Memandangkan ketidaktentuan pasaran saham baru-baru ini, para pelabur tertanya-tanya apakah sudah tiba masanya menjual stok mereka dan bergerak ke bon korporat yang agak lebih selamat. Kita sering diingatkan bahawa bon adalah pelaburan yang lebih selamat dan mereka cenderung untuk bergerak bertentangan dengan saham dan mempunyai korelasi negatif. Sebelum membuat keputusan drastik untuk menjual, mari kita melihat lebih dekat dengan korelasi dan faktor penting lain yang perlu dimasukkan ke dalam keputusan anda.
Stok Vs. Bon
Korelasi Saham dan Bon
Pelabur menggunakan bon sebagai penyelam di kalangan pelaburan saham, dan menjana pendapatan. Kepelbagaian mengurangkan risiko dan memaksimumkan pulangan kerana anda telah melabur dalam aset yang bereaksi berbeza dengan keadaan pasaran. Secara tradisinya, bon telah dibentangkan sebagai pelaburan yang bergerak dalam arah yang bertentangan saham. Walau bagaimanapun, ini tidak melukis gambaran penuh dan perlu dilihat dalam konteks. Menurut laporan penyelidikan Morningstar, Inc., bon kerajaan mempunyai korelasi negatif kepada saham tetapi bon korporat tidak. (Untuk wawasan yang berkaitan, baca mengenai bon korporat dan risiko kredit.)
Ini bermakna bahawa apabila stok hilang nilai, bon korporat kemungkinan besar akan kehilangan nilai. Bon ini biasanya tidak akan turun seperti stok, yang mempunyai sedikit perlindungan bawah, tetapi portfolio keseluruhan masih akan berkurangan. Kerana korelasi ini, anda mungkin tidak akan lebih baik berjalan ke bon. Untuk membuat keputusan muktamad, anda harus melihat matlamat dan garis masa anda untuk pelaburan anda.
Matlamat dan Garis Masa
Pelabur yang mempunyai masa yang lebih lama akan lebih sesuai untuk melengkapkan peruntukan aset yang betul daripada untuk mencuba dan masa pasaran. Sebagai contoh, adalah sesuai untuk pelabur yang berusia 25 (atau lebih 10) tahun dari bersara, mengambil risiko tambahan dan membeli saham pada harga yang lebih rendah. Pertumbuhan saham jangka panjang adalah tempat yang lebih baik bagi mereka untuk mendapatkan wang mereka. (Untuk wawasan berkaitan, baca tentang mencapai peruntukan aset yang optimum.)
Semakin dekat anda untuk bersara lebih rumit soalan ini menjadi. Jika anda memerlukan pelaburan anda untuk menghasilkan pendapatan, maka penting untuk memutuskan apakah bon korporat atau stok dividen adalah tempat yang lebih baik untuk anda. Pasaran saham semasa terlalu mahal. Sebahagian daripada ini disebabkan oleh kadar faedah yang rendah. Oleh itu, pelabur mencari hasil, telah berpindah ke saham bukannya bon. Oleh itu anda mempunyai situasi di mana jika anda tinggal dalam stok anda boleh kehilangan modal.
Walau bagaimanapun, kadar faedah yang rendah tidak dapat diteruskan selama-lamanya. Apabila harga akhirnya meningkat, nilai muka bon anda akan menurun. Di mana anda akan kehilangan modal lagi.
Dengan kedua-dua kawasan yang tertakluk kepada kehilangan modal, anda kini harus melihat hasil dan keupayaan anda untuk memerangi kerugian modal. Apabila anda melabur dalam stok anda sebenarnya tidak akan kehilangan modal sehingga anda menjual. Jika anda mempunyai pendapatan yang mencukupi daripada dividen dan sumber lain seperti pencen, dan anda tidak perlu menjual, anda akan memperoleh semula modal anda jika / ketika pasaran kembali.
Dengan bon, ini lebih rumit. Sekiranya anda memiliki bon tunggal secara langsung dan memegangnya sehingga matang anda akan melindungi modal anda apabila anda memperoleh kembali nilai muka pada masa matang. Jika anda menggunakan dana bersama atau ETF untuk melabur bon anda, anda mungkin atau mungkin tidak kehilangan modal, ia terpulang kepada keputusan yang dibuat oleh pengurus dana. Ia tidak terkawal.
Apabila membahagikan hasil, bon gred tinggi dengan tempoh masa lima hingga 10 tahun menghasilkan sangat serupa dengan saham, dari 2.0% hingga 3.5%.
Kerana persamaan antara kedua dan tidak mempunyai banyak kawalan ke atas bon, saham kelihatan seperti tempat yang baik untuk menjadi sekarang. Ingatlah untuk mengekalkan tumpuan saham dividen cip biru seperti United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) dan The Coca-Cola Co. (KO). Kemudian apabila pasaran turun, anda tidak perlu bimbang tentang stok pertumbuhan baru yang terbang tinggi. (tentang bagaimana dividen menjejaskan harga saham.)
Garisan bawah
Di mana anda dilaburkan harus dipengaruhi oleh matlamat dan garis masa anda. Selanjutnya anda bersara, semakin kurang anda perlu bimbang tentang pasaran hari ini, yang menjadikannya lebih mudah untuk menempuh peruntukan aset anda. Semakin dekat anda bersara lebih penting adalah untuk memahami apa yang anda perlukan dari wang anda dan kemudian memilih tempat yang sesuai untuk pelaburan anda. Dengan pasaran hari ini, mereka yang mencari pendapatan akan lebih baik dalam ekuiti berbanding dengan bon.
