Apakah Pulangan ke atas Jumlah Aset?
Pulangan ke atas jumlah aset (ROTA) adalah nisbah yang mengukur pendapatan syarikat sebelum faedah dan cukai (EBIT) berbanding dengan jumlah aset bersihnya. Ia ditakrifkan sebagai nisbah antara pendapatan bersih dan jumlah aset purata, atau jumlah pendapatan kewangan dan operasi yang diterima oleh syarikat dalam tahun kewangan berbanding dengan purata jumlah aset syarikat itu.
Nisbah ini dianggap sebagai penunjuk seberapa efektif sebuah syarikat menggunakan asetnya untuk menjana pendapatan. EBIT digunakan berbanding keuntungan bersih untuk memastikan metrik memberi tumpuan kepada pendapatan operasi tanpa pengaruh perbezaan cukai atau pembiayaan apabila dibandingkan dengan syarikat yang sama.
Pulangan Pada Jumlah Aset (ROTA)
Takeaways Utama
- Pulangan ke atas jumlah aset menunjukkan seberapa berkesan syarikat menggunakan asetnya untuk menjana pendapatan. Metrik ROTA boleh digunakan untuk menentukan syarikat mana yang melaporkan penggunaan aset mereka yang paling berkesan berbanding dengan pendapatan mereka. Ada kebimbangan mengenai ROTA bergantung kepada nilai buku daripada jumlah aset berbanding dengan nilai pasaran mereka, memberikan pulangan yang kelihatan lebih tinggi daripada yang sebenarnya.
Memahami Pulangan ke atas Jumlah Aset
Semakin besar pendapatan syarikat yang berkadar dengan asetnya (dan semakin besar pekali dari pengiraan ini), semakin banyak perusahaan dikatakan menggunakan asetnya. ROTA, yang dinyatakan sebagai peratusan atau perpuluhan, memberikan gambaran tentang berapa banyak wang yang dijana daripada setiap dolar yang dilaburkan ke dalam organisasi.
Ini membenarkan organisasi untuk melihat hubungan antara sumber dan pendapatannya, dan ia dapat memberikan satu perbandingan untuk menentukan jika sesebuah organisasi menggunakan asetnya lebih atau kurang berkesan daripada sebelumnya. Dalam keadaan di mana syarikat memperoleh dolar baru untuk setiap dolar yang dilaburkan di dalamnya, ROTA dikatakan satu, atau 100 peratus.
Formula untuk Pulangan Jumlah Aset - ROTA Adakah
Ku Pulangan ke atas Jumlah Aset = Aset Purata PurataEBIT di mana: EBIT = pendapatan untuk faedah dan cukai
Untuk mengira ROTA, membahagi pendapatan bersih dengan purata jumlah aset. Nisbah yang sama juga boleh diwakili sebagai hasil margin keuntungan dan jumlah perolehan aset.
Bagaimana Menghitung ROTA
Untuk menghitung ROTA, dapatkan angka pendapatan bersih daripada penyata pendapatan syarikat, dan kemudian tambah faedah dan / atau cukai yang dibayar pada tahun tersebut. Keputusan nombor terhasil ialah EBIT syarikat.
Nombor EBIT kemudiannya dibahagikan dengan jumlah aset bersih syarikat untuk menunjukkan pendapatan yang dihasilkan oleh syarikat untuk setiap aset dolar pada buku-buku.
Jumlah aset termasuk kontra akaun untuk nisbah ini, yang bermaksud bahawa peruntukan bagi akaun ragu dan susut nilai terkumpul kedua-duanya dikurangkan daripada jumlah baki aset sebelum mengira nisbah tersebut.
Batasan Menggunakan Pulangan ke atas Jumlah Aset (ROTA)
Dari masa ke masa, nilai aset mungkin berkurang atau meningkat. Dalam kes hartanah, nilai aset mungkin meningkat. Sebaliknya, sebahagian besar perniagaan mekanik, seperti kenderaan atau jentera lain, secara amnya menyusut dari masa ke masa sebagai pakai dan air mata menjejaskan nilai mereka.
Memandangkan formula ROTA menggunakan nilai buku aset dari kunci kira-kira, ia mungkin secara signifikan merepresentasikan nilai pasaran sebenar aset tetap. Ini membawa kepada nisbah nisbah yang lebih tinggi yang menunjukkan pulangan ke atas jumlah aset yang lebih tinggi daripada yang sepatutnya kerana penyebut (jumlah aset) terlalu rendah.
Batasan lain ialah bagaimana nisbah berfungsi dengan aset yang dibiayai. Sekiranya hutang digunakan untuk membeli aset, ROTA boleh kelihatan baik, sementara syarikat itu mungkin menghadapi masalah untuk membuat bayaran perbelanjaan faedahnya.
Input nisbah boleh diselaraskan untuk mencerminkan nilai fungsian aset semasa menyatukan kadar faedah yang sedang dibayar kepada institusi kewangan. Contohnya, jika aset diperoleh dengan dana daripada pinjaman dengan kadar faedah 5% dan pulangan ke atas aset bersekutu adalah keuntungan sebanyak 20%, maka ROTA yang diselaraskan akan menjadi 15%.
Memandangkan banyak syarikat baru mempunyai jumlah hutang yang lebih tinggi yang berkaitan dengan aset mereka, pelarasan ini mungkin membuat perniagaan kelihatan kurang menarik di mata pelabur. Apabila hutang-hutang tersebut mula jelas, ROTA akan muncul dengan baik.
