Apakah Ciri-Ciri Prospektus Bon Korporat?
Beberapa ciri utama prospektus bon korporat adalah maklumat mengenai pembayaran faedah, masa matang, kualiti kredit penerbit, dan peruntukan panggilan. Prospektus adalah tempat yang bagus untuk mengetahui jika bon korporat bernilai membeli. Memahami semua ciri dan risiko bon korporat adalah bahagian penting dalam membuat keputusan.
KEY TAKEAWAYS
- Beberapa ciri utama prospektus bon korporat adalah maklumat mengenai pembayaran faedah, masa matang, kualiti kredit penerbit, dan peruntukan panggilan. Tugas prospektus adalah untuk menyediakan semua maklumat penting yang diperlukan pelabur mengenai penerbit dan bon. Ciri-ciri penting lain dari prospektus bon korporat termasuk prospek umum bagi firma, rancangan untuk mendapatkan dana pembayaran balik, dan unjuran harga. Jenis bon korporat prospektus adalah prospektus awal dan prospektus akhir.
Bagaimana Prospektus Bon Korporat berfungsi
Walaupun ia boleh mencabar untuk difahami, pelabur mesti mengkaji prospektus bon korporat dengan teliti. Ia adalah perkara yang paling dekat dengan panduan mengenai bagaimana ikatan bon itu berfungsi. Tugas prospektus adalah untuk menyediakan semua maklumat penting yang diperlukan pelabur mengenai penerbit dan bon tersebut. Ini termasuk maklumat tentang apa yang mereka maksudkan untuk menggunakan wang itu. Di Amerika Syarikat, prospektus mesti difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).
Pelabur kecil biasanya akan berpegang kepada bon korporat individu dengan penarafan kredit gred pelaburan untuk mengelakkan masalah mungkir dan kecairan.
Ciri-ciri khusus Prospektus Bon Korporat
Pembayaran Masa dan Syarat Faedah
Prospektus mengandungi maklumat mengenai kupon atau kadar faedah bon korporat yang telah ditentukan sebelumnya. Kerana hasil ditentukan oleh nilai muka bon korporat dan kadar faedahnya, ini adalah maklumat penting. Terdapat juga butiran jadual pembayaran, ciri umum bon korporat.
Tarikh Kematangan
Tarikh kematangan menentukan jangka hayat bon korporat. Ini menyatakan berapa lama bon mesti diadakan sehingga prinsipal dibayar balik. Pada tarikh matang, prinsipal dan pembayaran akhir faedah akan dibayar. Biasanya terdapat tiga rentang tarikh kematangan: jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang, dengan jangka pendek terpendek sekitar satu tahun. Ini adalah maklumat penting untuk pelabur. Sebagai contoh, bon dengan tarikh matang empat tahun pada masa akan datang akan membayar balik prinsipal pada separuh masa seseorang yang mempunyai masa lapan tahun hingga matang.
Di samping itu, bon korporat dengan masa yang lebih singkat hingga matang mempunyai masa yang kurang untuk keadaan perniagaan untuk mengubah dan meningkatkan risiko. Masa yang lebih rendah hingga matang biasanya bermaksud turun naik harga untuk bon korporat. Ini dapat dijelaskan oleh struktur istilah kadar faedah.
Kedudukan kredit
Penarafan kredit bon korporat mempengaruhi kadar faedah yang dibayar dan menyediakan panduan yang sangat baik terhadap risiko yang bon akan mungkir. Kualiti kredit penerbit adalah salah satu ciri yang paling penting untuk dicari dalam prospektus. Penarafan kredit yang lebih tinggi bermaksud bahawa bon korporat kurang berkemungkinan akan gagal, tetapi ia juga biasanya memberi faedah yang kurang. Pelabur kecil biasanya akan berpegang kepada bon korporat individu dengan penarafan kredit gred pelaburan untuk mengelakkan masalah mungkir dan kecairan.
Peruntukan dan Perlindungan Panggilan
Penerbit boleh menawarkan bon korporat dengan peruntukan khas yang membolehkan mereka membuat panggilan awal mengenainya. Sekiranya bon dipanggil, penerbit membayar balik prinsipal bon serta-merta dan berhenti membuat pembayaran faedah. Peruntukan tersebut menyediakan penerbit dengan cara untuk mendapatkan pembayaran faedah yang tinggi selepas keadaan perniagaan atau pasaran bertambah baik. Contohnya, firma boleh mengeluarkan bon sepuluh tahun dengan kadar faedah yang tinggi untuk mengelakkan muflis semasa kemelesetan. Apabila keadaan telah bertambah baik, firma itu mungkin memanggil bon lama dan mengeluarkan yang baru supaya mereka boleh membiayai semula pada kadar yang lebih rendah.
Sebaliknya, terdapat juga perlindungan panggilan awal yang boleh disertakan. Perlindungan panggilan jaminan pembayaran akan dibuat untuk jangka masa tertentu sebelum memanggil bon korporat. Prospektus bon korporat yang mengandungi peruntukan tersebut juga biasanya memberikan butiran mengenai risiko panggilan sedemikian yang berlaku.
Ciri-ciri lain
Ciri-ciri penting lain dari prospektus bon korporat termasuk prospek umum firma, rancangan untuk mendapatkan dana pembayaran balik, dan unjuran harga. Prestasi penerbit, kecairan isu ini, dan sama ada atau tidak ia adalah bon yang diasuransikan juga boleh menjadi penting. Kesemua ciri dan risiko ini membantu pelabur memahami betapa besarnya bon itu dalam pelbagai keadaan.
Jenis Prospektus
Apabila melihat bon khusus, seperti saham, terdapat dua jenis prospektus. Jenis prospektus bon korporat adalah prospektus awal dan prospektus akhir.
Prospektus Permulaan
Seperti namanya, prospektus ini adalah prospektus pertama atau permulaan yang digunakan oleh penerbit. Ia biasanya mengandungi kebanyakan butiran tawaran bon oleh perbadanan.
Prospektus Akhir
Sebaik sahaja kesepakatan mengenai tawaran keselamatan dimuktamadkan, bon korporat boleh dijual di pasaran. Prospektus akhir dikeluarkan yang menggantikan prospektus pendahuluan. Prospektus akhir biasanya merupakan yang paling penting bagi pelabur.
Garisan bawah
Walaupun prospektus bon korporat boleh agak padat dan sukar dibaca, kebanyakan ciri yang dibincangkan di atas biasanya terdapat dalam beberapa halaman pertama. Selain itu, lebih baik untuk memberi perhatian kepada bahagian prospektus yang relevan dan bukannya membaca keseluruhan dokumen. Ingat, kemahiran anda akan bertambah baik dengan amalan.
