lebih tinggi atau lebih rendah daripada pasaran. Beberapa syarikat lebih tidak menentu daripada yang lain, bergelut semasa kelembapan ekonomi dan kecemerlangan apabila pemulihan sedang berjalan. Pelabur digalakkan untuk menyimpan tabiat risiko kitaran dan menggunakan strategi untuk mendapatkan keuntungan daripadanya.
Bagaimana Risiko Cyclical berfungsi
Risiko kitaran wujud kerana ekonomi luas telah ditunjukkan untuk bergerak dalam kitaran-tempoh prestasi puncak diikuti oleh kemerosotan, maka palung rendah aktiviti. Di antara puncak dan palung perniagaan atau kitaran ekonomi, pelaburan mungkin jatuh dalam nilai, mencerminkan keuntungan yang lebih rendah dan ketidakpastian mengenai pulangan masa depan.
Risiko kitaran biasanya tidak mempunyai ukuran yang ketara tetapi dinyatakan dalam harga atau penilaian aset yang dianggap memiliki risiko kitaran yang lebih tinggi atau lebih rendah daripada pasaran. Sesetengah syarikat lebih tidak menentu daripada yang lain, bergelut semasa kelembapan ekonomi dan kecemerlangan apabila pemulihan sedang berjalan. Untuk mencerminkan risiko yang berkaitan dengan harga saham yang tidak menentu, firma-firma ini sering berdagang dengan penilaian yang lebih rendah.
Sektor pertahanan saham, seperti stok pengguna yang memberi tumpuan kepada makanan, tenaga, air dan gas, kurang terdedah kepada ketidaktentuan ekonomi kerana produk mereka dianggap sebagai pembelian penting walaupun semasa kemelesetan. Sebaliknya, perbelanjaan budi bicara cenderung menurun semasa kemerosotan, yang memberi kesan, contohnya, saham budi bicara pengguna yang mengkhususkan diri dalam barangan mewah, hiburan, dan masa lapang.
Penting
Perniagaan dan sektor individu juga boleh mengalami kitaran pasaran yang disebabkan oleh risiko idiosinkratik.
Jenis Risiko Kitaran
Kitaran ekonomi atau perniagaan dipengaruhi oleh beberapa faktor, termasuk pelaburan syarikat, perbelanjaan pengguna dan pinjaman bank pada kadar yang berpatutan. Untuk mendapatkan pengendalian yang lebih baik terhadap risiko kitaran, para pelabur dinasihatkan supaya menyimpan tab pada petunjuk berikut, yang masing-masing dapat membantu kami mengenalpasti di mana kami berada dalam kitaran.
Inflasi
Peningkatan harga barang dan perkhidmatan dalam ekonomi adalah sangat kitaran dan boleh menimbulkan risiko sendiri kepada pelabur, sementara juga menyebabkan risiko kitaran dalam ekonomi. Itulah sebabnya indeks inflasi yang lazim digunakan, seperti Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Indeks Harga Borong (WPI), dipantau dengan teliti.
Untuk menguruskan risiko inflasi, para pelabur biasanya beralih kepada perdagangan inflasi yang memberikan perlindungan dan potensi kemungkinan kenaikan harga semasa kenaikan harga. Sekuriti terlindung inflasi (TIPS) Perbendaharaan adalah perdagangan inflasi yang popular yang boleh melindungi pelabur. Sektor pertumbuhan ekonomi yang tinggi juga merupakan bidang pelaburan utama apabila inflasi meningkat.
Kadar faedah
Apabila inflasi melambung, bank-bank pusat berusaha untuk menggalakkan orang ramai untuk menghabiskan lebih sedikit dengan menaikkan kadar faedah. Akhirnya, ini menyebabkan permintaan merosot dan pendapatan syarikat dan harga saham jatuh.
Pelabur sentiasa memberi tumpuan kepada keluk hasil untuk menentukan sama ada kadar faedah dijangka meningkat pada masa hadapan. Tanda-tanda bahawa kos pinjaman yang lebih tinggi akan datang sering memimpin stok kitaran untuk jatuh dari sokongan dan pertahanan, firma kaya tunai untuk melonjak popularitinya.
Perbelanjaan modal
Syarikat sering menjadi tamak apabila masa yang baik. Kapasiti semakin meningkat dan persaingan semakin meningkat sehingga bekalan melebihi permintaan dan keuntungan hilang.
Pelabur boleh melihat perbelanjaan modal (CapEx) kepada nisbah susut nilai untuk mengenal pasti tanda-tanda pelaburan berlebihan. Kecekapan perbelanjaan modal di seluruh negara juga boleh dikesan dengan menyemak kadar penggunaan kapasiti. Secara sejarah, kadar 82% atau lebih tinggi menunjukkan bahawa kemelesetan boleh datang.
Kaedah Risiko Kitaran
Beberapa strategi pelaburan lazim wujud untuk menyediakan mitigasi risiko dan peluang pulangan semasa pelbagai kitaran pasaran. Latar belakang makro dan giliran sektor adalah dua strategi pelabur boleh menggunakan untuk mengurus dan keuntungan daripada risiko kitaran.
Strategi larian dan strategi lindung nilai makro diuruskan secara aktif strategi pelaburan yang membantu para pelabur menavigasi melalui kitaran pasaran, mengurangkan kerugian dan menangkap peluang untuk keuntungan.
