DEFINISI Nota Subordinat Boleh Tukar
Nota subordinat boleh tukar adalah sekuriti hutang jangka pendek yang boleh ditukar untuk stok biasa mengikut budi bicara pemegang bon. Ia adalah bon jangka pendek yang boleh ditukar dan berada di bawah pinjaman lain (ia adalah lebih rendah daripada hutang lain). Sekiranya penerbit menjadi muflis dan melikuidasi asetnya, sebagai hutang bawahan, nota bawahan boleh tukar balik akan dibayar selepas sekuriti hutang lain telah dibayar. Walau bagaimanapun, sekuriti hutang, nota akan dibayar sebelum stok.
Membatalkan Nota Subordinat Tukar
Boleh tukar adalah jenis keselamatan yang boleh ditukar menjadi saham biasa pada pilihan pemegang. Sekuriti boleh ditukar boleh ditukar untuk stok biasa pada harga penukaran yang dinyatakan. Bilangan saham biasa yang boleh diperolehi ditentukan oleh nisbah penukaran, yang membahagikan nilai tara keselamatan dengan harga penukaran. Sebagai contoh, andaikan harga penukaran pada masa terbitan untuk nota bawahan boleh tukar ialah $ 50. Oleh itu, setiap nota bernilai $ 1, 000, boleh ditukarkan untuk 20 saham saham biasa ($ 1, 000 / $ 50 = 20 saham).
Aspek subordinat nota menggambarkan kedudukannya di antara pinjaman lain. Sebagai hutang subordinat, ia dianggap sebagai hutang junior, yang tidak akan dibayar sehingga yang lain, pemegang hutang senior dibayar dengan penuh. Oleh itu, nota bawahan boleh tukar, maka, adalah jaminan hutang yang boleh ditukar kepada stok biasa pada satu masa pada masa depan dan junior kepada hutang lain. Sekiranya syarikat itu menjadi tidak solven, bagaimanapun, pemegang nota subordinat boleh tukar kedudukan di hadapan para pemegang saham untuk pemulihan modal. Kerana pemegang mempunyai pilihan untuk menukar ke stok, nota itu cenderung menawarkan pulangan yang lebih rendah. Secara umum, ciri penukaran yang lebih berharga, semakin rendah kadar pulangan.
Nota subordiante yang ditukar cenderung bergerak seiring dengan harga saham biasa. Sekiranya harga saham meningkat, nota itu juga akan meningkat. Jika harga saham biasa turun dengan ketara, maka harga nota boleh tukar juga berkemungkinan tidak menentu. Oleh itu, nota boleh tukar menawarkan kemungkinan keuntungan modal (atau kerugian) yang signifikan tidak seperti beberapa sekuriti kadar faedah lain yang cenderung berfluktuasi dalam harga yang kurang.
Penukaran boleh sama ada secara sukarela atau dipaksa. Penukaran sukarela dimulakan oleh pemegang dan boleh berlaku pada bila-bila masa sehingga tamatnya ciri penukaran. Seorang pelabur yang tidak menukarkan catatannya ke ekuiti akan menerima nilai muka wang tunai pada saat jatuh tempo. Tarikh-tarikh tertentu yang pemegang surat boleh melaksanakan hak mereka untuk menukar sekuriti mereka dalam tempoh jangka masa nota boleh didapati dalam indenture kepercayaan. Pertukaran wajib atau paksa dimulakan oleh syarikat penerbit dan boleh berlaku pada bila-bila masa. Contohnya, syarikat boleh menggunakan keistimewaan panggilan ke atas keselamatan yang boleh ditukar. Ini boleh dilakukan untuk menghapuskan hutang jangka panjang dari lembaran imbangannya tanpa perlu menebus bon secara tunai. Untuk menggalakkan pemegang bon untuk menukar pegangan bon mereka, syarikat boleh meningkatkan dividennya pada saham biasa supaya pemegang lebih baik memiliki stok biasa.
