Enterprise-value-to

Apakah Nilai Pendapatan Berasaskan Syarikat - EV / R?

Berbilang nilai kepada hasil (EV / R) perusahaan adalah ukuran nilai stok yang membandingkan nilai perusahaan dengan hasilnya. EV / R adalah salah satu daripada beberapa petunjuk asas yang digunakan pelabur untuk menentukan sama ada stok berharga secara adil. Ganjaran EV / R juga sering digunakan untuk menentukan penilaian syarikat dalam kes pemerolehan yang berpotensi. Ia juga dipanggil berbilang nilai perusahaan untuk jualan.

Takeaways Utama

Satu ukuran nilai stok yang membandingkan nilai syarikat dengan hasilnya. Sering digunakan untuk menentukan penilaian syarikat dalam hal pengambilalihan yang berpotensi. Boleh digunakan untuk syarikat yang tidak menghasilkan pendapatan atau keuntungan.

Bagaimana Menghitung Multiple Enterprise-Value-to-Pendapatan - EV / R

Nilai Penghasilan Enterprise (EV / R) mudah dikira dengan mengambil nilai perusahaan syarikat dan membahagikannya dengan pendapatan syarikat.

Ku $\begin{matrix} EV / R = \frac{Nilai Perusahaan}{Pendapatan} \\ di mana: \\ Nilai Perusahaan = MC + D - CC \\ MC = Permodalan pasaran \\ D = Hutang \\ CC = Tunai dan kesetaraan tunai \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EV / R} = \ frac { text {Value Enterprise}} { text {Earnings}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \ & \ text {MC} = \ text {Capitalization Market} \ & \ text {D} = \ text {Debt} \ & teks {CC} = \ text {Tunai dan setara tunai} \ \ end {aligned}$ EV / R = RevenueEnterprise Value di mana: Nilai Enterprise = MC + D-CCMC = Permodalan pasaranD = DebtCC = Tunai dan setara tunai

Apakah Nilai Berasaskan Pendapatan Syarikat - EV / R Beritahu Anda?

Berbilang nilai kepada pendapatan (EV / R) perusahaan membantu membandingkan pendapatan syarikat dengan nilai perusahaannya. Semakin rendah semakin baik, di dalamnya, isyarat EV / R yang lebih rendah adalah sebuah syarikat yang kurang nilai.

Secara amnya digunakan sebagai penilaian berganda, EV / R sering digunakan semasa pengambilalihan. Pemerolehan akan menggunakan pelbagai EV / R untuk menentukan nilai saksama yang sesuai. Nilai perusahaan digunakan kerana ia menambah hutang dan mengambil wang tunai, yang mana pengambil akan mengambil dan menerima, masing-masing.

Contoh Cara Menggunakan Multiple Value untuk Pendapatan Syarikat - EV / R

Katakan syarikat mempunyai $ 20 juta dalam liabiliti jangka pendek pada buku dan liabiliti jangka panjang $ 30 juta. Ia mempunyai aset bernilai $ 125 juta, dan 10% daripada aset tersebut dilaporkan sebagai tunai. Terdapat 10 juta saham saham biasa syarikat terkumpul, dan harga semasa sesaham stok ialah $ 17.50. Syarikat itu melaporkan $ 85 juta pendapatan pada tahun lepas.

Menggunakan senario ini, nilai perusahaan syarikat ialah:

Ku $\begin{matrix} Nilai Perusahaan & = ($ 10, 000, 000 \times $ 17.50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0.1) \\ = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ begin {aligned} text {Enterprise Value} & = ( $ 10, 000, 000 \ times \ $ 17.50) \ & \ quad + ( $ 20, 000, 000 + \ $ 30, 000, 000) \ & \ quad - ( $ 125, 000, 000 \ = \ $ 175, 000, 000 + \ $ 50, 000, 000 \\ & \ quad - \ $ 12, 500, 000 \\ & = \ $ 212, 500, 000 \\ \ end {aligned}$ Nilai Enterprise = ($ 10, 000, 000 × $ 17.50) + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) - ($ 125, 000, 000 × 0.1) = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000- $ 12, 500, 000 = $ 212, 500, 000

Seterusnya, untuk mencari EV / R, hanya ambil EV dan bahagikannya dengan hasil untuk tahun ini:

Ku $\begin{matrix} EV / R & = \frac{$ 212, 500, 000}{$ 85, 000, 000} \\ = 2.5 \end{matrix} \ begin {aligned} text {EV / R} & = \ frac { $ 212, 500, 000} { $ 85, 000, 000} \ & = 2.5 \\ \ end {aligned}$ EV / R = $ 85, 000, 000 $ 212, 500, 000 = 2.5

Nilai perusahaan boleh dikira dengan menggunakan formula yang agak rumit yang merangkumi beberapa pemboleh ubah. Sesetengah penganalisis memilih kaedah ini berbanding versi yang lebih mudah. Versi nilai perusahaan dengan istilah tambah ialah:

Ku $\begin{matrix} Nilai Perusahaan = MC + D + PSC + MI - CC \\ di mana: \\ PSC = Modal saham yang dipilih \\ MI = Kepentingan minoriti \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \ & \ textbf {where: } \ & \ text {PSC} = \ text {Modal saham pilihan} \ & \ text {MI} = \ text {Minority interest} \ \ end {aligned}$ Enterprise Value = MC + D + PSC + MI-CCwhere: PSC = Modal saham yang disukai MI = Kepentingan minoriti

Sebagai contoh kehidupan nyata, pertimbangkan sektor runcit utama, terutamanya Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) dan Big Lot (NYSE: BIG). Nilai-nilai perusahaan Wal-Mart, Target dan Big Lot adalah $ 338 bilion, $ 48.5 bilion dan $ 1.7 bilion, masing-masing, pada 15 Februari 2019. Sementara itu, ketiga-tiga mereka mempunyai pendapatan selama dua belas bulan $ 512 bilion, $ 74.5 bilion dan $ 5.3 bilion, masing-masing. Membahagikan setiap nilai perusahaan dengan pendapatan bermaksud EV / R Wal-Mart adalah 0.66, Target adalah 0.65 dan Big Lots '0.32.

Perbezaan antara Enterprise Value-to-EBITDA (EV / EBITDA) dan Multi-Value (EV / R)

Nilai-untuk-hasil perusahaan (EV / R) melihat keupayaan menjana hasil syarikat, manakala nilai EBITDA (EV / EBITDA) perusahaan yang juga dikenali sebagai perusahaan beransur-berhadapan dengan keupayaan syarikat untuk menghasilkan tunai mengalir. EV / EBITDA mengambil perbelanjaan operasi, manakala EV / R hanya melihat garis teratas. Kelebihan yang dimiliki EV / R ialah ia boleh digunakan untuk syarikat yang belum menghasilkan pendapatan atau keuntungan, seperti kes dengan Amazon (NASDAQ: AMZN) pada hari-hari awalnya.

Keterbatasan Menggunakan Multivariate Value untuk Pendapatan Syarikat - EV / R

Berbilang nilai kepada pendapatan perusahaan harus digunakan untuk membandingkan syarikat dalam industri yang sama. Juga, tidak seperti topi pasaran, yang sedia ada seperti Yahoo! Kewangan, pelbagai EV / R memerlukan pengiraan nilai perusahaan. Ini memerlukan menambah hutang dan menolak wang tunai dan boleh melibatkan faktor tambahan jika menggunakan versi diperluas.

Isi kandungan: