Apakah Waran Mata Wang?
Waran mata wang adalah instrumen kewangan yang digunakan untuk melindung nilai risiko mata wang atau membuat spekulasi mengenai turun naik mata wang dalam pasaran pertukaran asing. Banyak panggilan mata wang jangka panjang dan meletakkan (dengan tarikh tamat tempoh melebihi setahun) dirujuk sebagai waran. Waran mata wang, seperti kontrak opsyen lain, memperoleh nilainya daripada kadar pertukaran yang mendasarinya, di mana nilai waran panggilan meningkat apabila kenaikan mendasar dan nilai waran meletakkan naik apabila harga yang mendasari jatuh.
Takeaways Utama
- Waran mata wang adalah instrumen kewangan yang digunakan untuk melindung nilai risiko mata wang atau membuat spekulasi mengenai turun naik mata wang dalam pasaran pertukaran asing. Banyak panggilan mata wang jangka panjang dan meletakkan (dengan tarikh tamat tempoh melebihi satu tahun) dirujuk sebagai waran. Waran tunai ditaksir dengan cara yang sama seperti pilihan mata wang jangka pendek dan membenarkan pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk bertukar set nilai satu mata wang ke mata wang lain pada kadar tukaran yang ditentukan pada atau sebelum tarikh yang ditetapkan.
Waran mata wang adalah harga dengan cara yang sama seperti pilihan mata wang jangka pendek dan membenarkan pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menukar satu set mata wang ke mata wang lain pada kadar tukaran yang ditentukan pada atau sebelum tarikh tertentu. Ini sangat mirip dengan bagaimana opsyen saham bekerja dalam amalan.
Dalam sesetengah kes, waran mata wang dilampirkan kepada isu hutang antarabangsa tertentu supaya pemegang bon dilindungi daripada susut nilai mata wang yang mengikat aliran tunai bon.
Bagaimana Waran Mata Wang Berfungsi
Biasanya, waran digunakan untuk menguruskan risiko jika anda mempunyai pendedahan kepada mata wang tertentu dan ingin melindung nilai daripada potensi kerugian. Penggunaan lain bagi waran mata wang adalah untuk membuat spekulasi mengenai pergerakan kadar pertukaran dan memperoleh keuntungan jika pandangan anda betul. Leverage tambahan dalam waran mata wang membolehkan pengguna mendapat lebih banyak pendedahan kepada pergerakan kadar pertukaran. Dalam persekitaran makro yang tidak menentu, waran mata wang menawarkan mereka dengan pendedahan mata wang asing penyelesaian jangka panjang untuk tujuan lindung nilai.
Dalam pasaran pilihan mata wang (forex), panggilan matang yang lebih lama dan meletakkan disebut sebagai waran. Dalam pasaran pilihan ekuiti, panggilan matang lebih lama dan meletakkan disebut sebagai LEAP.
Contoh Waran Mata Wang
Bayangkan anda adalah pegawai kewangan untuk firma berasaskan AS dengan operasi besar di Eropah. Kerana anda mesti mendamaikan urus niaga asing anda dalam dolar AS, anda ingin melindung nilai pendedahan anda kepada turun naik dalam kadar pertukaran EUR / USD.
Selain itu, kerana operasi zon euro anda dijangka berterusan selama beberapa tahun ke masa depan sekurang-kurangnya, anda tidak mahu melindung nilai pendedahan forex anda dengan pilihan jangka pendek. Anda tidak berminat untuk menggulung atau membina semula lindung nilai anda secara kerap. Oleh itu, anda memutuskan untuk melindung nilai menggunakan jangka panjang EUR / USD meletakkan waran yang luput dalam masa tiga tahun.
Dengan Euro kini membeli USD $ 1.20, anda membeli mogok $ 1.00 yang meletakkan waran tamat dalam masa tiga tahun. Dengan cara ini, jika mata wang euro jatuh di bawah USD $ 1.00, anda akan mempunyai perlindungan atau insurans di tempat yang anda boleh menjual euro untuk $ 1.00 walaupun ia jatuh di bawah tahap itu, katakan kepada USD $ 0.80. Ini boleh menjadi sangat bermanfaat kerana turun naik mata wang adalah salah satu yang tidak diketahui yang boleh dilindung nilai. Kerana pilihan tersebut tamat tempoh dalam beberapa tahun, anda tidak perlu bimbang tentang menggulung atau mendirikan semula lindung nilai anda sehingga masa itu.
